張五常教授為現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人之一。他于1935年出生在香港，抗日戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期曾隨父母到廣西避難，耳聞目睹中國(guó)內(nèi)地農(nóng)村之艱苦，從小起就希望中國(guó)國(guó)家富強(qiáng)，人民幸福。1945年，在廣東佛山華英中學(xué)附小讀書；1948年返回香港，先后就讀于香港灣仔官立書院、皇仁書院。1957年，到加拿大留學(xué)。1959年，到洛杉礬加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)系師從現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人阿爾奇安學(xué)習(xí)。1961年，在洛杉礬加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院讀碩士研究生，1962年獲得碩士學(xué)位。1963年開始在洛杉礬加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院讀博士研究生，1967年獲得博士學(xué)位。1967年到芝加哥大學(xué)師從科斯做博士后研究。1969年到 1982年為美國(guó)西雅圖華盛頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。1982年起到現(xiàn)在為香港大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院教授和院長(zhǎng)。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)的中文世界里，張五常幾乎可以說是無人不知，無人不曉。他早年師從現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)大師阿爾奇安和科斯，科斯稱張五常是最為了解他的思想真諦的人；他與現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)大師諾斯、巴澤爾共事多年其思想互相影響與激勵(lì)；他與大多數(shù)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主交往甚篤，張五常香港的家往往成了他們進(jìn)人中國(guó)的橋頭堡；他多次陪弗里德曼來中國(guó)，與國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人暢談中國(guó)改革之大要；他也應(yīng)邀參加諾貝爾獎(jiǎng)?lì)C發(fā)大典，被奉為嘉賓；他被選為1997—1998年度美國(guó)西部經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，這是第一次授予美國(guó)本土之外的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的殊榮，等等。

此等際遇，在中文世界的經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，恐怕會(huì)前無古人、后無來者。但是，這只是張五常的一個(gè)方面，另一方面，張五常還是中文世界最好的經(jīng)濟(jì)學(xué)散文家，他的《賣橘者言》風(fēng)靡一時(shí)；他是著名的攝影家，可與香港著名的攝影家簡(jiǎn)慶福等人一比高下；他對(duì)書法藝術(shù)了如指掌，在談到中國(guó)各家各派的書法藝術(shù)時(shí)真是龍飛鳳舞，愉悅之情洋溢于表。

博士論文，一鳴驚人

　　1959年起，張五常進(jìn)入美國(guó)洛杉磯加利福尼亞大學(xué)學(xué)習(xí)，1966年初，張五常以“佃農(nóng)理論：應(yīng)用于亞洲的農(nóng)業(yè)和臺(tái)灣的土地改革”為題作為博士論文的開題報(bào)告，并寫了十一頁的提綱，希望能聽取老師們的意見。就在一個(gè)下午，他的導(dǎo)師阿爾奇安和赫舒拉發(fā)就組織了系里一些教授來聽論文的開題報(bào)告會(huì)。報(bào)告會(huì)一開始，教授們讀到張五常開題報(bào)告的第一頁所得出的六個(gè)結(jié)論，就開始熱烈爭(zhēng)論，一直爭(zhēng)論了兩個(gè)多小時(shí)。等到討論第二頁，在場(chǎng)者更是爭(zhēng)論激烈，每一句話都要張五常詳加解釋，而在座的諸位教授更是相互爭(zhēng)論不休。直到晚上十點(diǎn)多了，阿爾奇安一看表走了，其他人才陸續(xù)離開。張五常心想，自己認(rèn)為可以交得出去的論文初稿，兩年來就只有那十一頁紙，如此收?qǐng)?，真是啼笑皆非?/p>

　　晚上十一點(diǎn)時(shí)，張五常心情沉重，就在加大附近的餐館去吃點(diǎn)東西，然后打電話給赫舒拉發(fā)，問他是否應(yīng)該放棄這個(gè)題目。赫舒拉發(fā)卻驚愕地回答：“為什么要放棄呀？我沒有見過那樣精彩的論文！”聽此，張五常異常興奮。試想，赫舒拉發(fā)何許人也？他是現(xiàn)代價(jià)格理論（由他撰寫的《價(jià)格理論》從20世紀(jì)50年代起．已經(jīng)出版了十幾版了，目前仍然是美國(guó)大學(xué)最受歡迎的教科書。）和企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué)的開山大師，由他道出贊賞豈有不高興之理？這時(shí)，張五常也隱約意識(shí)到，教授們的爭(zhēng)論是因?yàn)樗呀?jīng)打中的佃農(nóng)理論的要害，因?yàn)樗麑?duì)已經(jīng)發(fā)展了二百多年的佃農(nóng)理論提出了新的解釋（這是張五常后來才知道的事情。）

