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飛機(jī)租賃

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1.什么是飛機(jī)租賃

飛機(jī)租賃是航空公司(或承租人)從租賃公司(或直接從制造廠家)選擇一定型號、數(shù)量的飛機(jī)并與租賃公司(或出租人)簽訂有關(guān)租賃飛機(jī)的協(xié)議。在租期內(nèi),飛機(jī)的法定所有者即出租人將飛機(jī)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人,承租人以按期支付租金為代價(jià),取得飛機(jī)的使用權(quán)。飛機(jī)租賃是租賃的重要領(lǐng)域之一。

2.飛機(jī)租賃的優(yōu)點(diǎn)

1.有效滿足航空公司擠兌擴(kuò)張的需求,緩解資金壓力,改善航空公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營壓力

2.避免通貨膨脹、匯率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等帶來的風(fēng)險(xiǎn)

3.租金可攤?cè)氤杀?,減少企業(yè)稅費(fèi)

4.可享受一系列的優(yōu)惠政策,包括減免增值稅、預(yù)提所得稅

3.飛機(jī)租賃的形式

干租:指任何通過協(xié)議,由出租人(可能是航空運(yùn)營人、銀行或租機(jī)公司)向承租人(航空運(yùn)營人)僅提供航空器而不提供飛行機(jī)組的租賃。干租通常由承租人承擔(dān)運(yùn)行控制。

濕租:指任何通過協(xié)議,由出租人(航空運(yùn)營人)向承租人(航空運(yùn)營人)提供航空器并且至少提供一名飛行機(jī)組的租賃。濕租通常由出租人承擔(dān)運(yùn)行控制。

出租人:租賃中提供航空器的一方。

承租人:租賃中使用航空器的一方。飛機(jī)租賃還分境內(nèi)租賃和跨境租賃。承租人和出租人都在同一國家或地區(qū)注冊的,他們之間的租賃業(yè)務(wù)是境內(nèi)業(yè)務(wù),不管飛機(jī)是否跨境飛行。如果他們不在同一國家或地區(qū)的租賃,就是跨境租賃,哪怕飛機(jī)只在某一方境內(nèi)飛行。我國飛機(jī)的融資租賃早期,大都采用跨境融資租賃的方式進(jìn)口飛機(jī)。也有30%的飛機(jī)是直接購買。

4.飛機(jī)租賃的流程

飛機(jī)租賃的工作程序有如下幾個環(huán)節(jié):

1.提出申請

航空根據(jù)運(yùn)輸需要要求租賃飛機(jī),首先要向中國民航總局以可行性研究報(bào)告的形式提出增加飛機(jī)的請求,包括相應(yīng)的資金籌措方式,由民航總局經(jīng)過審查、選型和綜合平衡,然后上報(bào)國家計(jì)委正式批準(zhǔn),航空公司方可與外商正式談判。

2.訂購飛機(jī)及購買轉(zhuǎn)讓

根據(jù)國家批準(zhǔn)的文件,由中國航空器材公司和航空公司統(tǒng)一對外談判。并與飛機(jī)制造商簽訂飛機(jī)購買合同。航空公司至少應(yīng)在飛機(jī)交付前三個月與外國銀行或租賃公司取得聯(lián)系。航空公司委托銀行財(cái)團(tuán)或租賃公司安排租賃后,由中國航空器材公司和航空公司將購機(jī)合同;轉(zhuǎn)讓給出租人,由出租人將購機(jī)款支付給飛機(jī)制造商,然后將飛機(jī)租賃給航空公司。

3.對外招標(biāo)

航空公司對外招標(biāo),但不發(fā)招標(biāo)通知書,也不簽任何形式的書面證明文件,如意向書、委托書等。通過航空公司與外商在平時接觸中,有意識地向外商透露訂購飛機(jī)的有關(guān)信息,如租賃飛機(jī)和發(fā)動機(jī)的型號與架數(shù);飛機(jī)的規(guī)格、交付日期、租賃期限等。

