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法定資本制

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1.法定資本制的概述

法定資本制是指公司在設(shè)立時(shí),必須在章程中對(duì)公司的資本總額作出明確規(guī)定,并須由股東全部認(rèn)足,否則公司不能成立。這種資本制度的目的就是防止空殼公司的設(shè)立,使公司在成立時(shí)就有承擔(dān)責(zé)任的最低財(cái)產(chǎn)。大陸法系國(guó)家一般都是實(shí)行法定資本制。

在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,法定資本制也存在一定的弊端。首先,資本確定原則要求公司在設(shè)立時(shí)就一次收足大量資本,這使公司設(shè)立變得困難;其次,公司在設(shè)立之初,由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)尚未完全開(kāi)展,可能導(dǎo)致資本的積壓閑置;第三,由于公司資本在設(shè)立一次發(fā)行認(rèn)繳完畢,而在公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)中如需增加資本時(shí),又不可避免地會(huì)遇到繁瑣的增資法律程序。為有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在現(xiàn)代公司資本立法中,一些國(guó)家不再嚴(yán)格恪守這些原則,而是吸收英美法系國(guó)家創(chuàng)立的授權(quán)資本制。

2.法定資本制的內(nèi)涵及缺陷

(1)嚴(yán)格的法定資本制。法定資本制為法國(guó)所首創(chuàng),后來(lái)為其他大陸法系國(guó)家所普遍采用?!胺ǘㄙY本制也稱確定資本制,是指在設(shè)立公司時(shí),發(fā)起人必須按照章程中所確定的資本數(shù)額,足額繳齊或募足后,才能使公司成立的一種資本制度”。法定資本制的核心是資本確定原則,其實(shí)質(zhì)是公司依章程資本全部發(fā)行并足額實(shí)繳而成立。我國(guó)《公司法》第23、78條規(guī)定,注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳的出資額。第25、26條規(guī)定:“股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額”,“股東全部繳納出資后,必須經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明”。上述各條規(guī)定都證明這樣一個(gè)事實(shí),即:我國(guó)《公司法》實(shí)行的是嚴(yán)格的法定資本制。

(2)較高的最低注冊(cè)資本額。在大陸法系國(guó)家,用立法規(guī)定設(shè)立公司所必須達(dá)到的最低資本額,其目的是用立法保障公司設(shè)立目的的實(shí)現(xiàn),從而維護(hù)整個(gè)社會(huì)交易的安全。但是值得我們注意的是,“《美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)公司法》早在1969年就取消了有關(guān)公司最低資本額的規(guī)定,同時(shí)也取消了一些相類似的規(guī)定”。我國(guó)《公司法》師從其他大陸法系國(guó)家,在第23條和第78條對(duì)公司的最低資本額作了規(guī)定,但是這個(gè)“最低資本額”的門(mén)檻實(shí)在高,這已為學(xué)者們所共識(shí)。根據(jù)現(xiàn)行《公司法》,人們普遍感覺(jué)公司難辦,因?yàn)檗k一個(gè)公司最低注冊(cè)資本也要10萬(wàn)元。

(3)增資條件太嚴(yán)而減資條件又太簡(jiǎn)。目前我國(guó)《公司法》依然固守傳統(tǒng)大陸法系公司資本制度的內(nèi)容,沒(méi)有體現(xiàn)當(dāng)今世界公司資本制度改革的潮流,這些就集中體現(xiàn)在我國(guó)公司法對(duì)增減資本的態(tài)度上:增資條件過(guò)嚴(yán)而減資條件又太簡(jiǎn)。我國(guó)《公司法》不允授權(quán)發(fā)行資本,增加資本途徑主要體現(xiàn)在第137條發(fā)行新股的規(guī)定里。依照該條規(guī)定,公司至少在成立3年后才能通過(guò)發(fā)行新股的方式來(lái)增加資本。除時(shí)間條件外,第二款規(guī)定了公司業(yè)績(jī)條件,這樣要求主要是出于保護(hù)股東利益的需要,無(wú)疑是正確的,但是一律要求公司最近3年的連續(xù)盈利,并可向股東支付股利后,才可以發(fā)行新股的方式增資,就未免過(guò)于苛刻。公司減資,是指公司成立后依法定程序減少資本額的行為。減資的實(shí)質(zhì)性條件,我國(guó)《公司法》沒(méi)作具體規(guī)定,相對(duì)于增資的條件,《公司法》對(duì)減資條件的規(guī)定要寬松得多,減資與否以及如何減資,在很大程度上幾乎全憑公司的自己的意志。我國(guó)《公司法》對(duì)此幾乎無(wú)任何規(guī)定。為此,應(yīng)簡(jiǎn)化增資程序,降低增資條件,拓寬增資渠道,并對(duì)減資的法定條件予以明確,以完善這些立法的缺陷。