　　第二天早上，張五常給阿爾奇安辦公室打電話，只聽到阿爾奇安對(duì)張五常說：“你的幾個(gè)結(jié)論與我們所知道的完全相反，像昨天那樣的爭(zhēng)論，不是辦法。你就不用再來，等我在研究生班上跟學(xué)生討論后才決定了”。過了一個(gè)星期，阿爾奇安約張五常去見他，張五常很是高興去找了阿爾奇安。張五常見阿爾奇安，只見阿爾奇安什么也沒有說，把文稿交給張五常。張五常一看，幾乎哭了出來。阿氏在張五常的原稿上密密麻麻地寫滿了小字，有修改，有提出質(zhì)疑，有給出注釋，每頁上滿滿的都是阿氏的筆跡，差不多把張五常的原稿完全遮蓋了。張五常氣鼓鼓地拿著這原稿轉(zhuǎn)回了家。但等他坐在桌前細(xì)讀阿氏修改與質(zhì)疑時(shí)，使張五常覺得心驚與佩服，更覺得阿爾奇安的學(xué)識(shí)高深莫測(cè)。張五常把阿爾奇安的每一處修改、每一個(gè)質(zhì)疑、每一段評(píng)語化解之后，張五常覺得自己在學(xué)識(shí)上似乎上了一個(gè)大臺(tái)階，判若兩人。這時(shí)，時(shí)間也已經(jīng)過去了十七個(gè)小時(shí)了。

　　一個(gè)月后，阿爾奇安看完了張五常的這篇文章的第二稿，叫張五常去見他。這次阿爾奇安顯得很高興，將那修改得很少的文稿交還給張五常。當(dāng)時(shí)，張五常坐在那里，阿爾奇安則望著窗外，仿佛自言自語地說：“我們都不懷疑你是可造之材，所以對(duì)你要求苛刻一點(diǎn)。你要知道，不管你腦子里如何了得，文章寫得不清楚，在學(xué)術(shù)上就難有大成。讀了你的第二稿，將來替你寫介紹信時(shí)我可以說，你懂得怎樣寫明朗的文章”。

　　也正是經(jīng)過這樣的磨煉，為張五常今后的學(xué)術(shù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。由此，張五常的《佃農(nóng)理論》后來成了現(xiàn)代合約經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山之作。其中的幾文在期刊上發(fā)表后也成了現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典。例如，由Edward Elgar出版社出版的經(jīng)濟(jì)理論經(jīng)典文選中的《交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，在選出這個(gè)學(xué)派最有影響與代表性的40篇文章中，張五常教授就有4篇入選，而其中兩篇就是本書的主要章節(jié)。

與科斯神交，深受贊賞

　　1966年，張五常的博士論文剛寫完成一半，就獲得芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系的通知，要給張五常一個(gè)博士后獎(jiǎng)金，讓張五常到芝加哥大學(xué)去做研究。開始，張五常還有點(diǎn)納悶兒，不知道怎么回事。后來張五常才知道，是赫舒拉發(fā)將張五常的論文的第一章寄給芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任約翰遜。約翰遜是當(dāng)時(shí)研究佃農(nóng)理論的權(quán)威，張五常對(duì)他的分析手起刀落。約翰遜不僅不介意，還再三要赫氏催促張五常申請(qǐng)芝大每年一個(gè)的獎(jiǎng)金。張五常想到論文沒有完成，遲遲不敢申請(qǐng)，后來見過了申請(qǐng)日期，赫氏還在問張五常的申請(qǐng)信寄出了沒有，就只好照辦了。兩天后收到芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)系的電報(bào)。原來芝大只看一章就定了獎(jiǎng)，只在等張五常的申請(qǐng)罷了。

　　1967年秋天，張五常到芝加哥大學(xué)任職，并在開學(xué)后幾天就到芝加哥大學(xué)法學(xué)院拜訪了科斯。過去張五常與科斯素未謀面。他一到科斯的辦公室就戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地自我介紹說：“我是史蒂芬，阿爾奇安的學(xué)生，曾經(jīng)花了三年時(shí)間讀過你的‘社會(huì)成本問題’”。然后，張五常才打量科斯，只見科斯頭發(fā)斑白，戴著眼睛，正在桌子前閱讀?？扑孤犃藦埼宄Ｄ菢诱f，好奇地抬起頭來，問：“我那篇文章是說什么呀？”張五常一時(shí)無言以對(duì)，不知從何說起。過了一陣子，勉強(qiáng)地答了一句：“你那篇文章是說合約的局限條件”?？扑沽⒓凑酒饋恚吲d地說：“終于有人明白我了！你吃過午飯沒有，我們不如一起吃午飯吧”。從此，張五常和科斯成了好朋友。張五常在芝大工作的幾年，經(jīng)?？梢钥吹剿麄円黄鹦@散步，一起討論問題。正像張五常所說的，盡管他與科斯沒有師生之名，但倒有師生之實(shí)。 1969年張五常到華盛頓大學(xué)任職時(shí)，經(jīng)常會(huì)接到一些不相熟的經(jīng)濟(jì)學(xué)者的長(zhǎng)途電話和來信，說科斯要他們來問張五常，關(guān)于科斯的某篇文章是怎么解釋的。即使 80年代張五常到了香港，一位教授路過香港，告訴張五常一個(gè)故事?？扑沟剿麄兇髮W(xué)演講，聽眾濟(jì)濟(jì)一堂。在演講中，科斯直截了當(dāng)?shù)卣f，引用他的思想的人都引用得不對(duì)。到了個(gè)人提問時(shí)，一位聽眾問道：“當(dāng)今之世，有沒有一個(gè)引用你的思想的人是引用對(duì)了的？”科斯回答說：“只有張五?！?。怪不得科斯在 1991年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授獎(jiǎng)儀式的演講詞中，多次提到張五常教授對(duì)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的重大貢獻(xiàn)。

