國家風險指在國際經(jīng)濟活動中，由于國家的主權行為所引起的造成損失的可能性。

國家風險是國家主權行為所引起的或與國家社會變動有關。在主權風險的范圍內(nèi)，國家作為交易的一方，通過其違約行為（例如停付外債本金或利息）直接構成風險，通過政策和法規(guī)的變動（例如調(diào)整匯率和稅率等）間接構成風險，在轉移風險范圍內(nèi)，國家不一定是交易的直接參與者，但國家的政策、法規(guī)卻影響著該國內(nèi)的企業(yè)或個人的交易行為。

從主要國際銀行業(yè)務——國際貸款的角度看，國家風險可能以下述幾種違約情況出現(xiàn)，給貸款銀行造成損失：拒付債務（Repudiation）；延期償付（Moratorium）；無力償債，未能按期履行合同規(guī)定的義務，如向債權人送交報表以及暫時無法償付本息等；重議利息（Renegotiation），債務人因償債困難要求調(diào)整原定的貸款利率；債務重組（Rescheduling），債務人因償債困難要求調(diào)整償還期限；再融資（Refinance），債務人要求債權人再度提供貸款；取消債務（Concellation），債務人因無力償還要求取消本息的償付。

1、主權風險（Sovereign risk）

主權風險是主權政府或政府機構的行為給貸款方造成的風險，主權國家政府或政府機構可能出于其自身利益和考慮，拒絕履行償付債務或拒絕承擔擔保的責任，從而給貸款銀行造成損失。

2、轉移風險（Transfer Risk）

轉移風險是因東道國政府的政策或法規(guī)禁止或限制資金轉移而對貸款方構成的風險，在開展國際銀行業(yè)務時，由于東道國的外匯管制或資本流動管制，出現(xiàn)銀行在東道國的存款、收入等可能無法匯出或貸款本金無法收回的情況，就是典型的轉移風險。

國家風險還包括由于東道國政治因素而產(chǎn)生的社會變動所造成的風險，這些變動包括戰(zhàn)爭、政變、騷亂等，它們對外國的貸款人和投資人的經(jīng)濟利益有同樣的威脅。

銀行一般是通過分析一系列反映關鍵因素各方面的指標，并與經(jīng)驗數(shù)據(jù)對比，對國際業(yè)務所面臨的國家風險做出估價。國家風險的指標包括三種：數(shù)量指標、比例指標、等級指標。

1、數(shù)量指標

數(shù)量指標反映一國的經(jīng)濟情況，包括國民生產(chǎn)總值（或凈值）、國民收入、財政赤字、通貨膨脹率、國際收支（貿(mào)易收支、經(jīng)營收支等）、國際儲備、外債總額等，對不同的國家，數(shù)量指標的側重可能不同，通常對一國的關鍵部門（例如石油或其他礦產(chǎn)）的指標也要進行分析和預測。

2、比例指標

比例指標主要反映一國的對外清償能力，是分析國家風險的重要工具，包括以下5個方面比例。

1）外債總額與國民生產(chǎn)總值之比。該比率反映一國長期的外債負擔情況，一般的限度是20—25％，高于這個限度說明外債負擔過重。

2）償債比例。該比例是一國外債本息償付額與該國當年出口收入之比，它衡量一國短期的外債償還能力，這個指標的限度是15—25％，超過這個限度，說明該國的償還能力有問題。

3）應付未付外債總額與當年出口收入之比。該指標衡量一國長期資金的流動性，一般的限度為100％。高于這個限度說明該國的長期資金流動性差，因而風險也較高。

4）國際儲備與應付未付外債總額之比。這一指標衡量一國國際儲備償付債務的能力，一般限度為20％，如果這項指標低于20％，說明該國國際儲備償還外債的能力不足。

5）國際收支逆差與國際儲備之比。該指標反映以一國國際儲備彌補其國際收支逆差的能力，一般限度是150％，超過這一限度，說明風險較大。

3、等級指標

等級指標是對一國政治、社會因素的綜合分析。分析之后，對該國的政治與社會穩(wěn)定程度作出估價，判斷該國的風險等級。

數(shù)量指標、比例指標和等級指標是對國家風險的關鍵因素的不同方面進行衡量。要通過對三類指標進行分析和綜合，通過對一國的歷史、現(xiàn)狀和未來的變化趨勢進行分析，并通過進行國與國之間的橫向?qū)Ρ?，才可能客觀地掌握該國的國家風險的等級和程度。

國家風險的管理包括銀行內(nèi)部評估風險和確定防范風險的措施兩部分，銀行內(nèi)部在進行風險評估時，首先應建立一個風險評估系統(tǒng)，使信息統(tǒng)計和決策程序化、規(guī)范化。

評估國家風險的常用方法有以下幾種：

1、核對清單式

這種方式是將有關的各方面指標系統(tǒng)地排列成清單，各項目還可以根據(jù)其重要性冠以權數(shù)，然后進行比較、分析、評定分數(shù)。這種方法簡單易行，井可以長期按一定標準和系統(tǒng)積累資料，但這種方式須與其他形式結合使用。

2、德爾菲法

這種方法是召集各方面專家、由各專家分別獨立地對一國風險作出評估，銀行將評估匯總后，發(fā)回各專家，由其修正原來的評估，經(jīng)過這樣的程序（也可以多次進行），各專家的評估的差距不斷縮小，最后達成比較一致的評價。

3、結構化的定性分析系統(tǒng)

這種系統(tǒng)綜合了政治、社會的定性分析和結構化的指標定量分析，能比較全面地分析國家風險，所得出的結論一般也比較合理，但這種系統(tǒng)十分復雜，只有實力十分雄厚的大銀行才有可能采用。

4、政治經(jīng)濟風險指數(shù)

該指數(shù)一般由銀行以外的咨詢機構提供，這種咨詢機構通常雇用一批專家以核對清單為依據(jù)，制定出每個國家的加權風險指數(shù)，每過一段時期修正一次。如果一國的政治經(jīng)濟風險指數(shù)大幅度下降，則說明該國風險增大。這種方法很難起到事前警告的作用。

5、情景分析

情景分析是通過分析各種可能出現(xiàn)的情景實際發(fā)生時一國所處的狀況，來判斷國家風險的大小。對國家風險進行分析、評估之后，就可以對風險進行管理，管理的中心在于根據(jù)國家風險程度，實行差別待遇。主要的風險防范措施有：根據(jù)風險大小和性質(zhì)設定一些限度，例如貸款額限度和期限限度，將對風險較高的國家貸款額限制在較低水平，期限也較短，用補償?shù)姆椒?，對不同的風險程度給予不同的利率，預先做好準備，在風險大或?qū)崿F(xiàn)時可以及時采取補救

1976年，美國進出口銀行對37家銀行進行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這些銀行分析國家風險的方法主要有結構定性分析、完全定性分析、清單分析和定量分析，其中較多的使用結構定性分析和清單分析。

• 結構定性分析是根據(jù)標準化的國家風險評估報告，結合部分經(jīng)濟統(tǒng)計，對不同國家的貸款風險做出比較，它綜合了對政治社會因素的定性分析和對經(jīng)濟金融因素的定量分析。
• 清單分析是將有關的各種指標和變量系統(tǒng)地排列成清單，各個項目還可以根據(jù)其重要性加以權數(shù)，然后進行比較、分析，評定分數(shù)，一般包括經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟增長率和國家清償能力三方面的內(nèi)容。