3.法定資本制的原則

我國(guó)《公司法》沿襲了大陸法系的法定資本制,法定資本制的核心,是“資本三原則”,即資本確定原則、資本維持原則資本不變?cè)瓌t。

1.資本確定原則。資本確定原則要求公司的注冊(cè)資本必須記載于公司章程,并在公司成立時(shí)由股東全部認(rèn)足,同時(shí)要求公司的注冊(cè)資本必須達(dá)到法定的最低限額,否則公司不能成立。資本確定原則的含義有二:其一是要求公司資本總額必須明確記載于公司章程,使之成一個(gè)具體的、確定的數(shù)額;其二是要求章程所確定的資本總額在公司設(shè)立時(shí)必須分解落實(shí)到人,即由股東認(rèn)足。確定的公司資本是該資本實(shí)力的直接標(biāo)志,也是有限責(zé)任股東承擔(dān)責(zé)任的限定范圍。資本確定原則在我國(guó)《公司法》中具體表現(xiàn)為:

(1)規(guī)定了法定資本的最低限額。

我國(guó)公司法對(duì)公司的法定資本的最低限額的規(guī)定非常具體,不僅考慮了不同類型公司的差別性而且對(duì)不同行業(yè)的公司作了不同達(dá)到規(guī)定。其中,有限責(zé)任公司的最低注冊(cè)資本為:① 以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的公司人民幣50萬(wàn);② 以商品批發(fā)為主的公司人民幣5O萬(wàn);③ 以商業(yè)零售為主的公司人民幣30萬(wàn);①科技開(kāi)發(fā)、咨詢、服務(wù)性公司人民幣10萬(wàn)。特定行業(yè)的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本最低限額需高于上述規(guī)定的,由法律、法規(guī)另行規(guī)定。對(duì)股份有限公司的規(guī)定為:不上市的股份有限公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣1000萬(wàn),特定行業(yè)的股份有限公司注冊(cè)資本最低限額需高于上述規(guī)定的,由法律、法規(guī)另行規(guī)定;上市公司為人民幣5000萬(wàn)元。

(2)規(guī)定股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中規(guī)定的各自認(rèn)繳的出資額,否則公司不能成立。

2.資本維持原則。資本維持原則又稱資本充實(shí)原則,要求公司在存續(xù)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)維持與其資本總額相適應(yīng)的財(cái)產(chǎn),保持公司的償債能力,保護(hù)債權(quán)人利益。資本維持原則在我國(guó)公司法中的具體表現(xiàn)為:

(1)股東不能抽逃出資。為了確保公司資本的真實(shí)可靠,維持公司資本,我國(guó)公司法第34條規(guī)定,股東在公司登記后,不得抽回出資。第93條規(guī)定,發(fā)起人、認(rèn)股人繳納股款或者交付抵作股款的出資后,除未能按期募足股份、發(fā)起人未按期召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)或創(chuàng)立大會(huì)決議不設(shè)立公司的情形之外,不得抽回其股本。

(2)利潤(rùn)分配的嚴(yán)格程序。我國(guó)公司法第117條第4款規(guī)定,公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金、法定公益金后所余利潤(rùn),有限責(zé)任公司按照 股東的出資比例分配,股份有限公司按照股東所持的股份比例分配。第5款規(guī)定,股東會(huì)或董事會(huì)違反前款規(guī)定,在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金、法定公益金之前向股東分配利潤(rùn)的,必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。之所以這樣規(guī)定是因?yàn)槿绻竟蓶|在稅后利潤(rùn)用于彌補(bǔ)虧損和提取公積金、公益金之前進(jìn)行分配,實(shí)質(zhì)上就是股東分配了本屬于公司的財(cái)產(chǎn),這當(dāng)然是侵害了與公司資本相維持的財(cái)產(chǎn),減低了擔(dān)保清償債務(wù)的能力。

(3)累計(jì)轉(zhuǎn)投資不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。如果對(duì)外投資過(guò)多,公司自身用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及清償債務(wù)的財(cái)產(chǎn)就減少了,不符合資本維持原則,故我國(guó)公司法第l2條規(guī)定,公司可以向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資,并以該出資為限對(duì)所投資公司承擔(dān)責(zé)任。公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的,除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外,所累積投資額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的50% ,在投資后,接受被投資公司以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本,其增加額不包括在內(nèi)。

(4)股票的發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額。股票是股份有限公司股份的表現(xiàn)形式,股份的總和即為公司的資本。為了維持公司資本的實(shí)際財(cái)產(chǎn)價(jià)值,我國(guó)公司法第131條規(guī)定,股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額,也可以超過(guò)票面金額,但不得低于票面金額。

