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直接信用控制

百科 > 貨幣政策工具 > 直接信用控制

1.直接信用控制概述

中央銀行在一般性貨幣政策工具之外,尚有質(zhì)的控制,或稱選擇性政策工具和其它政策工具,如直接信用控制和間接信用控制、消費(fèi)者信用控制、證券信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率貨幣政策工具

直接信用控制,是指中央銀行基于質(zhì)與量的信用控制目的,依據(jù)有關(guān)法令,對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)造信用業(yè)務(wù)加以各種直接干預(yù)的總稱。

2.直接信用控制的方式

其中,比較重要的有信用分配、直接干涉、流動(dòng)性比率、利率最高限額、特別存款等。

信用分配是指中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)狀況及客觀經(jīng)濟(jì)需要,權(quán)衡輕重緩急,對(duì)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造加以合理分配和限制等措施。

目前發(fā)展中國(guó)家的中央銀行,鑒于本國(guó)亟待投資的對(duì)象很多、對(duì)資金需求非常迫切但資金不充裕的現(xiàn)狀,根據(jù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的輕重緩急程度,以資金限制的方式,直接分配資金給重要的對(duì)象。這就是目前許多國(guó)家通常采用的信用分配措施。

直接干涉也稱為直接行動(dòng),是指中央銀行以“銀行的銀行”身份,直接對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)施以合理的干預(yù),中央銀行直接干預(yù)的方式有:直接限制放款的額度;直接干涉商業(yè)銀行對(duì)活期存款的吸收,對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)你y行拒絕再貼現(xiàn),或采取高于一般利率的懲罰性利率;明確規(guī)定各家銀行的放款或投資的范圍,以及放款的方針;等等。

流動(dòng)性比率或稱可變流動(dòng)資產(chǎn)準(zhǔn)備金率,指流動(dòng)資產(chǎn)與存款的比率(例)。中央銀行為了限制商業(yè)銀行擴(kuò)張信用,可以規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)與存款的比率(例)。一般而言,資產(chǎn)的流動(dòng)性大,商業(yè)銀行的收益率就低。為了保持中央銀行規(guī)定的流動(dòng)性比率,商業(yè)銀行要縮減長(zhǎng)期性放款,擴(kuò)大短期放款,還必須保持部分應(yīng)付提現(xiàn)的資產(chǎn)。

利率最高限額是規(guī)定商業(yè)銀行對(duì)定期存款和儲(chǔ)蓄存款所能支付的最高利率。它可以防止銀行為吸收存款過分提高利率和為謀取高利潤(rùn)而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資和放款,從而控制銀行的貸款能力和限制貨幣供應(yīng)量。但在通貨膨脹較嚴(yán)重的情況下,采用最高利率限額,則可導(dǎo)致存款流出金融機(jī)構(gòu)之外。

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