歐洲資本市場(chǎng)是指歐洲銀行經(jīng)營(yíng)的中長(zhǎng)期借貸的市場(chǎng)，系由銀行中長(zhǎng)期信貸和歐洲債券市場(chǎng)組成。

歐洲銀行的中長(zhǎng)期信貸，最短在1 年以上，一般為1—3 年、5 年、7 年、10 年或更長(zhǎng)。資金的借貸者，大多數(shù)是世界各國(guó)私營(yíng)或國(guó)營(yíng)企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體、政府當(dāng)局或國(guó)際機(jī)構(gòu)組織。資金來源，少數(shù)為長(zhǎng)期存款，多數(shù)為較短期存款。辦理中、長(zhǎng)期信貸，一般都需簽訂合同，有的合同還需經(jīng)借款國(guó)的官方機(jī)構(gòu)或政府擔(dān)保。利率一般以倫敦同業(yè)拆放利率為基礎(chǔ)，根據(jù)金額大小、時(shí)間長(zhǎng)短或借款人的資信，再加上不同幅度的附加利率，一般為0.25％—2.5％。對(duì)于金額大、時(shí)間長(zhǎng)的貸款，往往由幾家、十幾家甚至數(shù)十家不同國(guó)家的銀行組成銀行集團(tuán)，由一家或幾家大銀行牽頭，向借款人共同提供。

發(fā)行歐洲債券是在歐洲資本市場(chǎng)上籌資的另一種主要形式。特別是70年代以來，由于對(duì)長(zhǎng)期資金需求增加，債券形式的借貸活動(dòng)發(fā)展很快，形成了專門的歐洲債券市場(chǎng)。歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券面值則用另一個(gè)國(guó)家的貨幣標(biāo)示。例如，日本金融機(jī)構(gòu)在東京市場(chǎng)上發(fā)行的美元債券，則算為“外國(guó)債券”，而不能算為“歐洲債券”。

歐洲債券往往由一家大商業(yè)銀行牽頭，聯(lián)合幾家甚至數(shù)十家不同國(guó)家的大銀行代為發(fā)行，大部分先由這些銀行買進(jìn)，然后轉(zhuǎn)到銷售證券的二級(jí)市場(chǎng)或本國(guó)市場(chǎng)賣出?，F(xiàn)在，歐洲債券在資本市場(chǎng)借貸總額中的比例已超過中、長(zhǎng)期銀行信貸。

歐洲債券主要分為以下三種：一種是普通固定利率債券，即在發(fā)行時(shí)，利率和到期日均有明確規(guī)定，不再改變。另一種是浮動(dòng)利率債券，即利率按約定時(shí)間調(diào)整，多數(shù)為半年調(diào)整一次，以6 個(gè)月期的倫敦銀行同業(yè)拆放利率或美國(guó)商業(yè)銀行優(yōu)惠放款利率為基礎(chǔ)，再加上一定的附加利率計(jì)算。還有一種是可轉(zhuǎn)換股票債券，購(gòu)買者可以按照發(fā)行時(shí)規(guī)定的兌換價(jià)格，換成相應(yīng)數(shù)量的股票。