最受歡迎的教授，“最劣的教師”

　　1991年，在香港大學(xué)一些所辦的“最差教學(xué)獎(jiǎng)”的選舉中，張五常被選為“最劣的教師”。張五常榮登劣座，幾乎全香港嘩然！其實(shí)，這十分自然，如果按照東方傳統(tǒng)的教育模式及標(biāo)準(zhǔn)，張五常的教學(xué)肯定會(huì)與其要求不合。

　　每次聽課，只要鈴聲一響，張五常就會(huì)進(jìn)入教室，整個(gè)教室頓然鴉雀無聲。只見張五常往黑板前的椅子上一坐，把一雙腿往講臺(tái)上一擱，就有聲有色地講起來。在課堂上，學(xué)生們或是鴉雀無聲，全神貫注地聽講，張教授思維快如閃電，稍不留意，其精妙之處就會(huì)失之交臂；或是會(huì)哄堂大笑，張教授妙趣橫生的幽默一定會(huì)讓你笑不勝笑；或是激烈爭(zhēng)論，誰有疑問隨時(shí)可以舉手與張教授討論，而正是這樣的討論，又會(huì)引發(fā)出許多意想不到的問題——正因?yàn)檫@樣的課堂氣氛，張五常無論是開大課，還是開小課，每堂課都會(huì)爆滿。香港大學(xué)有一個(gè)可以容納350人的大教室，張五常在這個(gè)大教室開課已有多年，但是每次開課都是后來者席地而坐，整個(gè)教室擠得水泄不通。

　　張五常講課，從來不備課，也沒有講義，更不在黑板上板書。在他看來，自己天天思考的經(jīng)濟(jì)學(xué)，備課是多此一舉。即使是正式場(chǎng)合的演講他也不會(huì)有多少準(zhǔn)備（如：1991年到瑞典對(duì)眾多諾貝爾獎(jiǎng)得主的演講，1998年到美國(guó)任西部經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)的演講）。張五常從來也不寫講義，即寫教科書，張五常教書幾十年，從來就沒有想到要寫一本教科書。他也不指定哪本書作教科書，并以此教科書來教。因?yàn)?，在張五常看來，書中有的東西，是不需要老師多說的，從來沒有任何一個(gè)在國(guó)際上有份量的教授會(huì)依書而教的。而老師在上課時(shí)講過的東西，學(xué)生必須在課堂內(nèi)，尤其是在課堂外，在學(xué)校的圖書館去消化，這樣學(xué)生才能學(xué)到真正的知識(shí)，否則，學(xué)校的圖書館可有可無。因此，張五常上課，重點(diǎn)在于給予學(xué)生思路，給予學(xué)生啟發(fā)，教給學(xué)生的重點(diǎn)不是經(jīng)濟(jì)學(xué)的知識(shí)，而是教給學(xué)生如何利用經(jīng)濟(jì)學(xué)的推理、方法及假設(shè)去思考問題、解釋現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活。

　　因此，張五常提出的問題像他的老師阿爾奇安一樣，都是很淺顯的，像小孩發(fā)問。例如，在1967年張五常在芝加哥大學(xué)，在一個(gè)酒會(huì)上遇見斯蒂格勒（1985年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主），斯氏不知道張五常是誰，在談話中，張五常向斯氏提出一個(gè)問題，斯氏就說：“啊！你一定是史蒂芬，只有阿爾奇安教出的學(xué)生才會(huì)問這樣愚蠢的問題！”跟著哈哈大笑，并親熱地把張五常介紹給其他長(zhǎng)輩。

　　張五常認(rèn)為，他的佃農(nóng)理論之所以能一鳴驚人，就在于從幾個(gè)淺顯的問題開始的。因?yàn)?，傳統(tǒng)的佃農(nóng)理論，都以為既然土地種植的收成是要將一部分分給地主，那么地主以分賬的方式來征收租金，就如政府征稅一樣，會(huì)使農(nóng)民減少勞動(dòng)積極性，從而使生產(chǎn)下降。但張五常問：“既然生產(chǎn)下降，租值就應(yīng)減少了，為什么地主不選用其他非分賬的方式收租呢？假設(shè)我是地主，我會(huì)怎么辦，假設(shè)我是農(nóng)民又會(huì)怎么辦？”也就是從這樣一些淺顯的問題開始，而得出與前人不同的結(jié)果。在上課時(shí)，張五常通常會(huì)從一些看起來最為淺顯的問題開始，然后讓學(xué)生順其思路深入下去，以啟發(fā)學(xué)生的思路。

　　張五常這樣的教學(xué)方法，如果是以“你對(duì)教師的學(xué)問是否有信心？教師對(duì)你的思想上的啟發(fā)如何？”那么張五常一定是最佳的教授（早在20世紀(jì)60年代張五常就得過美國(guó)最佳教師獎(jiǎng)）。如果要問“教師備課準(zhǔn)備得如何？教師的講義清楚不清楚？教師開給學(xué)生的教學(xué)參考書是否容易？”那么張五常的得分就一定會(huì)不高。根據(jù)這兩種評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，最優(yōu)秀的教授與“最劣的教師”這種判若兩人的形象就會(huì)奇怪地集一人之身。

