資產(chǎn)收益率
1.什么是資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率,也叫資產(chǎn)回報率(ROA),它是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。
計算公式為:
資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%
2.資產(chǎn)收益率的作用與局限
資產(chǎn)收益率是業(yè)界應(yīng)用最為廣泛的衡量銀行盈利能力的指標(biāo)之一,該指標(biāo)越高,表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果,否則相反。銀行管理層出于戰(zhàn)略管理的目的,通常非常密切地關(guān)注這一指標(biāo)。銀行監(jiān)管人員在作盈利性分析的時候,也要關(guān)注這一指標(biāo)。主要是將該指標(biāo)與同組的銀行進(jìn)行橫向比較,或者與該銀行的歷史狀況進(jìn)行縱向比較。如果一家銀行的資產(chǎn)收益率在一個會計年度的前三個季度持續(xù)下降,而在第四個季度卻突然上升的時候,就要對它的盈利性予以特別關(guān)注。很有可能個別銀行對年終報表進(jìn)行了特別的調(diào)整。
資產(chǎn)收益率的局限性在于它不能反映銀行的資金成本,而資本收益率彌補(bǔ)了資產(chǎn)收益率指標(biāo)的不足。
3.資產(chǎn)收益率與股東權(quán)益收益率的關(guān)系與區(qū)別
許多人把股東權(quán)益收益率和資產(chǎn)收益率等同起來,其實(shí)是不一樣的.
股東權(quán)益收益率(ROE)是以每股稅后收益除以每股的股東權(quán)益帳面價值,或者說是公司總的稅后收益(EAT)除以公司總的股東權(quán)益帳面價值(EQ);
而資產(chǎn)收益率(ROA)是公司總的稅后收益(加利息)與公司的總資產(chǎn)的比率.股東權(quán)益收益率與資產(chǎn)收益率之間關(guān)系是:
股東權(quán)益收益率(ROE)=資產(chǎn)收益率(ROA)×杠桿比率(L)
其中:杠桿比率是公司的總資產(chǎn)與公司總的股東權(quán)益帳面價值的比率(Leverage Ratio,簡稱為L)