(5)公司持有本公司股票的限制。如允許公司持有本公司股份,則公司相應(yīng)的具體財(cái)產(chǎn)就流人股份轉(zhuǎn)讓人的腰包,雖然公司的抽象財(cái)產(chǎn)并沒(méi)有減少,但公司的具體財(cái)產(chǎn)卻因收購(gòu)本公司的股份而減少。而且就公司的財(cái)產(chǎn)性質(zhì)而言,公司不能成為自身的股東,當(dāng)然不能持有本公司的股份。因此我國(guó)公司法第149條規(guī)定,公司不得收購(gòu)本公司的股票,但減少公司資本而注銷(xiāo)股份或者與持有本公司股票的其他公司合并時(shí)除外。

3.資本不變?cè)瓌t。資本不變?cè)瓌t要求公司注冊(cè)資本非依法定程序不得隨意改變,增加或減少注冊(cè)資本必須嚴(yán)格按法律規(guī)定進(jìn)行,必須通知債權(quán)人且向債權(quán)人提供擔(dān)保,并不能低于法定的最低限額。就立法意圖而言,資本不變?cè)瓌t與資本維持原則基本一致,都是為了防止因公司資本的減少而導(dǎo)致公司責(zé)任能力的縮小,從而強(qiáng)化對(duì)債權(quán)人利益和交易安全的保護(hù)。資本不變?cè)瓌t在我國(guó)公司中的具體表現(xiàn)為:

(1)增減注冊(cè)資本必須嚴(yán)格按法律規(guī)定進(jìn)行。我國(guó)公司法第39條第2款規(guī)定,股東會(huì)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本、分立、合并、解散或者變更公司形式作決議,必須經(jīng)代表三分之以上表決權(quán)的股東通過(guò)。

(2)減少資本時(shí)通知和公告程序。公司法第186條第2款規(guī)定,公司應(yīng)當(dāng)自作出減少注冊(cè)資本之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人,并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告三次。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起三十日內(nèi),未接到通知書(shū)的自第一次公告之日起九十日內(nèi),有權(quán)要求公司提供相應(yīng)的擔(dān)保。

(3)公司減少資本后的注冊(cè)資本不得低于法定資本的最低限額。這是我國(guó)公司法第186條第3款的規(guī)定。

4.采用法定資本制的立法目的

法定資本制的這些原則都顯示了我國(guó)的立法意圖:

其一,保護(hù)債權(quán)人的利益。這是我國(guó)采用法定資本制的最根本的意圖所在。資本確定原則中要求公司的資本總額必須達(dá)到法定資本的最低限額,因?yàn)橘Y本信用是公司的靈魂,它決定著民事主體承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的實(shí)際能力和范圍。公司資本額越大,其履約能力和承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的能力就越強(qiáng)。法定資本制的本意在于:一旦公司破產(chǎn),可以用最低資本額內(nèi)的資金償還債務(wù)。資本維持原則的意圖也在于此,因?yàn)樵?a href="/wiki/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%88%90%E7%AB%8B" title="公司成立">公司成立后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,由于盈利或虧損,以及公司財(cái)產(chǎn)的無(wú)形損耗,都將使公司的實(shí)有財(cái)產(chǎn)的價(jià)值高于或低于公司的資本,使公司的資本實(shí)際上是個(gè)變數(shù)。當(dāng)公司的財(cái)產(chǎn)高于公司資本時(shí),其償債能力亦隨之增強(qiáng),一般不成問(wèn)題,但當(dāng)公司的實(shí)際財(cái)產(chǎn)低于公司資本時(shí),就必然使公司無(wú)法按其資本數(shù)額來(lái)承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任。為了防止因公司資本的減少而危害債權(quán)人的利益,要求公司在存續(xù)期間要維持相應(yīng)的資本。資本不變?cè)瓌t是為了防止因公司資本總額的減少而導(dǎo)致公司責(zé)任能力的縮小,從而強(qiáng)化對(duì)債權(quán)人利益和交易安全的保護(hù)。

由此可見(jiàn),法定資本制處于維護(hù)交易安全、保護(hù)債權(quán)人的利益不會(huì)因股東的有限責(zé)任而受到傷害的目的,將公示公司的信用度作為資本的主要功能加以設(shè)計(jì)。

其二,為投資者進(jìn)入市場(chǎng)、參與競(jìng)爭(zhēng)劃定門(mén)檻。法定資本制意味著公司的設(shè)立應(yīng)要達(dá)到法定的最低資本限額,這就可避免因無(wú)最低資本額之限制而濫設(shè)公司,減少因此衍生的為維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序而產(chǎn)生的高成本

其三,避免空殼公司的產(chǎn)生。通過(guò)對(duì)公司法定最低資本額的強(qiáng)制性規(guī)定,可以促使公司擁有最基本的物質(zhì)條件,以保障公司成立后的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之需,避免公司因缺乏資金而不能維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而形成空殼公司。

