概率分析又稱風(fēng)險分析，是通過研究各種不確定性因素發(fā)生不同變動幅度的概率分布及其對項目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響，對項目可行性和風(fēng)險性以及方案優(yōu)劣作出判斷的一種不確定性分析法。概率分析常用于對大中型重要若干項目的評估和決策之中。

概率分析，通過計算項目目標(biāo)值（如凈現(xiàn)值）的期望值及目標(biāo)值大于或等于零的累積概率來測定項目風(fēng)險大小，為投資者決策提供依據(jù)。

1、經(jīng)濟(jì)效果的期望值。

2、經(jīng)濟(jì)效果的標(biāo)準(zhǔn)差。

進(jìn)行概率分析具體的方法主要有期望值法、效用函數(shù)法、模擬分析法以及德爾菲法等。

1、期望值法（Expectancy Method）

期望值法在項目評估中應(yīng)用最為普遍，是通過計算項目凈現(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率，來比較方案優(yōu)劣、確定項目可行性和風(fēng)險程度的方法。

2、效用函數(shù)法（Utility Function Method）

所謂效用，是對總目標(biāo)的效能價值或貢獻(xiàn)大小的一種測度。在風(fēng)險決策的情況下，可用效用來量化決策者對待風(fēng)險的態(tài)度。通過效用這一指標(biāo)，可將某些難以量化、有質(zhì)的差別的事物（事件）給予量化，將要考慮的因素折合為效用值，得出各方案的綜合效用值，再進(jìn)行決策。

效用函數(shù)反映決策者對待風(fēng)險的態(tài)度。不同的決策者在不同的情況下，其效用函數(shù)是不同的。

3、模擬分析法（Model Analysis）

模擬分析法就是利用計算機(jī)模擬技術(shù)，對項目的不確定因素進(jìn)行模擬，通過抽取服從項目不確定因素分布的隨機(jī)數(shù)，計算分析項目經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)，從而得出項目經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)的概率分布，以提供項目不確定因素對項目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響的全面情況。

4、德爾菲法

德爾菲法是一種集中眾人智慧進(jìn)行科學(xué)預(yù)測的風(fēng)險分析方法。德爾菲法是美國咨詢機(jī)構(gòu)蘭德公司首先提出的，它主要是借助于有關(guān)專家的知識、經(jīng)驗和判斷來對企業(yè)的潛在風(fēng)險加以估計和分析。

1、列出各種欲考慮的不確定因素。例如銷售價格、銷售量、投資和經(jīng)營成本等，均可作為不確定因素。需要注意的是，所選取的幾個不確定因素應(yīng)是互相獨立的。

2、設(shè)想各各不確定因素可能發(fā)生的情況，即其數(shù)值發(fā)生變化的幾種情況。

3、分別確定各種可能發(fā)生情況產(chǎn)生的可能性，即概率。各不確定因素的各種可能發(fā)生情況出現(xiàn)的概率之和必須等于1。

4、計算目標(biāo)值的期望值。

可根據(jù)方案的具體情況選擇適當(dāng)?shù)姆椒?。假若采用凈現(xiàn)值為目標(biāo)值，則一種方法是，將各年凈現(xiàn)金流量所包含的各不確定因素在各可能情況下的數(shù)值與其概率分別相乘后再相加，得到各年凈現(xiàn)金流量的期望值，然后求得凈現(xiàn)值的期望值。另一種方法是直接計算凈現(xiàn)值的期望值。

5、求出目標(biāo)值大于或等于零的累計概率。

對于單個方案的概率分析應(yīng)求出凈現(xiàn)值大于或等于零的概率，由該概率值的大小可以估計方案承受風(fēng)險的程度，該概率值越接近1，說明技術(shù)方案的風(fēng)險越小，反之，方案的風(fēng)險越大?？梢粤斜砬蟮脙衄F(xiàn)值大于或等于零的概率。