資金管理是國(guó)家對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源和資金使用，集團(tuán)公司對(duì)下屬子公司的資金使用，投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資對(duì)象的資金使用，進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等項(xiàng)工作的總稱。財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。資金管理包括固定資金管理、流動(dòng)資金管理和專項(xiàng)資金管理。

資金管理的主要內(nèi)容是：投資決策與計(jì)劃；建立資金使用和分管的責(zé)任制；檢查和監(jiān)督資金的使用情況：考核資金的利用效果。

其管理的主要目的是：組織資金供應(yīng)，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不間斷地進(jìn)行：不斷提高資金利用效率，節(jié)約資金；提出合理使用資金的建議和措施，促進(jìn)生產(chǎn)、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

資金管理的主要任務(wù)表現(xiàn)在：①籌資管理；②企業(yè)其他自有資金的管理；③投資管理；④資產(chǎn)管理；⑤企業(yè)債務(wù)的管理；⑥強(qiáng)化債權(quán)管理，實(shí)現(xiàn)資金良性循環(huán)；⑦加強(qiáng)利潤(rùn)管理：⑧企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運(yùn)用價(jià)值形式，對(duì)企業(yè)資本活動(dòng)實(shí)施管理，并通過(guò)資金管理和價(jià)值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來(lái)。財(cái)務(wù)管理的中心或核心是什么?在目前學(xué)術(shù)界有兩種不同觀點(diǎn)：一種認(rèn)為財(cái)務(wù)管理的以資金管理為中心，而另一種認(rèn)為財(cái)務(wù)管理的中心有兩個(gè)一資金管理和成本管理。從眾多的文獻(xiàn)來(lái)看大部認(rèn)同財(cái)務(wù)管理只有一個(gè)中心即資金管理，當(dāng)然筆者也不例外。資金管理往大的說(shuō)就是整個(gè)財(cái)務(wù)管理，不管籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，還是分配活動(dòng)都涉及到資金的管理。

⑴資金是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液”。

企業(yè)是營(yíng)利性組織，其出發(fā)點(diǎn)與歸宿是獲利。企業(yè)一旦成立，就會(huì)面臨著競(jìng)爭(zhēng)，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入。而要擴(kuò)大收入，就必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高員工素質(zhì)，這就要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和管理，而這一些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都依賴于企業(yè)資金，這就需要財(cái)務(wù)上適時(shí)適量地去籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，企業(yè)的擴(kuò)大規(guī)模才能得以實(shí)現(xiàn)。

⑵商品經(jīng)濟(jì)下產(chǎn)品是使用價(jià)值與價(jià)值的同一體。

企業(yè)的再生產(chǎn)過(guò)程，從外在形式來(lái)看使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)程，從內(nèi)在形式來(lái)看是價(jià)值的形成和實(shí)現(xiàn)過(guò)程。企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中勞動(dòng)者將生產(chǎn)中消耗掉的生產(chǎn)資料的價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，同時(shí)創(chuàng)造出新的價(jià)值，通過(guò)實(shí)物商品的出售轉(zhuǎn)移，使商品的價(jià)值和新創(chuàng)造的價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)在用得到的價(jià)值進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，商品價(jià)值的不斷運(yùn)動(dòng)變化，使價(jià)值不斷循環(huán)變化，周而復(fù)始，也就形成了資本運(yùn)動(dòng)。資本運(yùn)動(dòng)反映企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程的價(jià)值方面。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有方面，都需要通過(guò)資金的形式來(lái)反映，所以作為財(cái)務(wù)管理中心的資金管理就成為企業(yè)管理的中心。

⑶資金管理是控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。

從財(cái)務(wù)管理對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要性來(lái)看，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就是由于企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益，而有可能蒙受損失，比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)涉及宏觀經(jīng)濟(jì)政策、法律監(jiān)管環(huán)境等諸多外部因素；再?gòu)钠髽I(yè)本身看，企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)會(huì)受到許多不確定因素的影響，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中原材料價(jià)格波動(dòng)、產(chǎn)品品種生產(chǎn)決策、產(chǎn)品更新以及銷售決策等，這些因素都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，我們稱之為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)是可以可以通過(guò)通過(guò)合理適當(dāng)?shù)?a href="/wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%B4%BB%E5%8A%A8" title="財(cái)務(wù)活動(dòng)">財(cái)務(wù)活動(dòng)減少和避免這一風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的損失的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于舉外債給企業(yè)收益帶來(lái)的不確定性，企業(yè)全部資金中一部分是投資者投入自有資金，而另一部分是借入得外債資金，這一部分借入資金是需要到期償還本息，一旦企業(yè)無(wú)力償付這部分資金，企業(yè)便會(huì)陷入困境，極大威脅企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，需要企業(yè)在組織籌資活動(dòng)中，合理確定資本結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分利用舉債經(jīng)營(yíng)這一手段獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，提高自有資金盈利能力，又要注意防止過(guò)度舉債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，避免陷入財(cái)務(wù)困境，防范資金本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這便是財(cái)務(wù)管理的根本理念和目標(biāo)所在。

