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結(jié)算準(zhǔn)備金

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1.什么是結(jié)算準(zhǔn)備金

結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算帳戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金,是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額由交易所規(guī)定。

2.結(jié)算準(zhǔn)備金存款利息的核算

期貨經(jīng)紀(jì)公司存入交易所的保證金,已經(jīng)被合約所占用的為交易保證金;尚未被合約所占用的為結(jié)算準(zhǔn)備金。結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶中存入的款項(xiàng)又可分為兩部分:一是基礎(chǔ)保證金,在正常的交易中不準(zhǔn)備挪用,是一筆相對(duì)固定的款項(xiàng);二是用于結(jié)算劃轉(zhuǎn)的可動(dòng)用保證金。由于結(jié)算準(zhǔn)備金是尚未被期貨合約占用的保證金,對(duì)于經(jīng)紀(jì)公司來(lái)講,這種結(jié)算準(zhǔn)備金相當(dāng)于對(duì)交易所的一種存款,交易所因此應(yīng)支付相應(yīng)的存款利息。在一般情況下,交易所對(duì)于結(jié)算準(zhǔn)備金是按同期銀行活期存款利率向經(jīng)紀(jì)公司支付結(jié)算準(zhǔn)備金存款利息。

交易所向經(jīng)紀(jì)公司支付的結(jié)算準(zhǔn)備金存款利息,是通過(guò)會(huì)員的保證金賬戶直接劃轉(zhuǎn)的。經(jīng)紀(jì)公司根據(jù)交易所實(shí)際支付的利息數(shù)額,借記“應(yīng)收保證金”科目,貸記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目。經(jīng)紀(jì)公司對(duì)交易所支付的存款利息進(jìn)行賬務(wù)處理后,應(yīng)及時(shí)將收到的保證金存款利息從結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶中轉(zhuǎn)出,借記“銀行存款”科目,貸記“應(yīng)收保證金”科目。

舉例:在第三季度末,某經(jīng)紀(jì)公司在A交易所存入的結(jié)算準(zhǔn)備金余額為63萬(wàn)元,其中,基礎(chǔ)保證金余額40萬(wàn)元,用于正常結(jié)算的可用保證金23萬(wàn)元。經(jīng)紀(jì)公司收到交易所按同期銀行活期存款利率(設(shè)年利率為1%支付)第三季度利息1500元。

(1)交易所劃轉(zhuǎn)結(jié)算準(zhǔn)備金存款利息時(shí),經(jīng)紀(jì)公司的會(huì)計(jì)分錄如下:

借:應(yīng)收保證金——A交易所1500

貸:財(cái)務(wù)費(fèi)用1500

(2)經(jīng)紀(jì)公司將存款利息從保證金賬戶中轉(zhuǎn)出時(shí),會(huì)計(jì)分錄如下:

借:銀行存款1500

貸:應(yīng)收保證金——A交易所1500

3.結(jié)算準(zhǔn)備金和結(jié)算擔(dān)保金的區(qū)別

股指期貨作為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品,有其獨(dú)特的交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制制度,中國(guó)金融期貨交易所于近日公布了十個(gè)相關(guān)規(guī)則與細(xì)則意見(jiàn)征求稿,規(guī)范期貨交易行為,保障期貨交易順利進(jìn)行,其中涉及較多的新概念,結(jié)算準(zhǔn)備金與結(jié)算擔(dān)保金就是其中兩個(gè)比較容易混淆的概念,這里簡(jiǎn)單進(jìn)行比較,提請(qǐng)投資者注意。

與股票全額交易不同,股指期貨交易實(shí)行保證金制度。保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金。其中結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金,是未被合約占用的保證金。而交易保證金是已經(jīng)被合約占用的保證金。舉例來(lái)說(shuō),假如保證金比例為合約價(jià)值的10%,一手合約價(jià)值100萬(wàn)元,某投資者保證金帳戶存入100萬(wàn)元準(zhǔn)備從事股指期貨交易,此時(shí)該投資者結(jié)算準(zhǔn)備金為100萬(wàn)元,假如某日該投資者買入一手多頭合約,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其它費(fèi)用,則該投資者保證金帳戶中交易保證金為10萬(wàn)元,而結(jié)算準(zhǔn)備金為90萬(wàn)元。

在《中金所結(jié)算細(xì)則》和《結(jié)算會(huì)員結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》意見(jiàn)征求稿中,中金所對(duì)會(huì)員最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額進(jìn)行了規(guī)定,要求結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)為人民幣200萬(wàn)元,交易會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)為50萬(wàn)元,須以結(jié)算會(huì)員自有資金繳納。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)算擔(dān)保金的概念與結(jié)算準(zhǔn)備金完全不同。結(jié)算擔(dān)保金制度作為一種防范違約風(fēng)險(xiǎn)的常用手段,在芝加哥商業(yè)交易所、韓國(guó)交易所等國(guó)際市場(chǎng)通用。中金所也借鑒了國(guó)際通用做法,與目前國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)不同,要求部分有實(shí)力的機(jī)構(gòu)作為結(jié)算會(huì)員可以與交易所直接進(jìn)行結(jié)算,而其他不具備結(jié)算能力的機(jī)構(gòu)不能直接與交易所結(jié)算,而是與簽訂協(xié)議的結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。這樣,交易所的會(huì)員架構(gòu)呈金字塔型。為避免結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)直接向市場(chǎng)擴(kuò)散,增加市場(chǎng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)資源,從而增強(qiáng)市場(chǎng)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,保護(hù)全體市場(chǎng)參與者的根本利益,中金所采用結(jié)算擔(dān)保金制度。中金所規(guī)定結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定以現(xiàn)金方式繳納結(jié)算擔(dān)保金。也就是說(shuō),結(jié)算擔(dān)保金僅僅是交易所向結(jié)算會(huì)員收取的,結(jié)算會(huì)員不得向交易會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。

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