4.方案評估

航空公司根據(jù)各銀行和租賃公司提供的融資建議書,將各主要條款列出并作一一比較,對各建議書進(jìn)行全面評估。對投標(biāo)較多的租賃,需要經(jīng)過1-2次的審查,逐步縮小考慮的范圍。然后,對較好的幾個建議書約外商進(jìn)一步談判,直到選出一個經(jīng)濟(jì)、安全、可靠的方案。方案評估,涉及這樣幾個方面的內(nèi)容:租賃期限、貨幣和匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資與貸款比例、期末購買價(jià)值、凈現(xiàn)值、租賃利率、貸款利率投標(biāo)者的資信。

5.發(fā)出委托書

航空公司經(jīng)過嚴(yán)格審查和科學(xué)地評估,將最后選定的方案報(bào)民航總局審批,經(jīng)批準(zhǔn)后,由航空公司將與外商磋商的方案,以委托書的形式發(fā)給外商,并聘請?jiān)趪H上有影響的和具有飛機(jī)租賃經(jīng)驗(yàn)的律師事務(wù)所審查出租方起草的租賃文件,同時將委托書的內(nèi)容及要求告訴律師,以便律師按航空公司的意圖與出租人和租賃的有關(guān)各方討論所有文件。若發(fā)現(xiàn)新問題,律師一定要征求我方的意見后方可與對方談判。

6.制定工作日程

航空公司在發(fā)出委托書后,應(yīng)與安排人、銀行和投資人等參與人確定以下工作日程:投資和貸款的承諾日期、飛機(jī)租賃文件第一稿完成分送日期、第一次磋商文件日期、修改稿分送日期、第二次磋商文件日期、簽約日期。

7.承租人的工作程序

承租人的工作程序主要有:審查保險(xiǎn)、擔(dān)保和法律意見書的格式、經(jīng)濟(jì)計(jì)算部分和責(zé)任保證部分;準(zhǔn)備飛機(jī)租賃的有關(guān)先決文件和辦理有關(guān)手續(xù),如授權(quán)書、飛機(jī)國籍登記承諾書、特許飛行證、銀行擔(dān)保函、保險(xiǎn)單、律師意見書等。

8.飛機(jī)的簽約與交付

各交易方在磋商、審查文件之后,如無差異,方可正式簽署協(xié)議。簽約后的30天以內(nèi)要向國家外匯管理局進(jìn)行外債登記,取得外債登記證,并要求擔(dān)保銀行簽署擔(dān)保函轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書、保險(xiǎn)公司簽署保險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓通知書。

5.國內(nèi)飛機(jī)租賃的發(fā)展現(xiàn)狀

雖然我國民航飛機(jī)租賃的歷史整整比歐美國家晚了20年,但目前的發(fā)展形勢卻如火如荼。透過表面看內(nèi)在,我們可以看到中國飛機(jī)租賃市場的特點(diǎn):

特點(diǎn)一:以國際飛機(jī)租賃交易為主,國內(nèi)飛機(jī)租賃不發(fā)達(dá)

目前,租賃飛機(jī)已經(jīng)占到民航機(jī)隊(duì)總數(shù)的一半以上,但我國的飛機(jī)租賃市場主要被國外租賃公司所占領(lǐng),中國僅有少數(shù)租賃公司可以嘗試獨(dú)立完成飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。這主要因?yàn)槲覈窈降娘w機(jī)租賃從一開始就走上了國際化道路,我國大部分航空公司的干線飛機(jī)都通過國外的金融機(jī)構(gòu),尤其是通過國外飛機(jī)租賃公司融資引進(jìn)。因此,如果要了解中國的飛機(jī)租賃市場,就不得不提到在國內(nèi)從事飛機(jī)租賃的國外公司,因?yàn)樗麄冋紦?jù)了中國飛機(jī)租賃近九成的市場,特別是美國通用電氣金融航空服務(wù)公司和國際租賃金融公司這兩家公司。

