亦稱股權(quán)結(jié)合法、權(quán)益聯(lián)營法。企業(yè)合并業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理方法之一。與購買法基于不同的假設(shè)，即視企業(yè)合并為參與合并的雙方，通過股權(quán)的交換形成的所有者權(quán)益的聯(lián)合，而非資產(chǎn)的交易，而且合并后，股東在新企業(yè)中的股權(quán)相對不變。換言之，它是由兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)營主體對一個(gè)聯(lián)合后的企業(yè)或集團(tuán)公司開展經(jīng)營活動(dòng)的資產(chǎn)貢獻(xiàn)，即經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合。在權(quán)益結(jié)合法中，原所有者權(quán)益繼續(xù)存在，以前會(huì)計(jì)基礎(chǔ)保持不變。參與合并的各企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債繼續(xù)按其原來的賬面價(jià)值記錄，合并后企業(yè)的利潤包括合并日之前本年度已實(shí)現(xiàn)的利潤；以前年度累積的留存利潤也應(yīng)予以合并。權(quán)益聯(lián)營法僅適用于以股權(quán)相交抽象的合并業(yè)務(wù)，而且賬面上不確認(rèn)商譽(yù)。

以權(quán)益結(jié)合處理合并業(yè)務(wù)的主工步驟與購買法相似，但權(quán)益結(jié)合法下確定被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的主要目的不是確定商譽(yù)，而是確定交換股票的數(shù)量。

分以下幾個(gè)步驟：

1、所有者權(quán)益合并。這是權(quán)益結(jié)合法會(huì)計(jì)處理的關(guān)鍵。應(yīng)借記長期投資（被并企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值），貸記股本（股票面值）、資本公積、留存利潤等賬戶。資本公積有時(shí)在借方，有時(shí)在貸方，留存利潤有時(shí)小于或等于被并企業(yè)賬面價(jià)值上的留存利潤數(shù)，這些變化主要取決于實(shí)施合并企業(yè)對被企業(yè)發(fā)行股票數(shù)額的變化。當(dāng)發(fā)行股票面值總額小于等于被并企業(yè)賬面投入資本（即原股本數(shù)加資本公積數(shù)）時(shí)，資本公積在貸方，留存利潤數(shù)等于被并企業(yè)賬面數(shù)；當(dāng)發(fā)行股票面值總額大于被并企業(yè)投入資本時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)資本公積在借方、留存利潤數(shù)額小于等于被并企業(yè)賬面數(shù)額的現(xiàn)象。其具體數(shù)額的確定，則取決于下列沖銷每一所有者權(quán)益項(xiàng)目的順序及數(shù)額：被并企業(yè)發(fā)行在外股票的面值；被并企業(yè)資本公積；實(shí)施合并企業(yè)的資本公積；被并企業(yè)的留存利潤；購買企業(yè)的留存利潤。

2、合并費(fèi)用的處理。借記有關(guān)費(fèi)用，貸記銀行存款等賬戶。

3、投資數(shù)額的分配。借記各項(xiàng)資產(chǎn)及銷售成本（被并企業(yè)賬上的數(shù)額）等項(xiàng)目，貸記負(fù)債以及銷售收入（被并企業(yè)賬上的數(shù)額）、長期投資等賬戶。這里資產(chǎn)、負(fù)債等項(xiàng)目均以賬面價(jià)值入賬。

權(quán)益結(jié)合法以賬面價(jià)值記錄并入的凈資產(chǎn)，賬上也不確認(rèn)商譽(yù)，不等于說被并企業(yè)原來賬面上不確實(shí)的數(shù)額不能予以調(diào)整。諸如待攤費(fèi)用等項(xiàng)目，若在實(shí)施合并企業(yè)已無價(jià)值，仍應(yīng)予以注銷。

1、權(quán)益結(jié)合法僅僅適用于交換股份或股權(quán)的企業(yè)合并，通過股權(quán)聯(lián)合，參與合并企業(yè)的所有者聯(lián)合并交換他們的風(fēng)險(xiǎn)和利益，而且對其以前的投資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，既然新企業(yè)是原有各企業(yè)的繼續(xù)，股東權(quán)益的聯(lián)合，保持原有的賬面價(jià)值作為合并后企業(yè)凈資產(chǎn)的計(jì)價(jià)屬性順理成章。