㈠籌資決策不當(dāng)。

引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無(wú)效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過(guò)高或債務(wù)危機(jī)。

㈡投資決策失誤。

引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。

㈢資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢。

可能導(dǎo)致企業(yè)陷人財(cái)務(wù)困境或資金冗余。

㈣資金活動(dòng)管控不嚴(yán)。

可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。

資金管理的原則主要是：劃清固定資金、流動(dòng)資金、專項(xiàng)資金的使用界限，一般不能相互流用；

實(shí)行計(jì)劃管理，對(duì)各項(xiàng)資金的使用，既要適應(yīng)國(guó)家計(jì)劃任務(wù)的要求，又要按照企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策有效地利用資金；

統(tǒng)一集中與分口、分級(jí)管理相結(jié)合，建立使用資金的責(zé)任制，促使企業(yè)內(nèi)部各單位合理、節(jié)約地使用資金；

專業(yè)管理與群眾管理相結(jié)合，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門與使用資金的有關(guān)部門分工協(xié)作，共同管好用好資金。

案例一：某省電信企業(yè)資金管理案例^[3]

本案例主要介紹了商業(yè)銀行為某省電信有限公司構(gòu)筑立體式資金監(jiān)控系統(tǒng)的方案，揭示了企業(yè)如何在商業(yè)銀行的協(xié)助下實(shí)現(xiàn)資金的高度集中管理和全方位監(jiān)控，提升企業(yè)資金的運(yùn)作效率，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資本回報(bào)、降低資本成本、提升企業(yè)價(jià)值的目的。

一、案例背景

中國(guó)電信股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)電信)在完成境內(nèi)子公司收購(gòu)后，為縮小與資本市場(chǎng)要求的差距、強(qiáng)化資金整體調(diào)度能力、實(shí)施精細(xì)化的資金運(yùn)作、建立動(dòng)態(tài)的資金監(jiān)控體系，希望通過(guò)建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一的資金管控系統(tǒng)，構(gòu)筑立體式資金監(jiān)控系統(tǒng)，提高省級(jí)公司對(duì)內(nèi)部資金的管控能力，實(shí)現(xiàn)資金的高度集中管理、全方位監(jiān)控，提升企業(yè)資金的運(yùn)作效率，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資本回報(bào)、降低資本成本、提升企業(yè)價(jià)值的目的。2004年上半年起，中國(guó)電信在省級(jí)公司分步實(shí)施資金管控項(xiàng)目，以省電信為核心，為省電信、市州分公司提供一體化、實(shí)時(shí)性的資金信息服務(wù)。

二、某省電信有限公司主要業(yè)務(wù)需求

某省電信有限公司(以下簡(jiǎn)稱某省電信)主要需求有：

1．賬戶管理。凡屬某省電信的所有賬戶均納入系統(tǒng)管理，包括及時(shí)反映賬戶的變動(dòng)情況等。

2．資金歸集。實(shí)現(xiàn)省公司對(duì)地市公司、縣公司、營(yíng)業(yè)廳四級(jí)收入賬戶資金的日終全額自動(dòng)歸集，實(shí)施零余額賬戶資金匯劃，減少資金沉淀。資金歸集流程為：支局繳款戶、縣分公司繳款戶斗縣分公司收入戶、市公司繳款戶一市公司收入戶一省公司指定賬戶。資金每日逐級(jí)上劃。

3．資金劃撥。實(shí)現(xiàn)省公司對(duì)地市公司、縣公司支出賬戶(成本戶和工程戶)日間零余額支付功能、周期累計(jì)支付限額的控制功能、日間透支負(fù)余額的日終自動(dòng)歸集功能。

4．資金信息的實(shí)時(shí)查詢。通過(guò)與銀行系統(tǒng)直聯(lián)來(lái)集中資金信息，加強(qiáng)對(duì)資金流入、流出規(guī)律分析、運(yùn)營(yíng)資本效率分析、收入回現(xiàn)分析、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析等。

5．資金流動(dòng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控：實(shí)時(shí)掌握各級(jí)賬戶和資金流入、流出信息，對(duì)賬戶開(kāi)設(shè)和大額資金流動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