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然可以上溯到美國(guó)的凡勃倫、康芒斯，但是在科斯看來，美國(guó)的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)“除了一堆需要理論來整理不然就只能一把火燒掉的描述性材料外，沒有任何東西留傳下來”。因此，一般認(rèn)為，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)或現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)該以科斯的“企業(yè)的性質(zhì)”為其肇端，而刊登在1960年《法律和經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上的“社會(huì)成本問題”一文則是推動(dòng)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)蓬勃發(fā)展的原動(dòng)力，隨之由斯蒂格勒關(guān)于信息成本的論文和阿羅關(guān)于創(chuàng)新回報(bào)適應(yīng)性的文章發(fā)表與之呼應(yīng)，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)也逐漸成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的“顯學(xué)”（科斯和諾斯獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)既顯示了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響與貢獻(xiàn)，也表明了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)完全為世人所認(rèn)可與接受。1997年“國(guó)際新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會(huì)”的成立則進(jìn)一步深化了這種影響。）。

然而，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生與發(fā)展并非是無源之水。無本之木，而是在既有的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。但是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)為一種“黑板經(jīng)濟(jì)學(xué)”（科斯），把整個(gè)世界看成是和諧的，制度是不存在的，所有的變化都可以通過市場(chǎng)的完全競(jìng)爭(zhēng)來實(shí)現(xiàn)，不存在信息費(fèi)用、不確定性、交易費(fèi)用（諾斯）。因此，這種理論只能是觀念上的玄思，而不能解釋活生生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)則認(rèn)為，任何經(jīng)濟(jì)運(yùn)作都有交易成本，如果不存在交易成本，即如果不存在任何妨礙交易的障礙，資源的運(yùn)作都會(huì)是有效率的，貨幣及各種經(jīng)濟(jì)制度也不會(huì)出現(xiàn)。而制度的存在雖然與市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)的條件相悻，但是其目的正是為了降低交易費(fèi)用，促進(jìn)市場(chǎng)運(yùn)作。因此，制度在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中是十分重要的。它不僅是各種經(jīng)濟(jì)行為的約束條件，而且“向人們提供一個(gè)日常生活的結(jié)構(gòu)來減少不確定性”（諾斯）。也就是說，制度確定經(jīng)濟(jì)行為當(dāng)事人的權(quán)利歸屬，并保證了其穩(wěn)定性，促使交易能夠有效地順利進(jìn)行。正是這種源于現(xiàn)實(shí)生活的理論，為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)界的研究提供了廣闊的視野，尤其為中國(guó)改革開放以來的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)研究，提供了深刻的啟示。

率先將新制度分析系統(tǒng)地運(yùn)用到中國(guó)經(jīng)濟(jì)問題研究的第一人，非張五常莫屬了。張五常受著名新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)大師科斯、阿爾奇安和德姆塞茨親傳，與諾斯、巴澤爾共事多年，耳儒目染，一代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)宗師呼之欲出（科斯在他的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)演說中多次提到張五常對(duì)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)（科斯，1994）。諾斯也多次提到張五常對(duì)他經(jīng)濟(jì)思想的影響。）。張五常對(duì)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的最大貢獻(xiàn)應(yīng)該是把制度分析的方法系統(tǒng)地引入到對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)問題的研究。早在20世紀(jì)60年代末，張五常將產(chǎn)權(quán)制度的分析方法應(yīng)用在臺(tái)灣的土地改革上并創(chuàng)立了“新租佃理論”。

1981年，張五常應(yīng)英國(guó)經(jīng)濟(jì)事務(wù)社之邀，撰寫了“中國(guó)會(huì)走向‘資本主義’道路嗎？”一文，此文是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革制度分析的第一文，也是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典之作。張五常希望此文能向中國(guó)同胞解釋經(jīng)濟(jì)制度的運(yùn)作，揭示中國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的歷史、現(xiàn)狀及未來的特征。張五常認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)制度的組成和轉(zhuǎn)變只能在選擇理論的基礎(chǔ)上作解釋?，F(xiàn)有制度的存在都是在局限條件下人們選擇的結(jié)果。因此，任何制度運(yùn)用和制度的變遷都是要花成本的。一種運(yùn)作費(fèi)用較低的制度，如果它節(jié)省的費(fèi)用大于改變制度所需的費(fèi)用，就被采用。制度改變的主要障礙，是因?yàn)樗鸭嘘P(guān)其他制度信息資料，及說服或強(qiáng)迫既得利益者接受新制度，都要付出成本。作為既得利益者的中國(guó)干部，必然盡可能隱蔽歪曲信息，保存現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度，以利于他們擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)社會(huì)主義制度是一種交易費(fèi)用高昂的制度，它之所仍然能夠存在，是因?yàn)楦淖冞@種制度要付出成本。張五常對(duì)中國(guó)最后將接受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度充滿信心，因?yàn)橹袊?guó)領(lǐng)導(dǎo)人企圖提升中國(guó)的生產(chǎn)力，增加中國(guó)社會(huì)的財(cái)富，提高人民的生活水平，從而降低人們獲得信息的成本。中國(guó)的既得利益者盡管不會(huì)輕易地放棄他們手中的權(quán)力與利益，但是隨著經(jīng)濟(jì)的開放，他們的權(quán)勢(shì)地位逐漸不再能有效地控制人民，致使他們企圖壟斷信息的成本提高了許多。于是，人們可以依據(jù)自己所獲得的市場(chǎng)信息，迅速致富。這些人更對(duì)社會(huì)的其他人起著示范作用，加速散布利潤(rùn)的誘因。張五常認(rèn)為，只要提高生產(chǎn)力的政策目標(biāo)不變，中國(guó)的整個(gè)產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)就會(huì)發(fā)生巨大的變化。在中國(guó)改革開放20年的今天，這些言論看上去十分平常，因?yàn)樗嘁猿蔀橹袊?guó)的現(xiàn)實(shí)。但是20年前這卻是石破天驚之論，它不僅開啟一代人中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的思路，而且奠定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的理論基礎(chǔ)。