2、權(quán)益結(jié)合法符合原始成本會(huì)計(jì)原則和持續(xù)經(jīng)營會(huì)計(jì)假設(shè)。

3、由于凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定存在困難，故權(quán)益結(jié)合法比購買法更易于操作。

4、購買法下，購買企業(yè)仍保持賬面價(jià)值，被并企業(yè)則采用公允價(jià)值，聯(lián)合后的資產(chǎn)或負(fù)債計(jì)價(jià)不同，不相協(xié)調(diào)。

雖然購買法和權(quán)益結(jié)合法都是處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法，但就某一項(xiàng)合并業(yè)務(wù)而言，這兩種方法是相互排斥的，不可以任意選用。由于權(quán)益結(jié)合法對企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生了有利的影響，各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)對企業(yè)使用權(quán)益結(jié)合法規(guī)定了嚴(yán)格的條件，不同時(shí)符合條件的只能采用購買法。

美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì) 于1970年發(fā)布的第16號意見書，“企業(yè)合并”，規(guī)定了用權(quán)益結(jié)合法處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的12個(gè)條件，只有在滿足全部12個(gè)條件時(shí)，采用權(quán)益結(jié)合法才是合適的，這12個(gè)條件可分為以下3類：

1、參與合并企業(yè)的性質(zhì)，這一類條件，可用來確保權(quán)益結(jié)合型企業(yè)合并真正是以前普通股股東權(quán)益彼此獨(dú)立的兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的合并。這類條件包括以下兩個(gè)：

（1）在開始實(shí)施合并計(jì)劃前的兩年內(nèi)每一個(gè)參與合并的企業(yè)自主經(jīng)營，不是另一公司的子公司或分部。

（2）參與合并的每一個(gè)企業(yè)獨(dú)立于其他企業(yè)。

2、合并所有者權(quán)益的方式，這一類條件可滿足權(quán)益結(jié)合法的要求，即在實(shí)質(zhì)和形式上均發(fā)生了交換股權(quán)，合并現(xiàn)有有投票表決權(quán)普通股權(quán)益的業(yè)務(wù)。它包括七個(gè)條件：

（1）合并是在單一的交易中完成的，或者是在開始實(shí)施計(jì)劃后的一個(gè)內(nèi)依照特定的計(jì)劃完成的。

（2）在合并計(jì)劃完成日，一家公司只提供并發(fā)行其權(quán)利與發(fā)行在外的有投票表決權(quán)的多數(shù)普通股相等的普通股，以換取另一家公司幾乎全部有投票表決權(quán)的普通股權(quán)益。

（3）在開始實(shí)施合并計(jì)劃前兩年內(nèi)，或從開始企業(yè)合并日起至合并完成日，在計(jì)議實(shí)施合并時(shí)沒有一家參與合并的公司改變其有投票表決權(quán)的普通股的權(quán)益；計(jì)議實(shí)施合并時(shí)的變化包括向股東分派股利、增發(fā)股票、交換股票和贖回股票。

（4）從企業(yè)合并開始日起至合并完成日，參與合并的每一個(gè)企業(yè)只為企業(yè)合并以外的目的取得其自己的有投票表決權(quán)的普通股，而且取得的只是政黨數(shù)量的這類普通股。

（5）在某一參與合并的企業(yè)中，某一普通股股東的權(quán)益與其他普通股股東的權(quán)益的比率，在交換普通股完成合并業(yè)務(wù)之后仍然保持不變。

（6）在完成合并以后的企業(yè)，所有的普通股股東仍能行使普通股股東所享有的投票表決權(quán)，股東既不會(huì)被剝奪行使這些權(quán)利，也不受限制。

（7）在計(jì)劃完成日，與合并業(yè)務(wù)有關(guān)的所有問題已經(jīng)解決，而且在與股票發(fā)生或其他代價(jià)有關(guān)的計(jì)劃中，已不存在懸而未決的條款。

