存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的存款等債務(wù)規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，強(qiáng)制性地要求商業(yè)銀行按此準(zhǔn)備率上繳存款準(zhǔn)備金；并通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備主比率以增加或減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備，促使信用擴(kuò)張或收縮，從而達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。

1.規(guī)定存款準(zhǔn)備金制度適用對(duì)象。

存款準(zhǔn)備制度一般適用于商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)，但各國(guó)規(guī)定的繳存對(duì)象不盡一致。美國(guó)規(guī)定所有擁有交易存款的機(jī)構(gòu)（不論其是否為會(huì)員銀行）都必須繳存準(zhǔn)備金，但對(duì)非會(huì)員銀行適當(dāng)降低準(zhǔn)備金比率，并允許其有一個(gè)為期八年的準(zhǔn)備時(shí)間，即每年積存八分之一的準(zhǔn)備金，八年后存滿金額。英國(guó)規(guī)定所有銀行必須保持“合格的準(zhǔn)備資產(chǎn)”對(duì)“合格的負(fù)債”的最低準(zhǔn)備資產(chǎn)比率，日本銀行制定的存款準(zhǔn)備金制度適用對(duì)象是銀行（包括在日本的外國(guó)銀行）、長(zhǎng)期信用銀行、外匯銀行、相互銀行、存款余額超過(guò)1200 億日元的信用金庫(kù)、農(nóng)林中央金庫(kù)等。

2.規(guī)定存款準(zhǔn)備金計(jì)提范圍。

存款準(zhǔn)備金計(jì)提范圍指的是銀行的各種負(fù)債，主要是各種存款。美國(guó)把應(yīng)提存準(zhǔn)備金的存款分為三類(lèi)：

第一類(lèi)為交易存款帳戶，包括支票帳戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、可支付股息的合作股權(quán)支票帳戶。自動(dòng)轉(zhuǎn)帳或付款帳戶以及可用電話指示或預(yù)先授權(quán)忖款的帳戶；

第二類(lèi)為定期存款，包括個(gè)人、企業(yè)或政府機(jī)關(guān)的定期存款。

第三類(lèi)是“歐洲貨幣負(fù)債”，指美國(guó)居民從美國(guó)金融機(jī)構(gòu)海外分支行所借的款項(xiàng)，以及美國(guó)金融機(jī)構(gòu)出售金融資產(chǎn)給海外分支行或其本身的國(guó)際銀行設(shè)施所得的款項(xiàng)。英國(guó)的“合格的負(fù)債”則專指銀行的凈存款，不包括外匯存款中兩年以上的存款。與此相反，日本將外匯存款也列入計(jì)提范圍。

3.規(guī)定可作為存款準(zhǔn)備資產(chǎn)的項(xiàng)目。

作為存款準(zhǔn)備的資產(chǎn)一般只能是商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的存款。但有的國(guó)家對(duì)此要求不那么嚴(yán)格。如英國(guó)和法國(guó)將一些具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)（包括國(guó)庫(kù)券、地方政府債券、可在中央銀行貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)等）也列入存款準(zhǔn)備金的項(xiàng)目。存入中央銀行的準(zhǔn)備金一般是無(wú)息的。

4.規(guī)定存款準(zhǔn)備率和允許變動(dòng)幅度。

各國(guó)對(duì)法定存款準(zhǔn)備率均有嚴(yán)格的規(guī)定，但在具體做法上差別很大，目前許多國(guó)家對(duì)不同類(lèi)別的存款都規(guī)定不同的存款準(zhǔn)備率。存款的期限越短，其流動(dòng)性越強(qiáng)，所以應(yīng)規(guī)定較高的準(zhǔn)備比率；反之，對(duì)期限較長(zhǎng)的存款，存款準(zhǔn)備率可相應(yīng)低一些。不少國(guó)家還對(duì)不同規(guī)模和不同地區(qū)的銀行規(guī)定不同的準(zhǔn)備比率。一般說(shuō)來(lái)，銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好，規(guī)定的準(zhǔn)備率就比較高；反之則較低。也有國(guó)家采取統(tǒng)一的準(zhǔn)備比率。中央銀行還對(duì)法定存款準(zhǔn)備規(guī)定允許變動(dòng)的范圍，中央銀行可在這一規(guī)定范圍內(nèi)改變準(zhǔn)備比率。有的國(guó)家則規(guī)定存款準(zhǔn)備率的最高限度。