而且，張五常以純粹的制度分析對(duì)中國(guó)的農(nóng)業(yè)改革、城市企業(yè)改革、中國(guó)金融改革及中國(guó)腐敗等問題都提出了自己的高論。他認(rèn)為，中國(guó)農(nóng)業(yè)改革的成功就在于農(nóng)業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的調(diào)整適應(yīng)了當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件，即農(nóng)村承包責(zé)任制，國(guó)家土地所有權(quán)保持了社會(huì)主義的形象，而土地使用權(quán)的個(gè)人持有把土地產(chǎn)權(quán)權(quán)利與責(zé)任完全清楚界定在個(gè)人身上。而這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)體制下的私人產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)區(qū)別甚微。至于城市企業(yè)改革，問題的癥結(jié)在于工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)不僅可分性復(fù)雜，而且容易貶值及消散，因此，要簽訂一份強(qiáng)的激勵(lì)與約束合約是困難的。因此，在80年代中期，張五常就國(guó)有企業(yè)改革提出了自己的建議。他認(rèn)為，要形成一份有活力合約，首先評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)凈值；國(guó)家以稅收的方式保留國(guó)家對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)的其他權(quán)利應(yīng)通過股票發(fā)行出讓，股票發(fā)行后允許自由轉(zhuǎn)讓等。目前，中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革也正朝這個(gè)方向而行?？梢哉f，20世紀(jì)整個(gè)80年代張五常完全獻(xiàn)身于中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的制度分析、政策建議，其在香港用中文寫的《賣橘者言》、 “中國(guó)的前途”、“再論中國(guó)的前途”、“中國(guó)的經(jīng)濟(jì)革命”等著作一時(shí)洛陽紙貴，風(fēng)流萬千，影響了中國(guó)整整一代的改革者及青年學(xué)子。

《佃農(nóng)理論》之價(jià)值隨著時(shí)間推移其重要性越來越大，它不僅成了現(xiàn)代合約經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山之作，而且其中的幾文在期刊上發(fā)表后也成了現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典之作。例如，由 Edward Elgar出版社出版的經(jīng)濟(jì)理論經(jīng)典文選中的《交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，在選出這個(gè)學(xué)派最有影響與代表性的40篇文章中，其中兩篇就是《佃農(nóng)理論》的主要章節(jié)。

《佃農(nóng)理論》主要是以現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)對(duì)分成租佃制作出了新解釋，推翻了以往的傳統(tǒng)理論，建立了“新佃農(nóng)理論”。其理論的要義是透過某些因素的變動(dòng)，不管是分租、定租或地主自耕等，其土地利用的效率都是一樣。如果產(chǎn)權(quán)弱化，或是政府過度干預(yù)資源配置時(shí)，將導(dǎo)致資源配置的無效率。如果能確定土地為私人產(chǎn)權(quán)，明晰產(chǎn)權(quán)制度，允許土地自由轉(zhuǎn)讓，這是使生產(chǎn)要素與土地發(fā)揮最大效率的不二法門。這種由案例實(shí)證中演繹出的一般理論后來成了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典之作。

分成租佃問題，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家（如亞當(dāng)·斯密）及新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家（如馬歇爾）都有所關(guān)注，但是在以往的佃農(nóng)理論看來，佃農(nóng)在分成租佃制下，勞動(dòng)者的勞動(dòng)收益都會(huì)小于其邊際產(chǎn)出，因此，這種制度安排是低效率的或無效率的。但是，人們自然要問，一種低效率或無效率的制度安排為什么能夠長(zhǎng)期存在并長(zhǎng)盛不衰？人們?yōu)槭裁床粍?chuàng)立新的制度安排來取代之？帶著這個(gè)疑惑，張五常研究了臺(tái)灣20世紀(jì)50年代期間的土地改革，并從中引申出一般性的理論。

1、在交易費(fèi)用為零的條件下，不同的合約安排其效率相同

在張五?？磥?，以往的理論之所以不能解釋活生生的現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，問題在于以往理論的前提沒有建立在現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，因此，如果我們的分析是建立在自由市場(chǎng)中私人產(chǎn)權(quán)約束條件下追求財(cái)富最大化的前提上的，在資源具有排他性和可轉(zhuǎn)讓性的條件下，每一個(gè)合約當(dāng)事人都可以自由地接受或拒絕通過協(xié)商達(dá)成的分成合約條款，那么我們就可以看到分成租佃制的另外一番景象。因?yàn)?，無論是從理論上來說，還是從經(jīng)驗(yàn)上來說，分成租佃制會(huì)導(dǎo)致資源配置無效率的觀點(diǎn)那只是人們的一種錯(cuò)覺。在私人產(chǎn)權(quán)的條件下，無論是地主自己耕種土地，雇用農(nóng)民耕種土地，還是按一個(gè)固定的地租把土地出租給他人耕種，或地主與佃農(nóng)分享實(shí)際的產(chǎn)出，這些方式所暗含的資源配置都是相同的。換句話說，只要合約安排本身是私人產(chǎn)權(quán)的不同表現(xiàn)形式，不同的合約安排并不意味著資源使用的不同效率。

