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銷售百分比法

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1.什么是銷售百分比法?

銷售百分比法是指依據(jù)特定銷售額(當(dāng)期或預(yù)測數(shù))的百分比、或售價(jià)的一定比率決定公司促銷預(yù)算。

2.銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn)

1、根據(jù)公司的“負(fù)擔(dān)能力”制訂促銷費(fèi)用。

2、促使管理當(dāng)局考慮促銷成本、售價(jià)與單位勞動之間的關(guān)系。

3、各競爭者若以近似或相同的比率編列促銷預(yù)算,那么能促使市場競爭漸趨穩(wěn)定。

3.銷售百分比法的缺點(diǎn)

1、錯誤地視銷售為促銷活動的“因”而非其“果”;

2、預(yù)算的編列是依據(jù)資金的有無,而非視市場的機(jī)會而定;

3、不鼓勵特殊時期為扭轉(zhuǎn)銷量而不斷變動預(yù)算,對于長期規(guī)劃也會造成不利的影響;

而且在選擇特定百分比方面,除了過去的經(jīng)驗(yàn)及競爭者的做法,并沒有任何合理的基礎(chǔ)。

4.銷售百分比法的運(yùn)用

(1)根據(jù)銷售總額確定融資需求

1、確定銷售百分比

2、計(jì)算預(yù)計(jì)銷售額下的資產(chǎn)和負(fù)債

3、預(yù)計(jì)留存收益增加額

留存收益增加=預(yù)計(jì)銷售額×計(jì)劃銷售凈利率×(1-股利率)

4、計(jì)算外部融資需求

外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)股東權(quán)益

(2)根據(jù)銷售增加量確定融資需求

融資需求=資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益增加 =(資產(chǎn)銷售百分比×新增銷售額)-(負(fù)債銷售百分比×新增銷售額)-[計(jì)劃銷售凈利率×計(jì)劃銷售額×(1-股利支付率)]

5.銷售百分比法的若干假設(shè)

任何方法都是建立在一定的假設(shè)前提基礎(chǔ)上的,銷售百分比法也不例外。歸納起來,銷售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個:

1.資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷售變動而變動并呈現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目,稱為敏感項(xiàng)目;凡不隨銷售變動而變動的項(xiàng)目,稱為非敏感項(xiàng)目。敏感項(xiàng)目在短時期內(nèi)隨銷售的變動而發(fā)生成比例變動,其隱含的前提是:現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債水平對現(xiàn)在的銷售是最優(yōu)的,即所有的生產(chǎn)能力已經(jīng)全部使用。這個條件直接影響敏感項(xiàng)目的確定。例如,只有當(dāng)固定資產(chǎn)利用率已經(jīng)達(dá)到最優(yōu)狀態(tài),產(chǎn)銷量的增加將導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)的增加,此時固定資產(chǎn)凈值才應(yīng)列為敏感資產(chǎn);如果目前固定資產(chǎn)的利用率并不完全,則在一定范圍內(nèi)的產(chǎn)量增加就不需要增加固定資產(chǎn)的投入,此時固定資產(chǎn)凈值不應(yīng)列為敏感項(xiàng)目。

2. 敏感項(xiàng)目與銷售額之間成正比例關(guān)系。這一假設(shè)又包含兩方面意義:一是線性假設(shè),即敏感項(xiàng)目與銷售額之間為正相關(guān);二是直線過原點(diǎn),即銷售額為零時,項(xiàng)目的初始值也為零。這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活不相符,比如現(xiàn)金的持有動機(jī)除了與銷售有關(guān)的交易動機(jī)外,還包括投機(jī)動機(jī)和預(yù)防動機(jī),所以即使銷售額為零也應(yīng)持有一部分現(xiàn)金。又如存貨應(yīng)留有一定數(shù)量的安全庫存以應(yīng)付意外情況,這也導(dǎo)致存貨與銷售額并不總呈現(xiàn)正比例關(guān)系。

3.基期與預(yù)測期的情況基本不變。這一假設(shè)包含三重含義:一是基期與預(yù)測期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變;二是敏感項(xiàng)目與銷售額之間成固定比例,或稱比例不變;三是銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況總是處于不斷變動之中,基期與預(yù)測期的情況不可能一成不變。一般來說,各個項(xiàng)目的利用不可能同時達(dá)到最優(yōu),所以基期與預(yù)測期的敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目的劃分會發(fā)生一定的變化,同樣,敏感項(xiàng)目與銷售額的比例也可能發(fā)生變化。

4.企業(yè)的內(nèi)部資金來源僅包括留用利潤,或者說,企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來更新固定資產(chǎn)。但是,企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的,各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來源使用,與之類似的還有無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用。

5.銷售的預(yù)測比較準(zhǔn)確。銷售預(yù)測是銷售百分比法應(yīng)用的重要前提之一,只有銷售預(yù)測準(zhǔn)確,才能比較準(zhǔn)確地預(yù)測資金需要量。但是,產(chǎn)品的銷售受市場供求、同業(yè)競爭以及國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等的影響,銷售預(yù)測不可能是一個準(zhǔn)確的數(shù)值。