特點(diǎn)二:以融資租賃為主

我國民航的飛機(jī)租賃是以融資租賃交易開始的,在迄今為止的30年租賃歷史中,融資租賃交易占據(jù)了飛機(jī)租賃交易的大部分。例如,從1980年~2000年底,我國民航通過融資租賃方式引進(jìn)了波音747-400、波音777、波音767、波音757、波音737,空中客車A300、A320、A321、A340等噴氣客機(jī)365架,而同期采用經(jīng)營租賃方式引進(jìn)飛機(jī)117架。融資租賃方式占租賃飛機(jī)總數(shù)的75.7%,經(jīng)營租賃為24.3%。近幾年來,融資租賃依然受到國內(nèi)航空公司的歡迎,比如從2006年~2008年,中國東方航空股份有限公司(ChinaEasternAirlinesCorporationLimited,簡稱“東航”)總共融資租賃了62架飛機(jī),占其2008年飛機(jī)總架數(shù)的近25%。

特點(diǎn)三:租賃方式種類繁多

從上世紀(jì)80年代以來,我國民航先后從美國、日本、英國、法國、德國、荷蘭、瑞典等國家,采用美國投資減稅杠桿租賃、日本杠桿租賃、德國杠桿租賃、荷蘭稅務(wù)租賃、瑞典杠桿租賃、德法雙沾杠桿租賃、外國銷售公司租賃、貸款融資租賃、售后回租以及經(jīng)營租賃等方式引進(jìn)飛機(jī)。此外,我國還采用過其他的創(chuàng)新租賃結(jié)構(gòu)。例如,從上世紀(jì)90年代中期開始廣泛采用的出口信貸+杠桿租賃的結(jié)構(gòu)、進(jìn)出口銀行擔(dān)保下的債券化融資(租賃)結(jié)構(gòu),以及最近幾年的尾款租賃等方式,這些都是國際飛機(jī)租賃市場中的創(chuàng)新品種。

特點(diǎn)四:國內(nèi)飛機(jī)租賃業(yè)發(fā)展迅速

雖然我國從事飛機(jī)租賃的歷史有近30年,但是國內(nèi)的租賃公司卻是很晚才開始嘗試從事飛機(jī)租賃交易的。2000年5月,新疆德隆旗下的兩家租賃公司——新世紀(jì)金融租賃公司和新疆金融租賃有限公司在國內(nèi)率先開展了飛機(jī)的尾款租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過了近10年的發(fā)展,國內(nèi)的租賃公司或通過股權(quán)重組,或通過收購等方式快速成長起來,并邁出國門開始收購國外優(yōu)質(zhì)租賃公司。比如,在2006年12月,中國銀行通過一家全資附屬子公司,利用9.65億美元收購了全亞洲最大的飛機(jī)租賃公司——新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司(“新加坡飛機(jī)租賃公司”)的100%股份。在2010年1月,海航集團(tuán)收購了澳大利亞Allco公司的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù),并負(fù)責(zé)管理其旗下的68家商用飛機(jī)。

6.國內(nèi)飛機(jī)租賃的發(fā)展前景

據(jù)《2013-2017年中國航空租賃行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,近年來,中國民航業(yè)取得了長足的進(jìn)步。目前,南方航空、東方航空、中國國航的國內(nèi)旅客運(yùn)輸量分別位居全球第3、第7和第8位;首都機(jī)場的客流吞吐量位居全球第2,浦東機(jī)場的貨運(yùn)量位居全球第3。目前,中國共有客貨運(yùn)航空公司32家,全貨運(yùn)航空公司11家,通用航空企業(yè)113家;機(jī)隊(duì)規(guī)模近2500架,其中運(yùn)輸飛機(jī)1597架。

截至2012年11月底,我國民航全行業(yè)共有飛機(jī)3238架,其中運(yùn)輸飛機(jī)1922架,比上年同期增加158架;通用航空飛機(jī)1316架,比2011年11月底增加188架。

中國民航業(yè)的發(fā)展,離不開金融租賃業(yè)的支持。據(jù)預(yù)測,到2020年中國民航要補(bǔ)充的新飛機(jī)在2500架以上,飛機(jī)租賃所涉及資金至少830億美元。據(jù)前瞻網(wǎng)統(tǒng)計(jì),全球航空運(yùn)輸業(yè)所使用的飛機(jī)三分之二以上通過租賃方式獲得。以國航為例,截止到2011年底國航共有飛機(jī)432架,其中租賃飛機(jī)221架。隨著國內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,未來將有更多的飛機(jī)租賃需求。

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