在此假設(shè)前提下，張五常對(duì)分成租佃作了幾何上的解釋和數(shù)學(xué)上的證明。為簡(jiǎn)化起見，他假設(shè)有兩種同質(zhì)的生產(chǎn)要素h和t。這里，h代表每一佃戶所承租的土地量。t代表每一側(cè)戶所投入的勞動(dòng)量。并假設(shè)，每一佃戶的生產(chǎn)函數(shù)相同。在這些假設(shè)條件下，每一佃戶與地主簽訂的合約中的土地量h與地租比例r，必然會(huì)同時(shí)達(dá)到均衡。并求得，在均衡狀態(tài)時(shí)，每單位耕地面積的地租等于土地的邊際產(chǎn)品，而這一結(jié)果與定額地租合約下的條件是相一致的。同時(shí)，可以求得，佃農(nóng)勞動(dòng)的邊際產(chǎn)品等于工資率，這一結(jié)果與工資合約下的均衡條件是相一致的。因此，張五常據(jù)此推斷，在私有產(chǎn)權(quán)限制之財(cái)富極大的前提下，不論地主自耕、雇人生產(chǎn)、分租或定租的土地耕作情況，其資源配置的效率都是一樣的。這就是新佃農(nóng)理論的基本實(shí)質(zhì)。

2、在交易費(fèi)用為正的條件下，不同合約安排其效率不同

在上面的討論中，張五常關(guān)注的是以交易成本為零的條件下的情況，從而推衍出的佃農(nóng)理論表明，在私人產(chǎn)權(quán)的約束條件下，各種土地合約安排的經(jīng)濟(jì)效率是一樣的。但是，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)世界中，交易成本無所不在。在同樣的競(jìng)爭(zhēng)約束條件下，為什么存在著各種各樣的合約安排？或?yàn)槭裁丛谕瑯拥乃饺水a(chǎn)權(quán)制度下，人們會(huì)選擇不同的合約安排？由此，張五常在交易成本不為零和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基礎(chǔ)上，提出一種選擇理論分析方法，以便來解釋經(jīng)濟(jì)生活中所觀察到的合約行為。

張五常認(rèn)為，如果一個(gè)企業(yè)可以通過使用一個(gè)以上的資源所有者的生產(chǎn)資源來提高生產(chǎn)效率的話，那么，就會(huì)產(chǎn)生一份把這些資源結(jié)合起來使用的合約。合約的形成包括以某種形式部分轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)，例如出租、雇用或抵押。產(chǎn)權(quán)的這種轉(zhuǎn)讓，以及在生產(chǎn)中各種投入要素的相互協(xié)調(diào)，都是要花費(fèi)成本的，其中包括商定和執(zhí)行合約條款的成本。

因此，對(duì)于為何存在不同類型的合約安排，張五常認(rèn)為至少可以舉出兩個(gè)方面的原因：一是存在著自然風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)诖税炎匀伙L(fēng)險(xiǎn)定義為自然或現(xiàn)實(shí)世界的狀況對(duì)產(chǎn)品價(jià)值的方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）所起的作用。給定預(yù)期的產(chǎn)出（合約當(dāng)事人的總收入）為一個(gè)非零方差，不同的合約安排便允許在不同的合約當(dāng)事人之間有不同的收入方差分布。在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的假定下，如果合約當(dāng)事人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的成本低于從所規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)中獲得的收益，那么，這個(gè)人就會(huì)試圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。他規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式是多種多樣的：可以是搜尋有關(guān)未來的信息（這些信息是不容易獲得的，即使付了極高的成本也是如此）；可以是進(jìn)行投資時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的期權(quán)交易（其中包括資產(chǎn)組合的多樣化），也可以是在各種安排之間進(jìn)行選擇，把他的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)分散給其他人，例如保險(xiǎn)和各種合約安排。二是每一種合約安排的交易成本不同。交易成本之所以不同，是因?yàn)橥度肱c產(chǎn)出的物理屬性不同，是因?yàn)橹贫劝才挪煌且驗(yàn)椴煌暮霞s條款要求在合約的執(zhí)行與合約的談判中付出不同的努力。

可見，人們選擇不同的合約安排，是為了在交易成本的約束條件下，從分散風(fēng)險(xiǎn)中獲得最大收益。而對(duì)于任何一種資源，都會(huì)有許多人展開競(jìng)爭(zhēng)以獲得擁有它的權(quán)利。每一個(gè)潛在的買者或使用者不僅在某種程度上了解這種資源的各種用途，而且還了解與這種資源賴以進(jìn)人生產(chǎn)過程的不同合約安排有關(guān)的交易成本。假設(shè)沒有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性交易中可能存在的信息問題，該資源將會(huì)落人能使資源的利用產(chǎn)生最高價(jià)值的所有者手中。因此，在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)，所有權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)與所有權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性，對(duì)合約行為起到了兩個(gè)方面的重要作用：

