信用創(chuàng)造
1.信用創(chuàng)造概述
信用創(chuàng)造是指商業(yè)銀行通過吸收活期存款、發(fā)放貸款,從而增加銀行的資金來源、擴(kuò)大社會貨幣供應(yīng)量。商業(yè)銀行發(fā)揮信用創(chuàng)造功能的作用主要在于通過創(chuàng)造存款貨幣等等流通工具和支付手段,既可以節(jié)省現(xiàn)金使用,減少社會流通費(fèi)用,又能夠滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對流通手段和支付手段所需要。是商業(yè)銀行體系通過放款或購入各種證券而使貨幣供應(yīng)量增大的一種金融現(xiàn)象。
在商業(yè)銀行體系比較健全的情況下,只要有一定數(shù)量的原始存款,商業(yè)銀行依次發(fā)放貸款,就可以創(chuàng)造出新的派生存款來。假定甲銀行從中央銀行借款100萬元,然后貸給自己的客戶,客戶用其購買乙銀行客戶的原材料后,乙銀行客戶將這筆款項(xiàng)存入乙銀行,乙銀行又將其貸給其他客戶,客戶又用其購買丙銀行客戶的產(chǎn)品而將100萬元支付給丙銀行,從而丙銀行又可向其他客戶貸出100 萬元,使其轉(zhuǎn)而支付給丁銀行并存入丁銀行。這樣,100萬元原始存款就創(chuàng)造出300萬元派生存款來,比原始存款多了 3倍。如果這種派生存款是在不提現(xiàn)金的情況下進(jìn)行的,這種信用創(chuàng)造活動將一直進(jìn)行下去,派生存款就不僅僅是 300萬元。得到貸款的客戶如未用完貸款,而將剩余部分存入另一家銀行,同樣會產(chǎn)生派生存款,增大信用總量。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造程度和商業(yè)銀行體系的健全程度成正比,商業(yè)銀行體系越發(fā)達(dá),信用創(chuàng)造的現(xiàn)象就越普遍,所創(chuàng)造的信用總量也越大。
2.制約信用創(chuàng)造的因素
商業(yè)銀行放款所增加的派生存款取決于存款總額、法定準(zhǔn)備率、現(xiàn)金漏損率等多種因素。以K代表派生存款總額,以r代表加權(quán)法定準(zhǔn)備金率,以D代表原始存款總額,則這三者之間的關(guān)系是:
K=D/r。
在僅考慮準(zhǔn)備金率和存款總額的情況下,派生存款對原始存款的倍數(shù)不可能超過1/銀行客戶對現(xiàn)金的提取會相對削弱銀行存款與貸款的輾轉(zhuǎn)派生能力,如果以q代表現(xiàn)金漏損率,則商業(yè)銀行派生存款總額為K=D/(r+q)。此外,商業(yè)銀行中定期存款和活期存款的比例也影響其信用創(chuàng)造能力。一般來說,活期存款的法定準(zhǔn)備金率高于定期存款,因此,活期存款和定期存款的比例會影響加權(quán)法定準(zhǔn)備金率,從而間接地影響信用創(chuàng)造能力。
3.信用創(chuàng)造的作用
信用創(chuàng)造在一定程度上和一定范圍內(nèi)能夠促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
①派生存款在企業(yè)商品實(shí)現(xiàn)價值的過程中,減少了商品在市場上滯留的時間,有助于社會再生產(chǎn)過程的順利進(jìn)行;
②加速社會資金的周轉(zhuǎn),減少資金在企業(yè)和其他部門沉淀的數(shù)額和時間。但是,信用創(chuàng)造不能超越一定的界限,如果盲目地、過度地擴(kuò)張信用,就會造成經(jīng)濟(jì)過熱,引起通貨膨脹,形式虛假的繁榮,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡。在西方國家,其最終結(jié)果就是誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī),盡管其深層原因并不在于信用創(chuàng)造。因此,從20世紀(jì)30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后,西方國家中央銀行的一項(xiàng)重要任務(wù)就是對商業(yè)銀行創(chuàng)造信用能力進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)。
中國的專業(yè)銀行和西方國家的商業(yè)銀行并不完全相同,但其業(yè)務(wù)活動的基本方面和商業(yè)銀行一樣存在著信用創(chuàng)造能力,因此,也需要運(yùn)用正確的貨幣政策,控制其信用創(chuàng)造能力,保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定和協(xié)調(diào)地發(fā)展。
4.商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的影響因素
商業(yè)銀行信用創(chuàng)造主要取決于兩大因素:一是原始存款數(shù)量的大小;二是法定存款準(zhǔn)備金率的高低。
△D=△R×1/rd
式中:
△D——存款貨幣的最大擴(kuò)張量;
△R——增加的原始存款數(shù)量;
rd ——法定存款準(zhǔn)備金率。
如果用K代表存款乘數(shù),則K=1/rd,K表示單位原始存款可能引起的存款總額擴(kuò)大擴(kuò)張倍數(shù)。