資金管理是國家對國營企業(yè)資金來源和資金使用，集團公司對下屬子公司的資金使用，投資機構(gòu)對被投資對象的資金使用，進行計劃、控制、監(jiān)督、考核等項工作的總稱。財務(wù)管理的重要組成部分。資金管理包括固定資金管理、流動資金管理和專項資金管理。

資金管理的主要內(nèi)容是：投資決策與計劃；建立資金使用和分管的責(zé)任制；檢查和監(jiān)督資金的使用情況：考核資金的利用效果。

其管理的主要目的是：組織資金供應(yīng)，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動不間斷地進行：不斷提高資金利用效率，節(jié)約資金；提出合理使用資金的建議和措施，促進生產(chǎn)、技術(shù)、經(jīng)營管理水平的提高。

資金管理的主要任務(wù)表現(xiàn)在：①籌資管理；②企業(yè)其他自有資金的管理；③投資管理；④資產(chǎn)管理；⑤企業(yè)債務(wù)的管理；⑥強化債權(quán)管理，實現(xiàn)資金良性循環(huán)；⑦加強利潤管理：⑧企業(yè)的風(fēng)險管理。

企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運用價值形式，對企業(yè)資本活動實施管理，并通過資金管理和價值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機地協(xié)調(diào)起來。財務(wù)管理的中心或核心是什么?在目前學(xué)術(shù)界有兩種不同觀點：一種認為財務(wù)管理的以資金管理為中心，而另一種認為財務(wù)管理的中心有兩個一資金管理和成本管理。從眾多的文獻來看大部認同財務(wù)管理只有一個中心即資金管理，當(dāng)然筆者也不例外。資金管理往大的說就是整個財務(wù)管理，不管籌資活動、投資活動、營運活動，還是分配活動都涉及到資金的管理。

⑴資金是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液”。

企業(yè)是營利性組織，其出發(fā)點與歸宿是獲利。企業(yè)一旦成立，就會面臨著競爭，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴大產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入。而要擴大收入，就必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高員工素質(zhì)，這就要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進技術(shù)和管理，而這一些目標(biāo)的實現(xiàn)都依賴于企業(yè)資金，這就需要財務(wù)上適時適量地去籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，企業(yè)的擴大規(guī)模才能得以實現(xiàn)。

⑵商品經(jīng)濟下產(chǎn)品是使用價值與價值的同一體。

企業(yè)的再生產(chǎn)過程，從外在形式來看使用價值的生產(chǎn)和交換過程，從內(nèi)在形式來看是價值的形成和實現(xiàn)過程。企業(yè)再生產(chǎn)過程中勞動者將生產(chǎn)中消耗掉的生產(chǎn)資料的價值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，同時創(chuàng)造出新的價值，通過實物商品的出售轉(zhuǎn)移，使商品的價值和新創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)，企業(yè)在用得到的價值進行產(chǎn)品生產(chǎn)，商品價值的不斷運動變化，使價值不斷循環(huán)變化，周而復(fù)始，也就形成了資本運動。資本運動反映企業(yè)再生產(chǎn)過程的價值方面。一個企業(yè)經(jīng)營的所有方面，都需要通過資金的形式來反映，所以作為財務(wù)管理中心的資金管理就成為企業(yè)管理的中心。

⑶資金管理是控制企業(yè)風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)。

從財務(wù)管理對于企業(yè)風(fēng)險的重要性來看，企業(yè)風(fēng)險就是由于企業(yè)在各項財務(wù)活動中各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)難以實現(xiàn)預(yù)期的收益，而有可能蒙受損失，比如市場風(fēng)險涉及宏觀經(jīng)濟政策、法律監(jiān)管環(huán)境等諸多外部因素；再從企業(yè)本身看，企業(yè)面臨經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營會受到許多不確定因素的影響，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中原材料價格波動、產(chǎn)品品種生產(chǎn)決策、產(chǎn)品更新以及銷售決策等，這些因素都會給企業(yè)帶來風(fēng)險，我們稱之為經(jīng)營風(fēng)險。這類風(fēng)險是可以可以通過通過合理適當(dāng)?shù)?a href="/wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%B4%BB%E5%8A%A8" title="財務(wù)活動">財務(wù)活動減少和避免這一風(fēng)險給企業(yè)造成的損失的。財務(wù)風(fēng)險主要來自于舉外債給企業(yè)收益帶來的不確定性，企業(yè)全部資金中一部分是投資者投入自有資金，而另一部分是借入得外債資金，這一部分借入資金是需要到期償還本息，一旦企業(yè)無力償付這部分資金，企業(yè)便會陷入困境，極大威脅企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，需要企業(yè)在組織籌資活動中，合理確定資本結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢搨剑纫浞掷门e債經(jīng)營這一手段獲得財務(wù)杠桿收益，提高自有資金盈利能力，又要注意防止過度舉債而引起的財務(wù)風(fēng)險加大，避免陷入財務(wù)困境，防范資金本運營風(fēng)險，這便是財務(wù)管理的根本理念和目標(biāo)所在。