3、不存在有計(jì)劃的交易。這些條件所禁止的有計(jì)劃交易指與合并全部現(xiàn)有普通股權(quán)益不一致的交易。這些條件包括：

（1）合并后的企業(yè)并不直接或間接贖回或取得為實(shí)施合并而發(fā)行的全部或部分普通股。

（2）合并后的企業(yè)并不受要為參與合并企業(yè)的前投東提供惠益的其他財(cái)務(wù)協(xié)議的約束，如由合并時(shí)所發(fā)行的普通股提供的貸款擔(dān)保，這種擔(dān)保事實(shí)上會(huì)取消普通的交換。

（3）除了以前單獨(dú)的企業(yè)正常經(jīng)營過程中鼾資產(chǎn)、清理重復(fù)的設(shè)備或多余的生產(chǎn)能力以外，合并后的企業(yè)并不準(zhǔn)備或計(jì)劃在合并后兩個(gè)內(nèi)處置參與合并企業(yè)的相當(dāng)部分發(fā)資產(chǎn)。

同時(shí)滿足會(huì)計(jì)原則委員會(huì)上述12條的企業(yè)合并，不論其合并的法律形式如何，均可按權(quán)益結(jié)合法處理。

英國標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告（SSAP）第23號指出，企業(yè)合并按權(quán)益結(jié)合處理，必須滿足以下全部條件：

（1）企業(yè)合并產(chǎn)生于向所有股份的持有者和全部有投票表決權(quán)股份的持有者出價(jià)，而這些股份并不已為出價(jià)公司（Offeror）所持有。

（2）在出價(jià)之后，出價(jià)公司取得了所有各種股份（每種分別計(jì)算）不足20%，持有有被出價(jià)公司有投票表決權(quán)的股份不足20%。

（3）為取得權(quán)益性資本所給予的全部代價(jià)（包括給予已經(jīng)持有的股份）的公允價(jià)值的至少90%，要以權(quán)益性資本支付；為取得有投票表決權(quán)的非權(quán)益性資本所給予的全部代價(jià)（包括給予已經(jīng)持有的股份）的公允價(jià)值的至少90%，要以權(quán)益性資本和/或有投票表決權(quán)的非權(quán)益性資本支付。

1、合并后企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露當(dāng)期發(fā)生了按權(quán)益結(jié)合法處理的企業(yè)合并業(yè)務(wù)，在財(cái)務(wù)報(bào)表或其注釋中要披露本期信息和前期重編報(bào)表的基礎(chǔ)。

2、合并后的企業(yè)應(yīng)在合并當(dāng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表注釋中揭示如下信息：

（1）參與合并的其他企業(yè)的名稱和簡介，除非某一公司的名稱被合并報(bào)企業(yè)沿用；

（2）處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法，即權(quán)益結(jié)合法；

（3）企業(yè)合并時(shí)發(fā)行股份發(fā)數(shù)額和簡況；

（4）以前獨(dú)立的企業(yè)在企業(yè)合并完成前的期間被并入當(dāng)年合并凈收益的經(jīng)營成果的詳細(xì)情況；

（5）為使合并后企業(yè)的會(huì)計(jì)處理保持一致而對參與合并企業(yè)的凈資所作的調(diào)整性質(zhì)，以及這一調(diào)整對以前獨(dú)立的企業(yè)所報(bào)告的而現(xiàn)在又反映在比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈收益的影響。如果在合并之前獨(dú)立的企業(yè)已用不同的方法記錄了資產(chǎn)和負(fù)債，那么這一規(guī)定是適用的；

（6）參與合并企業(yè)改變會(huì)計(jì)年度所引起的留存收益增減變動(dòng)情況；

（7）實(shí)施合并企業(yè)對前期報(bào)告的營業(yè)收入和凈收益的調(diào)整。

3、財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋應(yīng)當(dāng)披露在財(cái)務(wù)報(bào)表公開日之前已完成但在財(cái)務(wù)報(bào)表日尚未完成或在那一日之后開始實(shí)施的企業(yè)合并的影響。

若同一合并業(yè)務(wù)采用不同的處理方法，其反映的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果必有差異。事實(shí)上，權(quán)益結(jié)合法與購買法對合并當(dāng)年和以后各年的會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生著重大的影響。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）權(quán)益結(jié)合法下，實(shí)施合并企業(yè)的利潤包括被并企業(yè)在合并時(shí)整個(gè)年度所實(shí)現(xiàn)的利潤，而不問其實(shí)際的合并發(fā)生在哪一天；購買法下，實(shí)施合并企業(yè)的利潤僅僅包括購買日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤，這使得合并當(dāng)年權(quán)益結(jié)合法下的利潤大于購買法下的利潤額。在被并企業(yè)有虧損的情況下，結(jié)果正好相反。