6.銷售百分比法模型的修正

通過以上的分析可見,銷售百分比法的假設(shè)前提過于嚴(yán)格,為了使這種方法能夠更好地適應(yīng)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,使之預(yù)測的資金需要量更加接近實(shí)際的需要,放松以上假設(shè),對模型進(jìn)行修正:

1. 將敏感項(xiàng)目與銷售額之間的關(guān)系定義為線性關(guān)系比定義為正比例關(guān)系更符合實(shí)際情況,同時也不會增加很多的計(jì)算工作量。線性假設(shè)即y=ax+b,其中x為銷售額,y為敏感項(xiàng)目金額,a、b為待定參數(shù)。對于基期a、b的確定方式有兩個(以存貨為例):一是根據(jù)前幾期(至少三期以上)的銷售額和存貨的占用情況來進(jìn)行一元線性回歸;二是財(cái)務(wù)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來判斷存貨中有多少屬于與銷售無關(guān)的安全儲備, 這就是b值;然后根據(jù)a=(y-b)/x來計(jì)算a值。

2.對于非敏感項(xiàng)目可用y=ax+b來表示,只不過a=0,不再認(rèn)為非敏感項(xiàng)目不影響資金的需求,對于可預(yù)見的大額非敏感項(xiàng)目的變化也要予以反映。

3.不再簡單地認(rèn)為基期與預(yù)測期的情況完全不變,而是要根據(jù)實(shí)際掌握的情況對預(yù)測期的資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的參數(shù)a、b以及敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分進(jìn)行重新調(diào)整。

4.要考慮未使用折舊、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷額對內(nèi)部資金來源的影響。

5. 對于不確定條件下的銷售預(yù)測,可以根據(jù)不同的銷售額進(jìn)行多水平的資金需求量預(yù)測,通過引入概率方法,計(jì)算企業(yè)期望資金需求量(最佳資金需求量)。假設(shè)企業(yè)預(yù)測期可能的銷售額為s1、s2、s3,相應(yīng)的概率為p1、p2、p3(p1+p2+p3=1),s=s1×p1+s2×p2+s3×p3,然后可求出相應(yīng)的資金需要量,這樣可以提供多種預(yù)測結(jié)果供決策選擇。

7.運(yùn)用銷售百分比法的假設(shè)條件

運(yùn)用銷售百分比法預(yù)測企業(yè)短期資金需求的假設(shè)條件包括:

1.穩(wěn)定的百分比關(guān)系

各年收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債等項(xiàng)目與銷售收入之間存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系。存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系,才能用已經(jīng)存在的現(xiàn)時的收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來預(yù)測將來的相關(guān)數(shù)據(jù)。事實(shí)上這種百分比關(guān)系在不同年份之間是不可能相同的,但在特定時期,特定企業(yè)中,相近的年份之間的某些項(xiàng)目與當(dāng)年銷售額的百分比是比較接近的。

2.銷售收入和銷售凈利率估計(jì)

企業(yè)的預(yù)測期銷售收入及銷售凈利率是可估計(jì)的。銷售百分比法是依據(jù)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債等項(xiàng)目占銷售額百分比來預(yù)測企業(yè)的資金需求,只有先預(yù)測出預(yù)測期的銷售收入數(shù)額,才能結(jié)合銷售凈利率預(yù)測出其凈利潤,再根據(jù)計(jì)劃的留存收益率或股得分配率計(jì)算出留存收益的金額,從而預(yù)測出外部融資需求。

3.留存收益率(或股利分配率)

留存收益率(或股利分配率)是計(jì)算企業(yè)留存收益的必要條件,有了這一條件,就可以結(jié)合預(yù)計(jì)的凈利潤計(jì)算出預(yù)測期企業(yè)內(nèi)部資金來源,再用企業(yè)預(yù)測期的資金需求總額減去內(nèi)部資金來源,就可以得出企業(yè)外部融資需求。

只有以上假設(shè)條件同時存在,才能運(yùn)用會計(jì)公式計(jì)算企業(yè)的資金需求和外部融資需求。

8.運(yùn)用銷售百分比法的程序

1.計(jì)算百分比

根據(jù)基期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等項(xiàng)目的金額及基期收入額計(jì)算銷售百分比。包括流動資產(chǎn)銷售百分比,長期資產(chǎn)銷售百分比,應(yīng)付款項(xiàng)銷售百分比、預(yù)提費(fèi)用銷售百分比等。

2.計(jì)算預(yù)測期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等項(xiàng)目的金額

根據(jù)基期的有關(guān)銷售百分比和預(yù)測期收入額,分別計(jì)算預(yù)測期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額。與銷售額無關(guān)的項(xiàng)目金額按基期金額計(jì)算,留存收益項(xiàng)目的預(yù)測金額按基期金額加上新增留存收益金額預(yù)計(jì)。

3.計(jì)算留存收益的增加額

根據(jù)預(yù)測期銷售收入額、凈利率和留存收益率或股利支付率計(jì)算預(yù)測期留存收益的增加額。

4.計(jì)算外部融資需求

根據(jù)會計(jì)公式:”外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)一預(yù)計(jì)總負(fù)債一預(yù)計(jì)股東權(quán)益”計(jì)算外部融資需求。

