摩根大通(JP Morgan Chase& Co)為全球歷史最長、規(guī)模最大的金融服務集團之一，由大通銀行、J.P.摩根公司及富林明集團在2000年完成合并。

摩根大通是全球盈利最佳的銀行之一，擁有超過7000億美元的資產(chǎn)，管理的資金超過6300億美元。公司在全球擁有772名銷售人員，覆蓋近 5000家機構投資者客戶；股票研究覆蓋5238家上市公司，其中包括3175家亞洲公司。自1998年以來，由摩根大通擔任主承銷的股票在上市后股價走勢表現(xiàn)突出，一周后股價平均上漲17%，一個月內(nèi)平均上漲27%，三個月內(nèi)平均上漲37%。公司在全球擁有9萬多名員工，在各主要金融中心提供服務。摩根大通亞太總部位于香港，在亞太地區(qū)15個國家的23座城市，擁有8500名員工。摩根大通名列1993年以來亞洲股票和股票相關發(fā)行的第一名，自 1993年以來，公司為亞洲公司主承銷了88次股票交易，共募得超過150億美元的資金。

2008年5月29日貝爾斯登公司(BSC)股東批準了該公司與摩根大通公司(JPM)的并購交易，贊成率為84%。摩根大通和貝爾斯登在2008年5月30日晚間完成交易。在這一交易中，每一股貝爾斯登普通股將可置換0.21753股摩根大通普通股。此前宣布的貝爾斯登子公司將300億美元資產(chǎn)出售給摩根大通的交易于6月26日前后完成。

摩根大通公司總部位于紐約，它為3000多萬名消費者以及企業(yè)、機構和政府客戶提供服務。該公司擁有7930億美元資產(chǎn)，業(yè)務遍及50多個國家，是投資銀行業(yè)務、金融服務、金融事務處理、投資管理、私人銀行業(yè)務和私募股權投資方面的領導者。

大通曼哈頓公司于1799年由為紐約市供水的曼哈頓公司成立，至1922年成為全國商業(yè)和工業(yè)貸款的領先者，并在六年之中成為全美最大的銀行。

J.P.摩根公司早先作為一家英國的商人銀行由John Pierpont Morgan的父親在倫敦建立，在19世紀末20世紀初期，公司對包括美國鋼材、通用電器以及美國電話電報等一些知名企業(yè)最初的建立構造及融資起了重大作用。

富林明集團是一家以倫敦為基地的全球性投資銀行集團，其亞洲業(yè)務均以怡富名義運作，而怡富證券則是于1970年由富林明及怡和公司共同在香港建立的該地區(qū)首家投資銀行集團。

合并后的摩根大通主要在兩大領域內(nèi)運作：一是在摩根大通的名義下為企業(yè)、機構及富裕的個人提供全球金融批發(fā)業(yè)務；二是在美國以“大通銀行”的品牌為3千萬客戶提供零售銀行服務。其金融服務內(nèi)容包括股票發(fā)行、并購咨詢、債券、私人銀行、資產(chǎn)管理、風險管理、私募、資金管理等。

J·P·摩根公司是1968年12月20日建立的持有摩根銀行全部股權的銀行持股公司。

摩根銀行原名紐約摩根擔保信托公司，是1959年4月20日由兩家商業(yè)銀行合并而成的，一家也稱為J·P·摩根公司，一家是紐約擔保信托公司。

組成紐約摩根擔保信托公司的J·P·摩根公司建于1860年，以J·皮爾龐特·摩根名字命名。創(chuàng)建之初，該公司只是一家個人經(jīng)營的辦事處，專門買賣外匯。爾后業(yè)務不斷發(fā)展。1864年更名達布尼·摩根公司，1871年改稱德雷克塞爾·摩根公司，1895年改為J·P·摩根公司。該公司從早期開始，就同美國金融界發(fā)生的歷史事件有著密切關系。第一次世界大戰(zhàn)期間，該公司包攬美國對西歐的金融業(yè)務，大發(fā)其財。根據(jù)1933年銀行法，摩根公司改為商業(yè)銀行，把原來經(jīng)營的投資銀行業(yè)務交付給摩根斯坦利。1940年以后，摩根公司由合伙公司改為股份有限公司，并開始經(jīng)營信托業(yè)務。