5.規(guī)定準(zhǔn)備金計(jì)提的方法。這里包含著兩項(xiàng)內(nèi)容：

一是如何確定應(yīng)提準(zhǔn)備金的存款金額。目前多數(shù)國(guó)家的中央銀行較普遍地采用按平均存款金額提取準(zhǔn)備金的辦法，即在調(diào)整時(shí)間（如旬或月）內(nèi)按商業(yè)銀行逐日存款全額的平均額計(jì)算應(yīng)繳數(shù)額。在調(diào)整期內(nèi)，商業(yè)銀行不必持續(xù)不變地符合準(zhǔn)備比率，只要期內(nèi)的平均數(shù)額能達(dá)到應(yīng)繳數(shù)額即可。

二是如何確定計(jì)提準(zhǔn)備金的時(shí)間。即應(yīng)提存的準(zhǔn)備金是以何時(shí)的平均存款余額為基準(zhǔn)。這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵在于兩者之間要不要存在時(shí)差。目前理論界對(duì)此看法不一，各國(guó)的做法也大相徑庭，以美國(guó)為例，聯(lián)儲(chǔ)規(guī)定交易存款的準(zhǔn)備金有兩天的時(shí)差，其它存款的準(zhǔn)備金有兩周的時(shí)差。也就是說(shuō)，應(yīng)提存的準(zhǔn)備金是以兩周前14 天的平均存款余額為基準(zhǔn)計(jì)算的。這種做法的好處在于，商業(yè)銀行若發(fā)現(xiàn)準(zhǔn)備金不足，可以有相當(dāng)時(shí)間設(shè)法調(diào)整。但也有學(xué)者認(rèn)為這種做法對(duì)于貨幣供應(yīng)量控制的精確度不利。

1.按存款的類(lèi)別規(guī)定準(zhǔn)備金比率。

2.按銀行規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定不同比率。

3.對(duì)商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金抵充法定存款金的規(guī)定。商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金能否算準(zhǔn)備金？多數(shù)國(guó)家都明文規(guī)定，業(yè)務(wù)庫(kù)存現(xiàn)金只有存入中央銀行，才能作為法定存款準(zhǔn)備金。但也有的國(guó)家例外，如美國(guó)于1960 年11 月起規(guī)定，業(yè)務(wù)庫(kù)存金也算作法定存款準(zhǔn)備金。

4.法定存款準(zhǔn)備率調(diào)整幅度。各國(guó)對(duì)中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備率的幅度有不同的規(guī)定。除少數(shù)國(guó)家不加限制之外，絕大多數(shù)國(guó)家對(duì)此都有一定的限制，如規(guī)定變動(dòng)的最高限與最低限。有的國(guó)家規(guī)定每次調(diào)整的幅度為2％，而有的則高達(dá)50％。

5.準(zhǔn)備金中現(xiàn)金和存款的比例。對(duì)上繳準(zhǔn)備金資產(chǎn)，有的國(guó)家明文規(guī)定現(xiàn)金和存款各自所占的比例，有的國(guó)家卻沒(méi)有明確的規(guī)定。

