貨幣供給是指某一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的金融過程。

貨幣供給的主要內(nèi)容包括：貨幣層次的劃分；貨幣創(chuàng)造過程；貨幣供給的決定因素等。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，貨幣流通的范圍和形式不斷擴大，現(xiàn)金和活期存款普遍認(rèn)為是貨幣，定期存款和某些可以隨時轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的信用工具（如公債、人壽保險單、信用卡）也被廣泛認(rèn)為具有貨幣性質(zhì)。

我國現(xiàn)行對貨幣層次的劃分是：^[1]

• M0=流通中現(xiàn)金
• 狹義貨幣（M1）=M0＋可開支票進(jìn)行支付的單位活期存款
• 廣義貨幣（M2）=M1＋居民儲蓄存款＋單位定期存款＋單位其他存款＋證券公司客戶保證金

另外還有M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等；

其中，M2減M1是準(zhǔn)貨幣（Quasi-money），M3是根據(jù)金融工具的不斷創(chuàng)新而設(shè)置的。

M1反映著經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實購買力；M2不僅反映現(xiàn)實的購買力，還反映潛在的購買力。若M1增速較快，則消費和終端市場活躍；若M2增速較快，則投資和中間市場活躍。中央銀行和各商業(yè)銀行可以據(jù)此判定貨幣政策。M2過高而M1過低，表明投資過熱、需求不旺，有危機風(fēng)險；M1過高M(jìn)2過低，表明需求強勁、投資不足，有漲價風(fēng)險。

貨幣創(chuàng)造（供給）過程是指銀行主體通過其貨幣經(jīng)營活動而創(chuàng)造出貨幣的過程，它包括商業(yè)銀行通過派生存款機制向流通供給貨幣的過程和中央銀行通過調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量而影響貨幣供給的過程。

決定貨幣供給的因素包括中央銀行增加貨幣發(fā)行、中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的可運用資金量、商業(yè)銀行派生資金能力以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)和居民的貨幣需求狀況等因素。貨幣供給還可劃分為以貨幣單位來表示的名義貨幣供給和以流通中貨幣所能購買的商品和服務(wù)表示的實際貨幣供給等兩種形式。

中央銀行供給基礎(chǔ)貨幣有三種途徑：

變動其儲備資產(chǎn)，在外匯市場買賣外匯或貴金屬；

變動對政府的債權(quán)，進(jìn)行公開市場操作，買賣政府債券

變動對商業(yè)銀行的債權(quán)，對商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)或發(fā)放再貸款

商業(yè)銀行創(chuàng)造存款記賬貨幣

由于貨幣供應(yīng)量包括通貨與存款貨幣，貨幣供給的過程也分解為通貨供給和存款貨幣供給兩個環(huán)節(jié)。

通貨供給

通常包括三個步驟：①由一國貨幣當(dāng)局下屬的印制部門（隸屬于中央銀行或隸屬于財政部）印刷和鑄造通貨；②商業(yè)銀行因其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動而需要通貨進(jìn)行支付時，便按規(guī)定程序通知中央銀行，由中央銀行運出通貨，并相應(yīng)貸給商業(yè)銀行帳戶；③商業(yè)銀行通過存款兌現(xiàn)方式對客戶進(jìn)行支付，將通貨注入流通，供給到非銀行部門手中。

特點：①通貨雖然由中央銀行供給，但中央銀行并不直接把通貨送到非銀行部門手中，而是以商業(yè)銀行為中介，借助于存款兌現(xiàn)途徑間接將通貨送到非銀行部門手中。②由于通貨供給在程序上是經(jīng)由商業(yè)銀行的客戶兌現(xiàn)存款的途徑實現(xiàn)的，因此通貨的供給數(shù)量完全取決于非銀行部門的通貨持有意愿。非銀行部門有權(quán)隨時將所持存款兌現(xiàn)為通貨，商業(yè)銀行有義務(wù)隨時滿足非銀行部門的存款兌現(xiàn)需求。如果非銀行部門的通貨持有意愿得不到滿足，商業(yè)銀行就會因其不能履行保證清償?shù)姆ǘx務(wù)，而被迫停業(yè)或破產(chǎn)。

上述通貨供給是就擴張過程而言的，從收縮過程說明通貨供給，程序正好相反

存款貨幣供給

商業(yè)銀行的存款負(fù)債有多種類型，其中究竟哪些屬于存款貨幣，而應(yīng)當(dāng)歸入貨幣供應(yīng)量之中尚無定論。但公認(rèn)活期存款屬于存款貨幣。

在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，商業(yè)銀行的活期存款與通貨一樣，充當(dāng)完全的流通手段和支付手段，存款者可據(jù)以簽發(fā)支票進(jìn)行購買、支付和清償債務(wù)。因此，客戶在得到商業(yè)銀行的貸款和投資以后，一般并不立即提現(xiàn)，而是把所得到的款項作為活期存款存入同自己有業(yè)務(wù)往來的商業(yè)銀行之中，以便隨時據(jù)以簽發(fā)支票。這樣，商業(yè)銀行在對客戶放款和投資時，就可以直接貸入客戶的活期存款。所以，商業(yè)銀行一旦獲得相應(yīng)的準(zhǔn)備金，就可以通過帳戶的分錄使自己的資產(chǎn)（放款與投資）和負(fù)債（活期存款）同時增加。從整個商業(yè)銀行體系看，即使每家商業(yè)銀行只能貸出它所收受的存款的一部分，全部商業(yè)銀行卻能把它們的貸款與投資擴大為其所收受的存款的許多倍。換言之，從整個商業(yè)銀行體系看，一旦中央銀行供給的基礎(chǔ)貨幣被注入商業(yè)銀行內(nèi)，為某一商業(yè)銀行收受為活期存款，在扣除相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金之后，就會在各家商業(yè)銀行之間輾轉(zhuǎn)使用，從而最終被放大為多倍的活期存款。