紐約擔保信托公司建于1864年，1896年改名為紐約擔保信托公司。1910年合并莫頓信托公司和第五大道信托公司，1912年合并標準信托公司，1929年合并商業(yè)銀行。

二戰(zhàn)以后，美國銀行界的競爭日趨劇烈。摩根公司同紐約擔保信托公司合并為紐約摩根擔保信托公司就加強了實力，能夠更有效地進行競爭。60年代末期，作為紐約摩根擔保信托公司即摩根銀行的持股公司――J·P·摩根公司建立之后，經(jīng)營范圍進一步擴大。為了適應國內(nèi)外金融市場的變化，該公司先后建立了一些新的附屬機構，其中包括1971年建立的23――六公司（1976年更名為摩根社會發(fā)展公司）1981年建立的摩根期貨公司，1986年建立的J·P·摩根證券公司等。

進入90年代以來，伴隨著信息的浪潮，公司的業(yè)務范圍進一步擴大，如推出網(wǎng)上銀行、為用戶提供更加方便的信用卡服務等等。銀行的業(yè)務已遍布全球，公司的規(guī)模也進一步擴大，但公司仍始終本著真誠、公正與公平的原則，為全球千千萬萬個客戶提供優(yōu)質的服務。

摩根大通在香港有30年歷史，多次被評為香港最優(yōu)秀、最具影響力的投資銀行，在執(zhí)行香港復雜上市發(fā)行方面具有廣泛的經(jīng)驗。1999年11月，摩根大通擔任聯(lián)席全球協(xié)調人，成功發(fā)行香港盈富基金。摩根大通在此次金額為43億美元的交易中作用舉足輕重，接獲機構需求量為承銷團之首，占機構投資者訂單總量的32%，零售訂單的6.4%。摩根大通自1987年起即開始在中國投資及開展投資銀行業(yè)務，主承銷過許多國企發(fā)行項目，包括多起H股重組上市項目：華能國際電力、安徽海螺、成渝高速等，B股有內(nèi)蒙古伊泰煤礦等，以及N股：華能國際電力。今年5月，摩根大通在中國財政部10億美元的10年期債券發(fā)行中擔任聯(lián)席牽頭行及薄記行。此前，還為財政部1億美元世紀債券和5億美元7年期全球債券擔任過主承銷。摩根大通于2000年為華能國際收購山東華能擔任財務顧問。

2004年6月14日，美聯(lián)儲發(fā)表聲明，批準美國摩根大通銀行與美國第一銀行的兼并方案。合并后的新摩根大通銀行資產(chǎn)總額達1.12萬億美元，一舉超過美洲銀行，與1.19萬億美元資產(chǎn)的第一大銀行花旗僅一步之遙，而且業(yè)務也將從紐約擴展到整個中西部，成為了繼花旗之后第二家真正跨地區(qū)的銀行。

進軍中國

　　摩根大通在中國市場的悠久歷史可追溯至20世紀初。1909年，JP摩根擔任湖廣鐵路債券的承銷商。1920年代，大通銀行在上海和天津開設了辦事處，為當?shù)丶巴鈬鴻C構提供金融服務。

　　摩根大通與新中國的關系始于1973年，當時擔任大通銀行主席的大衛(wèi)·洛克菲勒帶領第一個美國商業(yè)代表團訪問了中國。大通銀行當年就成為中國銀行首家美國代理銀行，并于1982年成為首家在北京開設辦事處的美資銀行之一。

　　2003年10月，摩根大通得到中國證監(jiān)會批準，取得了QFＩＩ資格。這是摩根大通進軍中國金融市場的又一重要步驟。

　　摩根大通旗下的基金公司摩根富林明與上海國投簽署協(xié)議，合資成立基金公司。摩根大通作為商業(yè)銀行取得了經(jīng)營人民幣業(yè)務和外匯兌換牌照，這為其在中國境內(nèi)開展包括投資銀行業(yè)務在內(nèi)的各項業(yè)務提供了很好的基礎。

　　摩根大通董事長哈里森指出，摩根大通這樣的國際性金融機構能夠利用其寶貴經(jīng)驗，幫助中國建立一個充滿活力、積極創(chuàng)新的金融服務行業(yè)。他們掌握這個過程所必需的種種工具，例如風險管理方面的豐富知識和經(jīng)驗，對全球范圍資本市場的廣泛接觸，創(chuàng)造分散風險及促進競爭的新型金融市場的第一手資料等。哈里森表示將與中國分享這些財富并將這些工具中國化。