6.準(zhǔn)備金以外準(zhǔn)備。許多國(guó)家都規(guī)定，商業(yè)銀行除持有一級(jí)準(zhǔn)備金外，還應(yīng)保持有一定數(shù)量的二級(jí)準(zhǔn)備金，所謂一級(jí)準(zhǔn)備金，指商業(yè)銀行應(yīng)付客戶提款時(shí)隨時(shí)可以兌付的資產(chǎn)，主要包括庫(kù)存現(xiàn)金及存放于中央銀行的存款準(zhǔn)備金。一級(jí)準(zhǔn)備也稱之為現(xiàn)金準(zhǔn)備。所謂二級(jí)準(zhǔn)備，是指商業(yè)銀行所持有的、可以隨時(shí)變現(xiàn)的金融資產(chǎn)，比如一些流動(dòng)性很高、變現(xiàn)能力很強(qiáng)的股票、債券等。

1.保證商業(yè)銀行資金的流動(dòng)性。每個(gè)銀行從保證自身資金的流動(dòng)性出發(fā)，都會(huì)自覺(jué)地保持一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備，以備存戶的提取。在國(guó)家干預(yù)的情況下，現(xiàn)金準(zhǔn)備則由法律規(guī)定而存入中央銀行，這就從制度上保證了商業(yè)銀行不致因受到好的貸款條件的誘惑而將款項(xiàng)大量貸出，從而影響自身資金的流動(dòng)性和清償力。

2.集中國(guó)內(nèi)的一部分信貸資金。由于存款準(zhǔn)備金繳存中央銀行，使中央銀行在客觀上掌握了國(guó)內(nèi)一部分信貸資金，可以用來(lái)履行其銀行職能，辦理銀行同業(yè)之間的清算，并對(duì)它們進(jìn)行再貸款和再貼現(xiàn)，以平衡不同地區(qū)不同銀行間的資金余缺。

3.調(diào)節(jié)全國(guó)的信貸總額和貨幣供應(yīng)量。由于調(diào)節(jié)信貸與貨幣對(duì)于中央銀行實(shí)施貨幣政策具有重要意義，它已使前兩個(gè)作用退居次要地位。究其本質(zhì)而言，存款準(zhǔn)備金政策是影響貨幣供應(yīng)量的最強(qiáng)有力的政策。根據(jù)貨幣供給的基本模型Ms＝m×B，貨幣供應(yīng)量的改變?nèi)Q于貨幣乘數(shù)（m）與基礎(chǔ)貨幣（B）的調(diào)整。而調(diào)整存款準(zhǔn)備率不但影響基礎(chǔ)貨幣，而且影響貨幣乘數(shù)。以中央銀行實(shí)行緊縮政策為例，當(dāng)法定存款準(zhǔn)備率提高時(shí)，一方面使得貨幣乘數(shù)變小，另一方面，由于準(zhǔn)備金比率提高，使商業(yè)銀行的應(yīng)繳準(zhǔn)備金額增加，超額準(zhǔn)備金則相應(yīng)減少。雖然法定準(zhǔn)備與超額準(zhǔn)備同屬基礎(chǔ)貨幣的組成部分，但法定準(zhǔn)備商業(yè)銀行是不能動(dòng)用的，只有超額準(zhǔn)備才構(gòu)成派生存款的基礎(chǔ)。這兩個(gè)項(xiàng)目的二增一減無(wú)疑使基礎(chǔ)貨幣的結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，降低了商業(yè)銀行創(chuàng)造信用與派生存款的能力。綜合上述兩方面可知，提高準(zhǔn)備比率會(huì)迫使商業(yè)銀行減少放款和投資，使貨幣供應(yīng)量縮小，由于銀根抽緊而導(dǎo)致利率水平提高，社會(huì)投資和支出都相應(yīng)縮減，從而達(dá)到緊縮效果。根據(jù)同樣的道理，降低準(zhǔn)備率會(huì)使信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)總量得以擴(kuò)張。

若商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金已經(jīng)全部貸出，則提高存款準(zhǔn)備率的影響力則更為巨大。因?yàn)檫@迫使商業(yè)銀行迅速收回它們已貸出的部分款項(xiàng)和已做出的部分投資，使其在中央銀行的存款符合法定準(zhǔn)備的要求。因此準(zhǔn)備金法定限額的調(diào)整影響十分深遠(yuǎn)。

