信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證，是資金供應(yīng)者和需求者之間繼續(xù)進(jìn)行資金融通時(shí)，用來證明債權(quán)的各種合法憑證。信用工具也叫金融工具，是重要的金融資產(chǎn)，是金融市場上重要的交易對(duì)象。

一般來說，信用工具由五大要素構(gòu)成：

(1)面值，即憑證的票面價(jià)格，包括面值幣種和金額；

(2)到期日，即債務(wù)人必須向債權(quán)人償還本金的最后日期；

(3)期限，即債權(quán)債務(wù)關(guān)系持續(xù)的時(shí)間；

(4)利率，即債權(quán)人獲得的收益水平；

(5)利息的支付方式。

隨著信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的不斷深化和擴(kuò)展，信用工具種類越來越多，從不同的角度可以進(jìn)行不同的劃分：

(1)按信用形式劃分，可分為商業(yè)信用工具，如各種商業(yè)票據(jù)等；銀行信用工具，如銀行券和銀行票據(jù)等；國家信用工具，如國庫券等各種政府債券；社會(huì)信用和股份信用工具，如債券、股票等。

(2)按期限劃分，可分為長期、短期和不定期信用工具。長期與短期的劃分沒有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，一般以一年為界，一年以上的為長期，一年以下則為短期。短期信用工具主要是指國庫券、各種商業(yè)票據(jù)，包括匯票、本票、支票等。西方國家一般把短期信用工具稱為“準(zhǔn)貨幣”，這是由于其償還期短，流動(dòng)性強(qiáng)，隨時(shí)可以變現(xiàn)，近似于貨幣。長期信用工具通常是指有價(jià)證券，主要有債券和股票。不定期信用工具是指銀行券和多數(shù)的民間借貸憑證。

信用工具紛繁復(fù)雜，各不相同，但也有一些共同的特征：

1、收益性。信用工具能定期或不定期帶來收益，這是信用的目的。信用工具的收益有三種：一種為固定收益，是投資者按事先規(guī)定好的利息率獲得的收益，如債券和存單在到期時(shí)，投資者即可領(lǐng)取約定利息。固定收益在一定程度上就是名義收益，是信用工具票面收益與本金的比例。另一種是即期收益，又叫當(dāng)期收益，就是按市場價(jià)格出賣時(shí)所獲得的收益，如股票買賣價(jià)格之差即為一種即期收益。還有一種是實(shí)際收益，指名義收益或當(dāng)期收益扣除因物價(jià)變動(dòng)而引起的貨幣購買力下降后的真實(shí)收益。在現(xiàn)實(shí)生活中，實(shí)際收益并不真實(shí)存在，而必須通過再計(jì)算。投資者所能接觸到的是名義收益和當(dāng)期收益。

2、風(fēng)險(xiǎn)性。為了獲得收益提供信用，同時(shí)必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于安全而言，所以風(fēng)險(xiǎn)性從另一個(gè)角度講就是安全性。信用工具的是指投入的本金和利息收入遭到損失的可能性。任何信用工具都有風(fēng)險(xiǎn)，程度不同而已。其風(fēng)險(xiǎn)主要有違約風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)一般稱為信用風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行者不按合同履約或是公司破產(chǎn)等因素造成信用憑證持有者遭受損失的可能性。市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場各種經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生變化，例如市場利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、物價(jià)波動(dòng)等各種情況造成信用憑證價(jià)格下跌，遭受損失的可能性。政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于政策變化、戰(zhàn)爭、社會(huì)環(huán)境變化等各種政治情況直接引起或間接引起的信用憑證遭受損失的可能性。

3、流動(dòng)性。金融工具可以買賣和交易，可以換得貨幣，此即為具有變現(xiàn)力或流通性。在短期內(nèi)，在不遭受損失的情況下，能夠迅速出賣并換回貨幣，稱為流動(dòng)性強(qiáng)，反之則稱為流動(dòng)性差。