（2）權(quán)益結(jié)合法下，資產(chǎn)按賬面價(jià)值計(jì)價(jià)，在物價(jià)上漲的時(shí)期，其賬面價(jià)值一般低于公允價(jià)值，因而資產(chǎn)存在未實(shí)現(xiàn)升值，實(shí)施合并企業(yè)可以通過出售這些資產(chǎn)，增加合并年度的利潤，如果繼續(xù)使用這些資產(chǎn)，則可以較低的折舊費(fèi)用與攤銷費(fèi)用與所實(shí)現(xiàn)的利潤相配比，這使權(quán)益結(jié)合法下的利潤大于購買法下的利潤。

（3）合并的直接費(fèi)用在權(quán)益結(jié)合法下列為合并當(dāng)期的費(fèi)用，在購買法下增加被并企業(yè)凈資產(chǎn)成本或商譽(yù)的金額，從而造成兩種方法下當(dāng)期利潤的差異，但這一差異相對于合并價(jià)差的金額及其攤銷，影響較小。

（4）購買法按公允價(jià)值記錄所取得的資產(chǎn)和所承擔(dān)的負(fù)債，并確認(rèn)商譽(yù)。由于通貨膨脹的影響，評估后資產(chǎn)的公允價(jià)值高于賬面價(jià)值，因而購買法下的資產(chǎn)價(jià)值大于權(quán)益結(jié)合法下的資產(chǎn)價(jià)值，但在合并后若干年內(nèi)，這些資產(chǎn)大多要轉(zhuǎn)化為成本或費(fèi)用，這又導(dǎo)致購買法下成本費(fèi)用要較權(quán)益結(jié)合法下為多，其差額即為公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的差額以及商譽(yù)的攤銷數(shù)，因此導(dǎo)致合并后年度購買法下的利潤低于權(quán)益結(jié)合法下的利潤。

以上差異造成會(huì)計(jì)報(bào)表信息的差異，故投資者不能僅僅看重會(huì)計(jì)報(bào)表上所反映的信息，而應(yīng)注意公司所采用的處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法。

1、因?yàn)橘徺I法從購買企業(yè)的觀點(diǎn)看待企業(yè)合并，所以購買法假定可以將參與交易中的一方確定為購買企業(yè)，其他方為被并企業(yè)。如《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號——合并會(huì)計(jì)（征求意見稿）》中規(guī)定，在該準(zhǔn)則范圍內(nèi)的所有企業(yè)合并都應(yīng)確定一個(gè)購買企業(yè)。然而在實(shí)際交易中，有時(shí)很難確定誰是購買者，誰是被購買者。盡管該準(zhǔn)則列舉了幾個(gè)判斷的依據(jù)，比如，若一個(gè)合并實(shí)體的公允價(jià)值大大超過另一個(gè)合并實(shí)體的公允價(jià)值，則公允價(jià)值較大的實(shí)體可能是購買企業(yè)；又如，若企業(yè)合并通過以普通權(quán)益工具換取現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的交易實(shí)現(xiàn)，則放棄現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的實(shí)體可能是購買企業(yè)。但對于具有股權(quán)連續(xù)性和規(guī)模類似性的企業(yè)合并來說，這種身份有時(shí)很難判斷。隨著我國資本市場的發(fā)展，企業(yè)資本運(yùn)作能力的提高，公司間并購活動(dòng)風(fēng)起云涌，并購方式也不斷創(chuàng)新。在這種情況下，硬性規(guī)定何者為購買方在操作中具有很大的難度，有時(shí)還會(huì)成為公司間討價(jià)還價(jià)的因素，增大了合并的談判成本，不利于我國企業(yè)的重組整合。