就存款準(zhǔn)備率政策工具與貨幣政策的關(guān)系而言，它為貨幣政策奠定了基礎(chǔ)。其一，它為商業(yè)銀行派生存款提供了量的界限，使存款派生的整個(gè)過(guò)程呈無(wú)窮遞縮等比數(shù)列，而不致無(wú)限的擴(kuò)張。其二，它是貨幣政策其它工具產(chǎn)生作用的基礎(chǔ)。由于存在法定準(zhǔn)備金限額，使其它工具能夠?qū)︺y行準(zhǔn)備金額度施加影響。

1.存款準(zhǔn)備金政策缺乏彈性。一般而言，存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整所帶來(lái)的效果較強(qiáng)烈，中央銀行難以確定調(diào)整準(zhǔn)備率的時(shí)機(jī)和調(diào)整的幅度，因而法定存款準(zhǔn)備率不宜隨時(shí)調(diào)整，不能作為中央銀行每天控制貨幣供應(yīng)狀況的工具；中央銀行提高準(zhǔn)備金比率時(shí)，沒(méi)有足夠超額準(zhǔn)備金的商業(yè)銀行必然或被迫出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，或增加向中央銀行的借款，或者是立即收回放出的款項(xiàng)等，這些措施都會(huì)增加中央銀行的工作壓力，所以，中央銀行一般不經(jīng)常予以變動(dòng)，并且許多國(guó)家的中央銀行在提高準(zhǔn)備率之前，往往會(huì)事先通知商業(yè)銀行，這樣會(huì)使得這項(xiàng)貨幣政策工具效果平穩(wěn)一些。

2.由于存款準(zhǔn)備金政策對(duì)商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、貨幣乘數(shù)及社會(huì)貨幣供應(yīng)量均有較強(qiáng)烈的震動(dòng)，存款準(zhǔn)備率的調(diào)整，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)大眾的心理預(yù)期等，都會(huì)產(chǎn)生顯著的影響，因而客觀上促使存款準(zhǔn)備率有固定化傾向。

3.存款準(zhǔn)備金政策對(duì)各類(lèi)銀行或各地區(qū)銀行的影響也不一致。因?yàn)?a href="/wiki/%E8%B6%85%E9%A2%9D%E5%87%86%E5%A4%87%E9%87%91" title="超額準(zhǔn)備金">超額準(zhǔn)備金并不是平均分布在各家銀行，各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，銀行大小規(guī)模有差別，各家銀行在某一時(shí)點(diǎn)上所持有的超額準(zhǔn)備金參差不齊。因此，中央銀行調(diào)整準(zhǔn)備率時(shí)，對(duì)各家銀行的影響也就不盡相同，往往是對(duì)大銀行有利，而對(duì)小銀行不利甚至導(dǎo)致小銀行破產(chǎn)。

由于存款準(zhǔn)備金政策存在著局限性，有些學(xué)者提出了改革的意見(jiàn)。有人主張經(jīng)常在極小的幅度內(nèi)變動(dòng)法定準(zhǔn)備率；有人建議對(duì)存款準(zhǔn)備給予利息，通過(guò)變動(dòng)利率以控制貨幣供給量；有人認(rèn)為可改變?yōu)閷?duì)資產(chǎn)的法定準(zhǔn)備率，以控制信用；有人設(shè)想存款準(zhǔn)備率制定后不再改動(dòng)，而以公開(kāi)市場(chǎng)活動(dòng)代替此種工具的變動(dòng)。目前有些國(guó)家已采取較低的法定準(zhǔn)備率，而控制可變動(dòng)的流動(dòng)能力準(zhǔn)備率（或稱流動(dòng)比率，即流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)存款的比率）。