投行業(yè)務進入亞太三甲

　　一段時間以來，摩根大通在中國并不很受關注，無論是商業(yè)銀行業(yè)務還是投資銀行業(yè)務，盡管它是美國第二大金融機構，綜合性金融服務集團的典范。原因何在？

　　摩根大通的商業(yè)銀行業(yè)務主要是批發(fā)銀行業(yè)務，很少做零售銀行業(yè)務。因為在其經(jīng)營哲學中，做批發(fā)業(yè)務更有利于管理。摩根大通在中國也秉承這個原則，因此并沒有受到公眾的重視。從投資銀行業(yè)務來說，2000年9月合并以前的JP摩根和大通曼哈頓都是商業(yè)銀行，盡管ＪＰ摩根已經(jīng)得到美國證監(jiān)會的特批，可以從事證券業(yè)務。合并后的摩根大通的投資銀行業(yè)務幾乎是從零起步，在中國更是如此。

　　經(jīng)過3年的努力，摩根大通的投行業(yè)務已經(jīng)取得了不俗的業(yè)績，在全球投資銀行中，股權融資和債券融資交易量都取得了前五名的成績，在亞太地區(qū)更是進入三甲，在韓國和中國臺灣地區(qū)已經(jīng)拔得頭籌。

　　僅僅在10月份，摩根大通就在中國內(nèi)地市場做成了六項業(yè)務：

• 在中國政府海外發(fā)行的合計15億美元的國債中，摩根大通是全球聯(lián)席賬簿管理人之一；

• 中國電信在以近800億人民幣從母公司收購六省市網(wǎng)絡資產(chǎn)的項目中，摩根大通是獨立財務顧問；

• 中海油簽署了收購澳大利亞的Gorgon項目,估計金額3億美元。摩根大通是財務顧問之一；

• 中信國際金融發(fā)行的1．8億美元可轉債項目，摩根大通是獨立賬簿管理人及全球聯(lián)席協(xié)調人；

• 中旅國際投資發(fā)行的1．5億美元可轉債項目，摩根大通是獨立賬簿管理人及獨立全球協(xié)調人；

• 在摩托羅拉對中興通信芯片廠的收購中，摩根大通擔任摩托羅拉的財務顧問。

招攬高級人才

　　摩根大通以中國市場為戰(zhàn)略性發(fā)展重點，有超過1／3的亞洲員工派駐在大中華地區(qū)。摩根大通加大了中國區(qū)的力量，從其他機構挖來了幾位在業(yè)內(nèi)頗有影響的投行人才。

　　摩根大通秉承著全球一盤棋的策略，利用綜合性金融控股的優(yōu)勢，在全球每一個地方都全方位地開展業(yè)務。

美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)當?shù)貢r間2008年9月25日晚宣布了美國歷史上最大的銀行倒閉案，總部位于華盛頓州的華盛頓互惠銀行資不抵債立即停業(yè)，由摩根大通以十九億美元的超低價收購這家有一百一十九年歷史、曾經(jīng)擁有三千億美元資產(chǎn)和一千八百八十億美元存款的銀行的部分業(yè)務和分支機構。鑒于華盛頓互惠銀行(Washington Mutual)“流動性不足,無法滿足公司債務的支付要求,因而該行不能安全、穩(wěn)定地進行業(yè)務”，美國儲蓄機構監(jiān)理局(OTS)當?shù)貢r間二十五日晚勒令華盛頓互惠銀行停業(yè)。這是自一九八四年伊利諾伊州大陸國民銀行倒閉以來，美國歷史上最大的銀行倒閉案。據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)二十五日晚間發(fā)表的一份聲明稱，由摩根大通以十九億美元的成本收購華盛頓互助銀行的存款業(yè)務、分支機構以及其他業(yè)務。盡管華盛頓互惠銀行旗下的數(shù)千億資產(chǎn)瞬間蒸發(fā)，但這筆收購對華盛頓互助銀行現(xiàn)有的儲蓄客戶以及其他客戶都不會造成任何影響，華盛頓互惠銀行周五將照常營業(yè)。 ^[1]