速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。^[1]

“速動資產(chǎn)”可能是正值，也可能是負(fù)值。如果金融機構(gòu)的“速動資產(chǎn)”是負(fù)值，即它不能應(yīng)付擠提的風(fēng)險，除非有外部財力支持。

速動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款(扣除壞賬損失)、其他應(yīng)收款等。

存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失、一年內(nèi)到期(或收回)的長期投資則屬于非速動資產(chǎn)。

注: 速動資金不只是現(xiàn)金加不記名有價證券的總和金額。

速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用

計算速動比率時，流動資產(chǎn)中扣除存貨，是因為存貨在流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢，有些存貨可能滯銷，無法變現(xiàn)。

至于預(yù)付賬款和待攤費用根本不具有變現(xiàn)能力，只是減少企業(yè)未來的現(xiàn)金流出量，所以理論上也應(yīng)加以剔除，但實務(wù)中，由于它們在流動資產(chǎn)中所占的比重較小，計算速動資產(chǎn)時也可以不扣除。

對企業(yè)速動資產(chǎn)進(jìn)行的分析。通過對企業(yè)速動資產(chǎn)的分析可了解企業(yè)速動資產(chǎn)的狀況。常用以下方法對速動資產(chǎn)進(jìn)行分析：

如果企業(yè)具有充分的速動資產(chǎn)，就會得到銀行等金融機構(gòu)的信任，能夠較順利地得到銀行貸款，同時，在業(yè)務(wù)交往中，也能得到有關(guān)方面的信任，保證業(yè)務(wù)的順利交易。但是，如果速動資產(chǎn)超過一定的限度而過多時，社會使企業(yè)的資金沒有得到充分的利用，造成浪費。一般來說，企業(yè)的速動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的37％左右為宜。

控制速動資產(chǎn)主要包括：

a.控制貨幣資金

b.控制短期投資

c.控制應(yīng)收賬款

速動資產(chǎn)是企業(yè)變現(xiàn)能力相對較強的資產(chǎn)，職業(yè)經(jīng)理人要加強對速動資產(chǎn)的控制，在保證速動資產(chǎn)安全的同時提高速動資產(chǎn)的使用效率。

1．控制貨幣資金

(1)控制貨幣資金規(guī)模。企業(yè)貨幣資金發(fā)生增減變動，可能基于以下原因，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)這些因素的變化情況而相應(yīng)調(diào)整貨幣資金規(guī)模：

①銷售規(guī)模的變動。企業(yè)銷售規(guī)模發(fā)生變動，貨幣資金規(guī)模也會隨之發(fā)生變動，二者之間具有一定的相關(guān)性。

②信用政策的變動。如果企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模提高。

③為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。如準(zhǔn)備派發(fā)現(xiàn)金股利，償還將要到期的巨額銀行借款，或集中購貨等，這都會增加企業(yè)貨幣資金規(guī)模。但是這種需要是暫時的，貨幣資金規(guī)模會隨著企業(yè)現(xiàn)金的支付而降低。

(2)控制貨幣資金結(jié)構(gòu)。比重過高，反映企業(yè)資金使用效率低，會降低企業(yè)的盈利能力：比重過低，則意味著企業(yè)缺乏必要的資金，可能會影響企業(yè)的正常經(jīng)營。分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的合理性，要結(jié)合企業(yè)下列因素共同分析：

①資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。一般說來，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量越大，處于貨幣形態(tài)的資產(chǎn)就多。

②籌資能力。如果企業(yè)有良好信譽，籌資渠道通暢，就沒必要持有大量的貨幣資金，因為貨幣資金的盈利性通常較低。

③運用貨幣資金能力。如果職業(yè)經(jīng)理人利用貨幣資金能力較強，則資金比重可維持較低水平。

④行業(yè)特點。處于不同行業(yè)的企業(yè)，貨幣資金合理規(guī)模存在差異，有的甚至差別很大。

(3)了解企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象。一些企業(yè)在實際中為修飾其資產(chǎn)負(fù)債表，常在會計期末時，將會計期間終了后所收到的收入，列入本期的現(xiàn)金內(nèi)，借以修飾現(xiàn)金余額，提高流動比率和速動比率。

2．控制短期投資

短期投資分析，主要是進(jìn)行以下內(nèi)容的分析：

(1)了解短期投資增減變動情況及其原因，注意是否存在將長期投資任意結(jié)轉(zhuǎn)為短期投資的現(xiàn)象。在實際當(dāng)中，一些企業(yè)為了提高流動比率指標(biāo)而將長期投資隨意結(jié)轉(zhuǎn)為短期投資。如果發(fā)生這種現(xiàn)象，職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)予以調(diào)整。

(2)注意企業(yè)在會計期末時，是否按照會計期末的市價與短期投資賬面價值就低的原則計提短期投資跌價準(zhǔn)備。在實際當(dāng)中，一些企業(yè)持有的有價證券價格在會計期末大幅度下跌，卻沒有計提跌價準(zhǔn)備，或者雖然計提了跌價準(zhǔn)備，但是并沒有按照會計期末的市場價格提取，其結(jié)果都會高估短期投資賬面價值，虛增當(dāng)期利潤。遇到這種情形，職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)將其予以調(diào)整。

3．控制應(yīng)收賬款

(1)關(guān)注企業(yè)的應(yīng)收賬款的增減變動情況。如果一個企業(yè)的應(yīng)收賬款增長率超過銷售收入、流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)等項目的增長率，則可以初步判斷其應(yīng)收賬款可能存在不合理的增長。此時，職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)深入分析應(yīng)收賬款增加的具體原因是否正常。應(yīng)收賬款增加可以歸納為以下幾種原因：

①信用政策發(fā)生了變化，企業(yè)希望通過放松信用政策來增加銷售收入。

②銷售量增長導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加。

③收賬政策不當(dāng)或者收賬工作執(zhí)行不力。

④應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬但難于收回的賬款，或者客戶發(fā)生財務(wù)困難，暫時難于償還所欠貨款。

⑤會計政策變更。如果一個企業(yè)在有關(guān)應(yīng)收賬款方面的會計政策發(fā)生變更，應(yīng)收賬款也會發(fā)生相應(yīng)變化。

(2)對企業(yè)利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤的活動進(jìn)行分析

①注意企業(yè)會計期末突發(fā)性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相對應(yīng)的營業(yè)收入。如果一家企業(yè)全年的營業(yè)收入，1至11月份各月部較為平均，而惟獨12月份營業(yè)收入猛增，且大部分是通過應(yīng)收賬款產(chǎn)生的，對此就應(yīng)該深入分析。如果企業(yè)確實有利潤操縱行為，應(yīng)將通過應(yīng)收賬款產(chǎn)生的營業(yè)收入剔除，同時調(diào)整應(yīng)收賬款賬面余額。

②特別關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，觀察是否存在通過關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易操縱利潤的現(xiàn)象。

當(dāng)然，速動資產(chǎn)還有其他一些項目，比如說其他應(yīng)收款，職業(yè)經(jīng)理人要對速動資產(chǎn)進(jìn)行全面分析，并在此基礎(chǔ)上加強對速動資產(chǎn)的控制。