其四,可以約束股東,防止股東濫用公司人格股東有限責(zé)任。

5.法定資本制的實(shí)現(xiàn)途徑

法定資本制曾為諸多大陸法系國(guó)家普遍采納,但公司法發(fā)展趨勢(shì)表明,曾經(jīng)采取法定資本制的國(guó)家已逐漸轉(zhuǎn)向采納授權(quán)資本制或者折衷資本制,繼續(xù)堅(jiān)持法定資本制的國(guó)外立法例極其罕見(jiàn)。就法定資本制來(lái)說(shuō),主要有三種實(shí)現(xiàn)途徑。

第一,全額實(shí)繳制。即目前采取的實(shí)收資本制,要求發(fā)起人在公司設(shè)立后合理期限內(nèi),將所認(rèn)繳的全部出資繳納到位。依此,公司成立后不久,即可取得公司章程記載的全部資本。全額實(shí)繳制具有剛性化特征,發(fā)起人設(shè)立公司時(shí),無(wú)須考慮公司中對(duì)資金的隨時(shí)需求,必須將認(rèn)繳資金全部繳納給公司,公司董事會(huì)有義務(wù)有效地運(yùn)用該資金。這種強(qiáng)制董事會(huì)承擔(dān)的有效利用義務(wù),有時(shí)顯得十分苛刻。在缺乏減資制度配合情況下,全額實(shí)繳顯然會(huì)增加設(shè)立公司難度,甚至容易引起對(duì)公司資金的無(wú)效或者低效利用。在全額實(shí)繳制下,法定資本制還容易限制公司融資渠道,在公司經(jīng)營(yíng)遇到困難時(shí),往往會(huì)加劇公司融資難度。

第二,分期繳納制。公司成立后才具有收受發(fā)起人出資的適當(dāng)資格,全額繳納制在實(shí)踐中會(huì)自然演變成分期繳納,但這種變形的分期繳納是被動(dòng)的而非主動(dòng)的制度構(gòu)建,與法定分期繳納制存在著本質(zhì)差別。國(guó)家工商行政管理局《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》第9條規(guī)定,公司設(shè)立登記,以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)出資的,公司章程應(yīng)當(dāng)就上述出資的轉(zhuǎn)移事宜作出規(guī)定,并于公司成立后6個(gè)月內(nèi)依照有關(guān)規(guī)定辦理轉(zhuǎn)移過(guò)戶手續(xù),報(bào)公司登記機(jī)關(guān)備案。我們認(rèn)為,行政規(guī)章只是迫不得已承認(rèn)股東延緩出資的事實(shí),這與承認(rèn)分期繳納出資的含義有所不同。目前,我國(guó)僅允許中外合資和中外合作企業(yè)法采取分期繳納制?!吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》第28條規(guī)定,合營(yíng)各方應(yīng)按合同規(guī)定的期限繳清各自的出資額。逾期未繳或未繳清的,應(yīng)按合同規(guī)定支付遲延利息或賠償損失。國(guó)家工商行政管理局《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)合營(yíng)各方出資的若干規(guī)定》第4條規(guī)定,合營(yíng)合同中規(guī)定一次繳清出資的,合營(yíng)各方應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。合營(yíng)合同中規(guī)定分期繳付出資的,合營(yíng)各方第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的15%,并且應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清。中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)亦參照?qǐng)?zhí)行上述規(guī)定。

第三,擔(dān)保繳納制。英國(guó)公司法及我國(guó)香港公司條例都允許設(shè)立擔(dān)保有限責(zé)任公司,即發(fā)起人設(shè)立公司時(shí)只須承諾而無(wú)須繳納出資。擔(dān)保有限責(zé)任公司通常只適用于以公司形式從事非贏利性的事業(yè)活動(dòng),不適用于從事商業(yè)活動(dòng)。擔(dān)保有限責(zé)任公司成立后,少部分運(yùn)營(yíng)資金來(lái)自于發(fā)起人繳納的出資,但最主要來(lái)自于社會(huì)捐獻(xiàn)和貸款。一旦已有資金不能支撐公司運(yùn)營(yíng)或者公司面臨破產(chǎn)時(shí),發(fā)起人須將承諾資金交付給公司,用以償還公司債務(wù)。

法定資本制對(duì)應(yīng)于授權(quán)資本制、折衷資本制的資本形式,它強(qiáng)調(diào)公司股東會(huì)對(duì)公司增減資本享有最終決定權(quán),公司須等到公司收到發(fā)起人繳納的出資后才能成立。全額繳納、分期繳納和擔(dān)保繳納是公司收取資本的具體方式。從現(xiàn)行立法來(lái)看,我國(guó)采取了法定資本制加實(shí)收資本制結(jié)構(gòu)。

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