㈠籌資決策不當(dāng)。

引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過高或債務(wù)危機。

㈡投資決策失誤。

引發(fā)盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。

㈢資金調(diào)度不合理、營運不暢。

可能導(dǎo)致企業(yè)陷人財務(wù)困境或資金冗余。

㈣資金活動管控不嚴(yán)。

可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。

資金管理的原則主要是：劃清固定資金、流動資金、專項資金的使用界限，一般不能相互流用；

實行計劃管理，對各項資金的使用，既要適應(yīng)國家計劃任務(wù)的要求，又要按照企業(yè)的經(jīng)營決策有效地利用資金；

統(tǒng)一集中與分口、分級管理相結(jié)合，建立使用資金的責(zé)任制，促使企業(yè)內(nèi)部各單位合理、節(jié)約地使用資金；

專業(yè)管理與群眾管理相結(jié)合，財務(wù)會計部門與使用資金的有關(guān)部門分工協(xié)作，共同管好用好資金。

案例一：某省電信企業(yè)資金管理案例^[3]

本案例主要介紹了商業(yè)銀行為某省電信有限公司構(gòu)筑立體式資金監(jiān)控系統(tǒng)的方案，揭示了企業(yè)如何在商業(yè)銀行的協(xié)助下實現(xiàn)資金的高度集中管理和全方位監(jiān)控，提升企業(yè)資金的運作效率，從而達到控制財務(wù)風(fēng)險、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資本回報、降低資本成本、提升企業(yè)價值的目的。

一、案例背景

中國電信股份有限公司(以下簡稱中國電信)在完成境內(nèi)子公司收購后，為縮小與資本市場要求的差距、強化資金整體調(diào)度能力、實施精細化的資金運作、建立動態(tài)的資金監(jiān)控體系，希望通過建設(shè)全國統(tǒng)一的資金管控系統(tǒng)，構(gòu)筑立體式資金監(jiān)控系統(tǒng)，提高省級公司對內(nèi)部資金的管控能力，實現(xiàn)資金的高度集中管理、全方位監(jiān)控，提升企業(yè)資金的運作效率，從而達到控制財務(wù)風(fēng)險、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資本回報、降低資本成本、提升企業(yè)價值的目的。2004年上半年起，中國電信在省級公司分步實施資金管控項目，以省電信為核心，為省電信、市州分公司提供一體化、實時性的資金信息服務(wù)。

二、某省電信有限公司主要業(yè)務(wù)需求

某省電信有限公司(以下簡稱某省電信)主要需求有：

1．賬戶管理。凡屬某省電信的所有賬戶均納入系統(tǒng)管理，包括及時反映賬戶的變動情況等。

2．資金歸集。實現(xiàn)省公司對地市公司、縣公司、營業(yè)廳四級收入賬戶資金的日終全額自動歸集，實施零余額賬戶資金匯劃，減少資金沉淀。資金歸集流程為：支局繳款戶、縣分公司繳款戶斗縣分公司收入戶、市公司繳款戶一市公司收入戶一省公司指定賬戶。資金每日逐級上劃。

3．資金劃撥。實現(xiàn)省公司對地市公司、縣公司支出賬戶(成本戶和工程戶)日間零余額支付功能、周期累計支付限額的控制功能、日間透支負余額的日終自動歸集功能。

4．資金信息的實時查詢。通過與銀行系統(tǒng)直聯(lián)來集中資金信息，加強對資金流入、流出規(guī)律分析、運營資本效率分析、收入回現(xiàn)分析、流動性風(fēng)險分析等。