2、購買法要求購買企業(yè)按被并企業(yè)凈資產(chǎn)（或長期股權(quán)投資）的公允價(jià)值計(jì)價(jià)。由于美國等西方國家證券市場發(fā)達(dá)，富有效率，股價(jià)能客觀反映公司的價(jià)值，加上它們的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，各種評估機(jī)構(gòu)完善，能比較容易地獲得資產(chǎn)的公允價(jià)值，這是它們實(shí)行購買法的有利條件。而我國的證券市場還只是一個(gè)新興的領(lǐng)域，在許多方面不夠完善，中介評估機(jī)構(gòu)又不是很成熟，因此確定被購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值具有一定的困難。加之我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊，股權(quán)割裂，非流通股占的比重較大，對這部分股權(quán)的價(jià)值評估一直是個(gè)難題，這些都對購買法在我國的應(yīng)用形成制約。所以在目前情況下，權(quán)益結(jié)合法還有其應(yīng)用的價(jià)值，應(yīng)予以保留。

3、當(dāng)前我國正處于國企改革的攻堅(jiān)階段，推動(dòng)企業(yè)間的兼并重組是政府的一項(xiàng)重要工作。在這個(gè)過程中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)服務(wù)于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的功能之一。而權(quán)益結(jié)合法對促進(jìn)企業(yè)的合并具有一定的優(yōu)勢，比如，它能突破現(xiàn)金支付能力的約束，能夠促使企業(yè)做大做強(qiáng)。就在幾年前，深受銀行壞賬困擾的日本正進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)重組之時(shí)，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)醞釀是否取消權(quán)益結(jié)合法，日本當(dāng)即表示強(qiáng)烈反對，甚至一度威脅要退出國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，這從一個(gè)側(cè)面反映出權(quán)益結(jié)合法對企業(yè)并購的推動(dòng)作用。從世界范圍看，西方國家已經(jīng)經(jīng)歷５次兼并浪潮，每次兼并都有力地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國加入WTO后，國內(nèi)、國際競爭更加激烈，企業(yè)要發(fā)展，必須做大、做強(qiáng)，同時(shí)也要培育出一些像海爾一樣大型企業(yè)去參與國際競爭。在我國還未達(dá)到美國那樣的發(fā)展階段之時(shí)，權(quán)益結(jié)合法應(yīng)該有其用武之地。

1、在準(zhǔn)則規(guī)范上作出嚴(yán)格的界定。首先，適當(dāng)?shù)匾?guī)定其應(yīng)用范圍。由于控股合并能比較容易地區(qū)分購買方和被并方，因此可把權(quán)益結(jié)合法僅限于吸收合并和創(chuàng)立合并。其次，借鑒美國及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的做法，把股東股權(quán)的連續(xù)性、業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的連續(xù)性、合并規(guī)模的類似性作為應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的標(biāo)準(zhǔn)條件。再次，要突出權(quán)益結(jié)合法的實(shí)質(zhì)，即不存在明顯的控股關(guān)系，難以辨明購買方，這是與購買法的一個(gè)重要區(qū)別。另外，要認(rèn)真分析美國等先行國家在運(yùn)用權(quán)益結(jié)合法時(shí)出現(xiàn)的漏洞，吸取其教訓(xùn)，以避免權(quán)益結(jié)合法在我國被濫用。

2、充分發(fā)揮約束監(jiān)督機(jī)制的作用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否能有效地發(fā)揮作用，除了準(zhǔn)則本身的完善程度及會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)外，還依賴于外部一系列的制度安排。經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，會(huì)計(jì)越重要。隨著會(huì)計(jì)信息涉及利益關(guān)系方的增多，會(huì)計(jì)造假受到的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使越來越多，其危害也越來越大。因此，在會(huì)計(jì)信息的生成與傳遞過程中，需要一系列的制度規(guī)范，以保證這一過程的順利進(jìn)行。比如，國有企業(yè)間的并購需要有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，這時(shí)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮其職能，仔細(xì)判斷該交易采用哪種合并方法是恰當(dāng)?shù)摹τ谏鲜泄?，則需要證券監(jiān)督部門、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、產(chǎn)權(quán)交易市場、資產(chǎn)評估等中介機(jī)以及其他有關(guān)部門相互配合，協(xié)力加強(qiáng)監(jiān)管，同時(shí)完善相關(guān)法律制度。只有這樣，才能真正發(fā)揮權(quán)益結(jié)合法的作用。