利潤留成是指從企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤總額或部分利潤額中，按規(guī)定比例提取一部分留給企業(yè)使用，是中國對國營企業(yè)在分配關(guān)系方面實行的一種過渡性辦法。這是中國在1958年為適應(yīng)當時工業(yè)管理體制改革而建立的一種利潤分配制度，這種分配關(guān)系的改革，曾有利于提高企業(yè)經(jīng)營的積極性。這個制度，在1962年，貫徹執(zhí)行“調(diào)整、鞏固、充實、提高”的方針中，暫停實行。1979年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于國營企業(yè)實行利潤留成的規(guī)定》，決定在擴大經(jīng)營管理自主權(quán)試點企業(yè)中再次試行利潤留成制度。1980年1月頒發(fā)了《關(guān)于國營工業(yè)企業(yè)利潤留成試行辦法》，在國營工業(yè)企業(yè)中逐步推廣。

實行利潤留成，改變了企業(yè)利潤全部上繳國家、虧損全部由國家補貼的統(tǒng)收統(tǒng)支的狀況，使企業(yè)財力有所增加，對于擴大企業(yè)的自主權(quán)和調(diào)動企業(yè)的積極性，搞活經(jīng)濟，發(fā)展生產(chǎn)，有明顯的作用。

但是，這種辦法也存在一些弊?。孩贈]有完全擺脫吃“大鍋飯”的狀況，企業(yè)有利則分成，利多則多分，利少則要求調(diào)整，而虧損最終要由國家補貼，在確定基數(shù)和留成比例等問題上容易發(fā)生矛盾，國家同企業(yè)的分配關(guān)系固定不下來。②由于企業(yè)之間的盈利水平差別很大，情況十分復(fù)雜，利潤留成基數(shù)和留成比例很難定得合理，往往造成企業(yè)間的苦樂不均。③由于企業(yè)的上繳利潤要通過企業(yè)隸屬關(guān)系上交國庫，企業(yè)仍然不能改變對地方和部門的依附地位。利潤留成這種過渡辦法，隨著經(jīng)濟體制改革的發(fā)展，后來為利改稅的形式所代替。

利潤留成有3種基本形式：

①全額留成。即企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤都按一定的比例留成，其留成比例，是按照前3年應(yīng)得的基數(shù)利潤留成和增長利潤留成之和，占前3年利潤總額的比例，予以核定。這種辦法適用于生產(chǎn)正常、任務(wù)飽滿、利潤比較穩(wěn)定的企業(yè)。

②超額留成。即企業(yè)計劃內(nèi)的利潤不留成，超過汁劃的利潤按一定比例留成。這種辦法適用于生產(chǎn)任務(wù)不足，利潤下降的企業(yè)。

③基數(shù)加增長利潤留成。即將企業(yè)的當年利潤分為基數(shù)利潤和增長利潤兩部分，當年利潤相當于或低于上年利潤的部分為基數(shù)利潤，超過上年利潤的部分為增長利潤，按照核定的比例(原則上一定3年不變)提取基數(shù)利潤留成資金，并按國家規(guī)定的比例提取增長利潤留成資金。

實行利潤留成制度的企業(yè)，不再提取企業(yè)基金?；鶖?shù)利潤留成比例的確定，根據(jù)企業(yè)在被批準實行利潤留成制度時的上年度有關(guān)數(shù)額計算，公式如下：

上式中分母為上年實現(xiàn)的利潤總額減去上年用于歸還技措貸款的利潤，加上占上年職工工資總額11氣的職工福利基金，再加上上年實際支付的經(jīng)常性生產(chǎn)獎金。分子包括：①新產(chǎn)品試制費。一般企業(yè)按上年利潤總額的l％計算，新產(chǎn)品試制任務(wù)較多的企業(yè)按利潤總額的2％計算，機械工業(yè)企業(yè)按利潤總額的3％計算。②科研經(jīng)費和職工技術(shù)培訓(xùn)費。按國家撥給企業(yè)的實際數(shù)額計算。③職工福利基金。按上年職工工資總額的11％計算。④職工獎金。一般按企業(yè)標準工資總額的10％計算，少數(shù)先進企業(yè)不得超過標準工資總額的12％。⑤企業(yè)基金。在不超過上年職工工資總額的5％范圍內(nèi)，由企業(yè)主管部門根據(jù)企業(yè)不同情況分別確定。增長利潤留成比例按照不同行業(yè)分別規(guī)定。其中煤炭、農(nóng)機、郵電、民航企業(yè)為30％，冶金、機械、電子、化工、輕工、紡織、建材等企業(yè)為20％，石油、電力、石油化工和國外引進成套設(shè)備等盈利水平較高的企業(yè)為10％。企業(yè)必須完成產(chǎn)量、質(zhì)量、利潤和供貨合同4項計劃指標，才能按核定和規(guī)定的留成比例提取全部利潤留成資金。在4項計劃指標中，每少完成一項，扣減應(yīng)提利潤留成資金的10％(包括基數(shù)利潤留成資金和增長利潤留成資金)。這種辦法適用于增產(chǎn)增收潛力比較大的企業(yè)，也適用于生產(chǎn)正常、利潤比較穩(wěn)定的企業(yè)。

當公司的現(xiàn)金股利分配增加時，可用于預(yù)期投資的利潤留成減少，意味著要更多地依賴于外部股權(quán)融資和債權(quán)融資，在外源融資的信息成本作用下，這將使公司的綜合平均資本成本上升。而現(xiàn)金股利作為股東已實現(xiàn)的投資收益，不僅減少了股東的投資風(fēng)險，更是股東實現(xiàn)投資回報的直接方式。然而，對于一個處于高速發(fā)展階段的公司來說，利潤留成作為公司發(fā)展的內(nèi)部儲備能夠發(fā)揮其應(yīng)有的作用，但公司決策層在利用利潤留成進行投資決策時必須考慮預(yù)期項目的投資回報率是否滿足股東的要求。當預(yù)期投資收益率低于投資者的必要回報率時，向股東分發(fā)現(xiàn)金股利是公司的最優(yōu)選擇?？梢杂脠D來表示現(xiàn)金股利與利潤留成之間的權(quán)衡關(guān)系。