第一，競(jìng)爭(zhēng)匯集了所有潛在所有者的知識(shí)——即可供選擇的合約安排知識(shí)和資源使用的知識(shí)；而且產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性確保了最有價(jià)值的知識(shí)得到利用。

第二，潛在的合約當(dāng)事人之間的競(jìng)爭(zhēng)，以及資源的所有者轉(zhuǎn)讓使用他的資源權(quán)利的能力，降低了執(zhí)行合約條款的成本。這是因?yàn)橄嗷ジ?jìng)爭(zhēng)的當(dāng)事人將能有效地提出或接受相同的合約條款?？傊袌?chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)降低了尋找和追求最有價(jià)值的選擇來簽訂合約把一種資源用于生產(chǎn)的成本。如果人們確定了交易成本，那么合約安排的選擇也就確定了。

也就是說，在增加了交易成本的約束條件下，有效的資源配置要求每一種資源用在價(jià)值最高的選擇上。不過，因?yàn)榻灰壮杀具€取決于可供選擇的法律制度安排，但是在上面的討論中，我們想當(dāng)然地設(shè)定了法律機(jī)關(guān)的一定的執(zhí)法水平。如果人們要問：如果政府改變實(shí)施法律的努力程度，合約的選擇會(huì)出現(xiàn)什么情況？在什么程度上這些努力與帕累托最優(yōu)條件相一致？一套什么樣的法律制度與市場(chǎng)的運(yùn)作相一致？這些問題得不到回答，在存在交易成本的情況下，界定效率的條件就不是很清楚。因?yàn)?，交易成本還取決于各種法律制度安排。例如，不同的執(zhí)行法律效率，或不同法院的腐敗程度都將影響到市場(chǎng)上交易的合約安排。在現(xiàn)有的法律制度下，如果忽略了法律制度的選擇與發(fā)展，涉及交易成本的帕累托最優(yōu)條件也就模糊不清了。因此，張五常進(jìn)而分析了法律對(duì)地主從年產(chǎn)出中獲取最大比例地租的約束條件。

3、現(xiàn)行法律約束下租佃合約選擇

就上述條件，張五常進(jìn)一步證明了，臺(tái)灣1949年實(shí)行減租之后，可借以恢復(fù)原初合約所規(guī)定的資源配置和收入分配的補(bǔ)償性合約再安排，只是少量地發(fā)生。對(duì)于這種情況，一種解釋是法律的全面限制和法律的有效實(shí)施。另一種解釋是，減租后產(chǎn)出相應(yīng)增加，這部分彌補(bǔ)了地主由地租減少所造成的收入上的損失。實(shí)際上，地主可以通過非法的補(bǔ)償性支付和產(chǎn)出的增加這兩種手段來補(bǔ)償減租所造成的損失。而后一種方式又有兩種辦法：一是佃農(nóng)的投入量固定，佃農(nóng)之間的競(jìng)爭(zhēng)允許地主收回部分土地，減少其承租面積。一是佃農(nóng)的承租面積不變，但他們之間的競(jìng)爭(zhēng)可使地主誘使其增加農(nóng)地投入量。這也說明了，如果從土地上獲得地租權(quán)利是完全排他性的或是未被弱化的，那么，使用這些資源的權(quán)利也是完全排他性的。各種不同的轉(zhuǎn)讓方式將保證每份資源的價(jià)值都由市場(chǎng)決定。因此，減租后的資源使用將與減租前的情況一樣。

但是對(duì)于任何需求資源投入為h和t的生產(chǎn)函數(shù)，如果從h獲得部分收入（不管多么少）的權(quán)利，沒有被人享有或沒有被排他性地轉(zhuǎn)讓，那么在競(jìng)爭(zhēng)條件下，t／h的比例就會(huì)上升，這也意味著t的邊際產(chǎn)出下降，h的邊際產(chǎn)出上升；隨著得自h的沒有轉(zhuǎn)讓的收入的增加，t的邊際產(chǎn)出將會(huì)下降，當(dāng)?shù)米詇中的全部收人都未轉(zhuǎn)讓給任何單個(gè)當(dāng)事人時(shí)，t的邊際產(chǎn)出可能變成負(fù)值。例如，沒有減租以前的稅率，已經(jīng)達(dá)到非土地生產(chǎn)要素之邊際成本與其邊際產(chǎn)出相等的均衡狀態(tài)，因此，當(dāng)減租后，佃農(nóng)所增加的生產(chǎn)要素投入量，都沒有相等的收益。此時(shí)，非土地的生產(chǎn)要素會(huì)從其他用途上被轉(zhuǎn)移到佃農(nóng)的耕作上，盡管這些土地的邊際產(chǎn)出會(huì)較高，但是，佃農(nóng)的生產(chǎn)要素投入量較使用在其他用途上，產(chǎn)生較低的邊際產(chǎn)出（因?yàn)槿裟墚a(chǎn)生較高的邊際產(chǎn)出，在市價(jià)決定稅率時(shí)，佃農(nóng)為求最大收益，就會(huì)將這些生產(chǎn)因素予以投入），這自然會(huì)有資源配置無效率的情況發(fā)生。因此，減租后，造成資源配置無效率的原因，并不在于減少了地主得到的份額，而在于從土地上獲得收入的權(quán)利沒有被完全排他性地轉(zhuǎn)讓。因此，臺(tái)灣土地改革是不需要的，確定土地為私人產(chǎn)權(quán)，明晰產(chǎn)權(quán)制度，允許土地自由轉(zhuǎn)讓，才是使生產(chǎn)要素與土地發(fā)揮最大效率的不二法門。上述幾方面就是張五常《佃農(nóng)理論》的基本旨要。