6．通過(guò)系統(tǒng)主動(dòng)發(fā)起資金上劃、下?lián)?主要是額度撥付)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金結(jié)算功能。

7．通過(guò)銀行系統(tǒng)向財(cái)務(wù)系統(tǒng)提供銀行電子對(duì)賬單，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)對(duì)賬和生成會(huì)計(jì)憑證，減少工作量和失誤率。集中式資金管理結(jié)構(gòu)基本模式如圖所示。

三、項(xiàng)目實(shí)施方案

根據(jù)某省電信的業(yè)務(wù)需求，最終制訂的方案是采取法人賬戶透支+普通版銀企互聯(lián)+專業(yè)版銀企互聯(lián)三種主要產(chǎn)品組合制訂項(xiàng)目實(shí)施方案。

(一)賬戶設(shè)立

省公司在所在地工商銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶，同時(shí)申請(qǐng)普通版銀企互聯(lián)、專業(yè)版銀企互聯(lián)和法人賬戶透支，用于歸集收入、下?lián)苜M(fèi)用及辦理其他對(duì)外結(jié)算業(yè)務(wù)(省公司開(kāi)戶行以下簡(jiǎn)稱承辦行)。

各市級(jí)公司、直屬機(jī)關(guān)單位、縣級(jí)分公司、營(yíng)業(yè)廳在工商銀行開(kāi)立收入、成本、工程三個(gè)賬戶，其中收入專戶用于收存和上劃各類收入，該賬戶實(shí)行資金用途控制，即該賬戶資金除上劃至省公司賬戶外，工商銀行協(xié)助管理不發(fā)生其他支付；

成本和工程專戶用于辦理各類支付業(yè)務(wù)，賬戶實(shí)行資金來(lái)源控制，即除從公司總部賬戶撥入的各種費(fèi)用以及該賬戶對(duì)外支付的退票業(yè)務(wù)外，工商銀行協(xié)助管理不接受其他收入款項(xiàng)，同時(shí)申請(qǐng)賬戶日間透支服務(wù)。各級(jí)電信分公司、營(yíng)業(yè)廳開(kāi)戶行(以下簡(jiǎn)稱協(xié)辦行)。

(二)收入賬戶的歸集

在專業(yè)版銀企互聯(lián)系統(tǒng)中分級(jí)設(shè)置收入賬戶的自動(dòng)歸集，采取全額資金上劃方式(最小執(zhí)行額度0元)。收入戶資金上劃流程圖如圖所示：

(三)成本、工程戶零余額管理

對(duì)成本、工程戶采取額度控制+日間透支+日終歸零的零余額管理模式。

1．清算流程。各級(jí)賬戶在不超過(guò)當(dāng)月用款額度的情況下，對(duì)外支付時(shí)直接發(fā)生透支，日終由系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)所有發(fā)生支出的成本戶、工程戶分別進(jìn)行清算，用省級(jí)公司綜合戶的資金逐級(jí)填平地市、縣級(jí)公司日間支出發(fā)生額，使地市、縣級(jí)公司所有支付賬戶余額日終歸為零。

清算流程如圖所示。

日終省公司綜合賬戶余額=日間余額-各級(jí)公司日間對(duì)外支付的金額

2．用款額度管理。用款額度是某省電信對(duì)各分公司零余額成本、工程戶的支付控制限額，由工商銀行據(jù)此為某省電信零余額成本、工程戶支付進(jìn)行賬戶透支設(shè)置。地市電信分公司根據(jù)資金預(yù)算向省電信申報(bào)月度成本戶和工程戶的支付額度，省公司進(jìn)行審批、核定，將支付額度調(diào)整表通過(guò)銀企互聯(lián)接口額度自動(dòng)傳輸?shù)狡胀ò婢W(wǎng)銀內(nèi)管系統(tǒng)，承辦行和協(xié)辦行主動(dòng)查詢審批結(jié)果，負(fù)責(zé)調(diào)整處理，并在轄內(nèi)本級(jí)及縣公司成本戶和工程戶之問(wèn)進(jìn)行額度分配。

四、案例點(diǎn)評(píng)

本案例主要利用銀行產(chǎn)品為企業(yè)設(shè)計(jì)合理的賬戶架構(gòu)、資金調(diào)度路線，協(xié)助企業(yè)控制賬戶余額和現(xiàn)金流向，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)對(duì)賬戶設(shè)置、資金歸集和動(dòng)態(tài)監(jiān)控、管理的要求；通過(guò)現(xiàn)金管理咨詢和銀行產(chǎn)品對(duì)接，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)提高資金運(yùn)作效率、降低資金風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)約資本成本的目的。