負(fù)債成本是銀行成本的主要部分，是商業(yè)銀行在組織資金來源過程中所花費的開支。負(fù)債成本包括利息成本和非利息成本兩大部分，其中非利息成本又包括勞務(wù)費、印刷費、廣告費、差旅費、設(shè)備費和房屋租賃費等。負(fù)債成本是一個綜合的概念，具有復(fù)合型的特點。

負(fù)債成本的重要意義主要體現(xiàn)在三個方面：

首先，銀行總是要在可能的范圍內(nèi)尋求成本最低的資金來源，因為這可以使銀行在不增加風(fēng)險的情況下提高其資產(chǎn)回報；

第二，對負(fù)債成本進(jìn)行精確的衡量也是確定其資產(chǎn)最低回報率標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而進(jìn)行資產(chǎn)選擇的主要依據(jù)；

第三，不同類型的資金來源對銀行的流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和資本風(fēng)險具有不同的影響。

銀行的負(fù)債成本主要有利息成本、營業(yè)成本、資金成本和可用資金成本幾種。

1．利息成本

利息成本是銀行以貨幣形式直接支付給存款人或債權(quán)人的報酬。它是決定各類負(fù)債成本的主要因素。

2．營業(yè)成本

營業(yè)成本是指花費在負(fù)債上的除利息之外的一切支出，包括廣告宣傳費用、銀行職員的工薪福利、設(shè)備折舊應(yīng)攤提額、辦公費用及其他為存款客戶提供服務(wù)等產(chǎn)生的支出。這些成本，有的有具體的受益者，如為存款提供的轉(zhuǎn)賬結(jié)算、代收代付及利用電子計算機的自動化服務(wù)等；有的則沒有直接的受益者，如廣告、宣傳費等。由于銀行競爭的不斷加劇，源白提供服務(wù)的營業(yè)成本支出在成本中的比例有明顯的增加。

3．資金成本

資金成本是利息成本和營業(yè)成本的總和，它反映的是銀行為獲得負(fù)債而付出的全部代價。用資金成本除以所吸收的資金數(shù)額，可得資金成本率：

4．可用資金成本

可用資金是銀行可以實際用于貸款和投資等盈利性資產(chǎn)的資金，是銀行總資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額?？捎觅Y金成本就是針對可用資金數(shù)額而言的成本。將資金成本除以可用資金即可得出可用資金成本。為了保證銀行流動性和安全性的需要，銀行不能將所吸收的所有資金都用于貸款和投資，必須保留一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備。但這部分資金是銀行花費了代價才得到的，卻不能運用生利，因此，只能靠貸款和投資的那部分資金帶來收益作為補償。換言之，實際用于貸款和投資那部分的成本不僅包括這部分資金本身的成本，還包括與之對應(yīng)的不能用于貸款和投資那部分資金的成本。

5．相關(guān)成本

相關(guān)成本是指與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本中的成本。主要有兩種：一種是風(fēng)險成本，指因負(fù)債增加而銀行風(fēng)險增加而必須付出的成本。例如利率敏感性負(fù)債增加會增加利率風(fēng)險，存款總額增加會增加銀行的資本成本。另一種相關(guān)成本被稱之為連鎖反應(yīng)成本，是指銀行對新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對銀行原有負(fù)債增加的支出。

6．加權(quán)平均成本

這是指銀行全部存款資金的加權(quán)平均成本，其計算公式為：

為了更精確地衡量出銀行可用資金的成本，對于上式的分母，可以采用各類存款的可用資金總量進(jìn)行相應(yīng)的計算。

從加權(quán)平均成本的計算可以看出，加權(quán)平均成本的變化取決于負(fù)債利息率、營業(yè)成本、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。

7．邊際存款成本

這是銀行增加最后一個單位存款所支付的成本。隨著負(fù)債比例的上升，銀行的資本風(fēng)險在上升，因而銀行的邊際成本也會上升。邊際存款成本的計算公式為：

商業(yè)銀行負(fù)債成本的變動，既與負(fù)債的數(shù)量有關(guān)，也與負(fù)債的結(jié)構(gòu)有關(guān)(在利率不變的情況下)。因此要加強負(fù)債成本的控制，必須從兩方面入手。

負(fù)債成本與負(fù)債總量的關(guān)系

　　在商業(yè)銀行實踐中，負(fù)債成本與總量的關(guān)系有四種組合模式。

　　1)負(fù)債總量增加，負(fù)債成本下降。原因可能是負(fù)債利率的降低，或是負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，低利率負(fù)債所占的比重提高。

　　2)負(fù)債總量增加，負(fù)債成本也增加。一般屬于正常情況，但要具體分析。

　　3)負(fù)債總量增加，負(fù)債成本保持不變。這是商業(yè)銀行最希望達(dá)到的一種組合模式。

　　4)負(fù)債總量不變，負(fù)債成本增加。這是商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中應(yīng)盡量避免發(fā)生的情況。不同的負(fù)債成本與負(fù)債總量的組合，既可能是客觀因素造成的，也可能是商業(yè)銀行自身問題引起的，應(yīng)具體問題具體分析。