5．資金流動動態(tài)監(jiān)控：實時掌握各級賬戶和資金流入、流出信息，對賬戶開設(shè)和大額資金流動進行動態(tài)監(jiān)控，降低資金風(fēng)險。

6．通過系統(tǒng)主動發(fā)起資金上劃、下?lián)?主要是額度撥付)，實現(xiàn)內(nèi)部資金結(jié)算功能。

7．通過銀行系統(tǒng)向財務(wù)系統(tǒng)提供銀行電子對賬單，實現(xiàn)自動對賬和生成會計憑證，減少工作量和失誤率。集中式資金管理結(jié)構(gòu)基本模式如圖所示。

三、項目實施方案

根據(jù)某省電信的業(yè)務(wù)需求，最終制訂的方案是采取法人賬戶透支+普通版銀企互聯(lián)+專業(yè)版銀企互聯(lián)三種主要產(chǎn)品組合制訂項目實施方案。

(一)賬戶設(shè)立

省公司在所在地工商銀行開立結(jié)算賬戶，同時申請普通版銀企互聯(lián)、專業(yè)版銀企互聯(lián)和法人賬戶透支，用于歸集收入、下?lián)苜M用及辦理其他對外結(jié)算業(yè)務(wù)(省公司開戶行以下簡稱承辦行)。

各市級公司、直屬機關(guān)單位、縣級分公司、營業(yè)廳在工商銀行開立收入、成本、工程三個賬戶，其中收入專戶用于收存和上劃各類收入，該賬戶實行資金用途控制，即該賬戶資金除上劃至省公司賬戶外，工商銀行協(xié)助管理不發(fā)生其他支付；

成本和工程專戶用于辦理各類支付業(yè)務(wù)，賬戶實行資金來源控制，即除從公司總部賬戶撥入的各種費用以及該賬戶對外支付的退票業(yè)務(wù)外，工商銀行協(xié)助管理不接受其他收入款項，同時申請賬戶日間透支服務(wù)。各級電信分公司、營業(yè)廳開戶行(以下簡稱協(xié)辦行)。

(二)收入賬戶的歸集

在專業(yè)版銀企互聯(lián)系統(tǒng)中分級設(shè)置收入賬戶的自動歸集，采取全額資金上劃方式(最小執(zhí)行額度0元)。收入戶資金上劃流程圖如圖所示：

(三)成本、工程戶零余額管理

對成本、工程戶采取額度控制+日間透支+日終歸零的零余額管理模式。

1．清算流程。各級賬戶在不超過當(dāng)月用款額度的情況下，對外支付時直接發(fā)生透支，日終由系統(tǒng)自動對所有發(fā)生支出的成本戶、工程戶分別進行清算，用省級公司綜合戶的資金逐級填平地市、縣級公司日間支出發(fā)生額，使地市、縣級公司所有支付賬戶余額日終歸為零。

清算流程如圖所示。

日終省公司綜合賬戶余額=日間余額-各級公司日間對外支付的金額

2．用款額度管理。用款額度是某省電信對各分公司零余額成本、工程戶的支付控制限額，由工商銀行據(jù)此為某省電信零余額成本、工程戶支付進行賬戶透支設(shè)置。地市電信分公司根據(jù)資金預(yù)算向省電信申報月度成本戶和工程戶的支付額度，省公司進行審批、核定，將支付額度調(diào)整表通過銀企互聯(lián)接口額度自動傳輸?shù)狡胀ò婢W(wǎng)銀內(nèi)管系統(tǒng)，承辦行和協(xié)辦行主動查詢審批結(jié)果，負責(zé)調(diào)整處理，并在轄內(nèi)本級及縣公司成本戶和工程戶之問進行額度分配。

四、案例點評

本案例主要利用銀行產(chǎn)品為企業(yè)設(shè)計合理的賬戶架構(gòu)、資金調(diào)度路線，協(xié)助企業(yè)控制賬戶余額和現(xiàn)金流向，實現(xiàn)了企業(yè)對賬戶設(shè)置、資金歸集和動態(tài)監(jiān)控、管理的要求；通過現(xiàn)金管理咨詢和銀行產(chǎn)品對接，幫助企業(yè)實現(xiàn)提高資金運作效率、降低資金風(fēng)險和節(jié)約資本成本的目的。