4、本書的價(jià)值及對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響

張五常把產(chǎn)權(quán)及交易費(fèi)用觀念應(yīng)用在臺(tái)灣的土地改革上，不僅推翻了傳統(tǒng)佃農(nóng)理論，而且為佃農(nóng)理論研究開創(chuàng)了新視角，更為重要的是張五常從個(gè)案研究中引申出一般性的結(jié)論，不僅為現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成與發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而且為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究在方法上開啟了活水源頭。這種方法既與科斯所開創(chuàng)的案例研究相得益彰，而且也成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的源頭活水。

張五常的佃農(nóng)理論一再強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中的重要性，主張交易費(fèi)用對(duì)產(chǎn)權(quán)運(yùn)作的重要影響，認(rèn)為如果不把產(chǎn)權(quán)界定清楚，不用市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制來界定產(chǎn)權(quán)，或是否認(rèn)個(gè)人產(chǎn)權(quán)的存在，或是政府過多地干預(yù)資源的配置，那么必將導(dǎo)致資源配置的無效率。這些都是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心內(nèi)容，因此如何估計(jì)張五常對(duì)現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)與影響都不會(huì)過高。當(dāng)然，由于假設(shè)條件或約束條件厘定上的差別性，張五常的佃農(nóng)理論所引出的政策建議：臺(tái)灣20世紀(jì)50年代初的土地改革不需要進(jìn)行的結(jié)論，不一定與臺(tái)灣的實(shí)際情況相符合（在這點(diǎn)上，臺(tái)灣學(xué)者陳昭南等人對(duì)張五常的佃農(nóng)理論批評(píng)較多。），但仍然不減佃農(nóng)理論一般性上的意義及對(duì)現(xiàn)代新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響與貢獻(xiàn)。

本書對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)還表現(xiàn)在張五常以新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀念去研究合約問題，從而奠定了現(xiàn)代合約經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，本書也成了現(xiàn)代合約經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山之作。在本書中，張五常深入地研究了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下合約的本質(zhì)以及交易費(fèi)用的關(guān)系。他認(rèn)為，合約是一種普遍采用的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的形式。人們要進(jìn)行各種交易，就必須通過當(dāng)事人雙方以一定的合約方式來實(shí)現(xiàn)。由于交易物品或勞務(wù)具有不同的性質(zhì)與特點(diǎn)，交易的方式與條件、交易的時(shí)間與頻率、交易的地點(diǎn)等方面也具有很大的差異性，因此，交易的合約形式安排也就有很大的不同。當(dāng)事人總是會(huì)在自己的局限條件下千方百計(jì)地選擇交易費(fèi)用最低的合約形式安排，以使自己效用實(shí)現(xiàn)最大化。這些都是現(xiàn)代合約經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本內(nèi)容。目前，現(xiàn)代合約經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的各個(gè)領(lǐng)域，并成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)最熱門的論題，張五常的《佃農(nóng)理論》功不可沒。

此外，本書不僅具有理論上的創(chuàng)新性與深入性，還在于文字優(yōu)美、格式規(guī)范，此文亦成了不少經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)子寫作的典范或范文，在英語世界具有廣泛的市場(chǎng)。因此，現(xiàn)在把本書以中文的形式獻(xiàn)給讀者，也可以讓寫碩士及博士論文的學(xué)子們一同來分享現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)論文的寫作格式的成果

　1967年《佃農(nóng)理論》獲得芝加哥大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。在華盛頓大學(xué)期間，張五常曾五次獲得美國(guó)科學(xué)基金會(huì)研究資助，從事交易費(fèi)用、合約理論、香港租屋合約及發(fā)明專利的研究。1967年起張五常從事顧問工作，曾受聘于美國(guó)電話公司、美國(guó)和加拿大政府機(jī)構(gòu)，以及美孚等多家石油公司，從事多年的石油工業(yè)的合約研究（其研究成果深為學(xué)界贊賞，但由于版權(quán)問題，其成果無法讓世人分享。）。

• 《佃農(nóng)理論》（英文， 1969）

• “社會(huì)成本的神話”（英文，1978）

• “中國(guó)會(huì)走向‘資本主義’的道路嗎？”（英文，1982）

• 《賣橘者言》（1984）

• “中國(guó)的前途”（1985）

• “再論中國(guó)的前途”（1987）等

　　主要論文有：“私有產(chǎn)權(quán)與分成租佃”、“交易成本、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避以及合約安排的選擇”、“合約結(jié)構(gòu)和非專有資源理論”、“價(jià)格管制理論”、“企業(yè)的合約性質(zhì)”、“交易成本范式”等等。