負(fù)債成本與負(fù)債結(jié)構(gòu)的關(guān)系

　　在正常情況下，負(fù)債的期限越長，利率就越高，成本也就越高。但是，在負(fù)債的成本構(gòu)成中，我們可以把利息成本視為變動成本，營業(yè)成本則視為固定成本(固定成本是指在短期內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量變動而變動的費用支出，變動成本是指在短期內(nèi)隨業(yè)務(wù)量變化而變化的那部分費用支出)，即在利率不變的情況下，隨著存款業(yè)務(wù)量的增加，單位存款所負(fù)擔(dān)的固定成本會減少。由于不同的存款種類成本構(gòu)成不同，對負(fù)債成本的影響也就不一樣。如活期存款的利息成本較低，但營業(yè)成本較高，定期存款的利息成本較高，但營業(yè)成本較低：儲蓄存款利息成本和營業(yè)成本相對都高于企業(yè)存款，但儲蓄存款可以通過商業(yè)銀行的中介職能派生出數(shù)倍的派生存款，而派生存款又都是低息的。所以，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)不同，其成本變化情況也不同，我們要追求的最終結(jié)果是，負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化既要滿足商業(yè)銀行資產(chǎn)運用的需要又要使負(fù)債的總和成本降到最低。

成本分析是以上述成本的構(gòu)成為基礎(chǔ)，來計算比較銀行各類成本的實際數(shù)額，分析研究其變動情況和變動原因。負(fù)債成本分析的主要方法有以下幾種。

歷史數(shù)據(jù)加權(quán)平均成本法

　　銀行使用加權(quán)平均成本法時，其計算公式為：

　　其中／為銀行全體資金來源的單位加權(quán)平均成本，／為各類存款或資金來源的數(shù)量，x為每種存款的單位成本。每種負(fù)債的單位成本包括利息成本和營業(yè)成本，計算時可將這兩種成本加起來再乘以負(fù)債總額，也可以分別相乘后加總，即

　　加權(quán)平均法主要用于對不同銀行各種成本的對比分析和同一銀行歷年成本的比較分析。歷史成本法適用于評價銀行過去的經(jīng)營狀況，而且也適合同等規(guī)模的銀行在平均借入成本和資產(chǎn)收益率方面的比較。不過歷史數(shù)據(jù)加權(quán)平均成本法也有缺陷，就是沒有考慮到未來利息成本的變動。當(dāng)未來利率上升時，歷史平均成本就低于新債務(wù)的實際成本，以歷史成本為基礎(chǔ)的固定資產(chǎn)收益率就不能彌補成本，從而不能實現(xiàn)利潤目標(biāo)；而當(dāng)未來利率下降時，歷史成本高于新債務(wù)的實際成本，固定利率的貸款價格就可能由于高估而出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張困難。

　　一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化取決于四個因素，即負(fù)債利息率、其他成本率、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。負(fù)債利息率和其他成本率的上升或下降是引起可用負(fù)債成本上升或下降的因素，可用資金率的上升或下降是引起可用資金成本下降或上升的因素。但這些因素的變化能否最終影響到負(fù)債成本，還要看負(fù)債結(jié)構(gòu)，若負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，情況就比較復(fù)雜。在利息成本和其他成本率普遍上升時，可能因負(fù)債結(jié)構(gòu)中的利息成本和其他成本較低的負(fù)債比重上升而使銀行加權(quán)平均成本不變或下降；相反，在利息成本和其他成本率下降時，銀行加權(quán)平均成本可能會上升。

邊際成本法

　　資金邊際成本是指銀行為新增一定資金所增加的經(jīng)營成本。一般來講，只有當(dāng)銀行資產(chǎn)的收益率大于其資金的邊際成本時，銀行才能獲得利潤。因此，銀行把資金的邊際成本作為確定貸款價格和選擇金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)銀行資金邊際成本一定時，銀行就只能選擇那些邊際收益率大于或等于邊際成本的資產(chǎn)，貸款的價格也必須高于或等于資金邊際成本。銀行資金邊際成本的計算公式為：

　　若新增資金中有一定比例用于現(xiàn)金準(zhǔn)備，不能作為盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為

　　當(dāng)邊際收益大于邊際成本時，應(yīng)當(dāng)吸引資金來支持資產(chǎn)擴(kuò)張。另外，銀行也可用平均的邊際成本作為籌資成本。計算公式為：

加權(quán)平均預(yù)計成本法

　　這是指對銀行未來時期內(nèi)的負(fù)債資金成本進(jìn)行分析的方法。從理論上說，如果銀行可以有效地運用資金，其邊際成本與加權(quán)平均預(yù)計成本就會一致。因此，任何具有低于加權(quán)平均預(yù)計成本的邊際成本率的資金來源都應(yīng)當(dāng)被積極地吸收利用。全部資金的加權(quán)平均預(yù)計成本率的計算方法為：

　　以上介紹了負(fù)債成本分析的三種主要方法，當(dāng)然這三種方法存在著如何使用的問題。歷史加權(quán)平均成本法評價商業(yè)銀行的歷史運行情況比較準(zhǔn)確，資金的邊際成本法在決定哪一種資金來源更有效方面具有優(yōu)勢，而加權(quán)平均預(yù)計成本法在決定銀行資產(chǎn)定價方面更合適。