最佳現(xiàn)金持有量又稱為最佳現(xiàn)金余額，是指現(xiàn)金滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時的現(xiàn)金最低持有量。即能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。

就企業(yè)而言,最佳持有量意味著現(xiàn)金余額為零，但是,基于交易、預防、投機動機的要求,企業(yè)又必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金,企業(yè)能否保持足夠的現(xiàn)金余額,對于降低或避免經(jīng)營風險與財務風險具有重要意義。

確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式及隨機模式。

（一）成本分析模式

成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。

運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟是：

（1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；

（2）按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；

（3）在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量，就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。

（二）存貨模式

存貨模式，是將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型原理用于確定目標現(xiàn)金持有量，其著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。

運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，是以下列假設(shè)為前提的：

（1）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很??；

（2）企業(yè)預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測；

（3）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當現(xiàn)金余額降至零時，均通過部分證券變現(xiàn)得以補足；

（4）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。

如果這些條件基本得到滿足，企業(yè)便可以利用存貨模式來確定最佳現(xiàn)金持有量。

（三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是按現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指現(xiàn)金從投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期+應收賬款周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期

最佳現(xiàn)金余額＝（年現(xiàn)金需求總額÷360）×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式操作比較簡單，但該模式要求有一定的前提條件：

首先，您必須能夠根據(jù)往年的歷史資料準確測算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)，并且假定未來年度與歷史年度周轉(zhuǎn)充當基本一致；

其次，未來年度的現(xiàn)金總需求應根據(jù)產(chǎn)銷計劃比較準確地預計。

如果未來年度的周轉(zhuǎn)效率與歷史年度相比較發(fā)生變化，但變化是可以預計的，那模式仍然可以采用。

(四)隨機模式

隨機模式是在現(xiàn)金需求難以預知的情況下進行的現(xiàn)金持有量確定的方法。企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和需求，預算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限。爭取將企業(yè)現(xiàn)金持有量控制在這個范圍之內(nèi)。

隨機模式的原理：制定一個現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點與最低點。當余額達到上限時將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券，降至下限時將有價證券換成現(xiàn)金。

隨機模式的范圍：企業(yè)未來現(xiàn)金流量呈不規(guī)則波動、無法準確預測的情況。

1.企業(yè)現(xiàn)金持有過多將影響企業(yè)投資收益的提高。

2.企業(yè)現(xiàn)金持有不足，在可能使企業(yè)蒙受風險損失的同時，往往還要付出各種無法估量的潛在成本或機會成本。