9.用銷售百分比法預(yù)測企業(yè)資金需求實(shí)例分析[1]

依據(jù)銷售百分比法假設(shè)條件及百分比法的運(yùn)用程序,下面進(jìn)行具體的案例分析:

1.假設(shè)條件

(1)假設(shè)A公司各年度的流動資產(chǎn),長期資產(chǎn),應(yīng)付賬款預(yù)提費(fèi)用四個項(xiàng)目的金額與當(dāng)年銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系。而其他項(xiàng)目的金額大小與銷售額不存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系。

(2)假設(shè)2006年度的銷售凈利率是4.5%,我們在本案例中假設(shè)預(yù)測期(2007年度)的銷售凈利率與2006年度的凈利率相同,即:4.5%。

(3)假設(shè)A公司的股利分配方法是按固定比率支付股利,各年度的股利支付率是4O%。

(4)A公司2006年度銷售收入為5000萬元。假設(shè)A公司管理人員以2006年度銷售額為基礎(chǔ),結(jié)合公司的事業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,行業(yè)發(fā)展水平宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國家政策等因素進(jìn)行分析,預(yù)測公司2007年度的銷售收入為8000萬元。

2.預(yù)測2007年度資金需求

為了預(yù)測2007年度資金需求,我們必須先計(jì)算出2006年度的銷售百分比,然后依據(jù)該百分比及2006年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算2007年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),然后運(yùn)用會計(jì)公式計(jì)算出2007年度的資金需求預(yù)測值。

按照銷售百分比法,我們可以根據(jù)2006年度的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算銷售百分以及預(yù)計(jì)的2007年度有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示:

預(yù)計(jì)2007年資產(chǎn)負(fù)債及銷售百分比簡表單位萬元

項(xiàng)目2006年度數(shù)據(jù)占銷售百分比2007年預(yù)計(jì)數(shù)(銷售收入8000萬元)
流動資產(chǎn)80016%1280
長期資產(chǎn)150030962400
資產(chǎn)合計(jì)23003680
短期借款100N100
應(yīng)付票據(jù)30N30
應(yīng)付賬款3006%48O
預(yù)提費(fèi)用501%80
長期負(fù)債1O00N1O00
負(fù)債合計(jì)14801690
實(shí)收資本200N200
資本公積50N50
留存收益570N786
股東權(quán)益8201036
融資需求954
負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)23003600

上表中運(yùn)用銷百分比計(jì)算的2007年數(shù)據(jù)具體如下:

流動資產(chǎn)=8000×16%=1280(萬元);

長期資產(chǎn)=8000×30%=2400(萬元);

應(yīng)付賬款=8000×6%=480(萬元);

預(yù)提費(fèi)用=8000×1%=80(萬元)。

設(shè)2007年的銷售凈利率與2006年相同,即4.5%:2006年的股利支付率為4O%。則2006年的留存收益增加額為:8000×4.5%×(1-4O%)=216(萬元)。根據(jù)2006年留存收益數(shù)額和2006年預(yù)計(jì)留存收益增加額,預(yù)計(jì)2007年的留存收益數(shù)額為:570+216=786(萬元)。

與銷售額無關(guān)的項(xiàng)目則按2006年度的數(shù)額計(jì)算。預(yù)計(jì)2007年的總資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的數(shù)額為:

總資產(chǎn)=1280+2400=3680(萬元);

負(fù)債合計(jì)=100+3O+48O+8O+1000=1690(萬元);

權(quán)益合計(jì)=200+50+786=1036(萬元)。

根據(jù)以上的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù),計(jì)算2006年度企業(yè)外部融資需求:外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)股東權(quán)益=3680-1690-1036=954(萬元)。

企業(yè)外部融資需求也可以按照增量銷售額來進(jìn)行測算:企業(yè)外部融資需求=資產(chǎn)增加額-負(fù)債增加額-留存收益增加額=(資產(chǎn)銷售百分比×新增銷售額)-(負(fù)債銷售百分比×新增銷售額-[(計(jì)劃銷售額×計(jì)劃銷售凈利率)×(1-股利支付率)]=(46%×3000)-(7%×3000)-(8000×4.5%)×(1-40%)]=954(萬元)。

綜上所述,銷售百分比法是一種簡便易行的資金需求預(yù)測方法。運(yùn)用這種預(yù)測方法首先要對以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,區(qū)分相關(guān)報(bào)表項(xiàng)目的金額的變動是否與銷售額變動有關(guān)。然后計(jì)算相關(guān)的銷售百分比。最后根據(jù)銷售百分比及預(yù)測期銷售收入,以及企業(yè)的留存收益率,計(jì)算預(yù)測期的相關(guān)資產(chǎn),負(fù)債和所有者權(quán)益等項(xiàng)目的金額,在此基礎(chǔ)上運(yùn)用會計(jì)公式:”外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)股東權(quán)益”確定外部融資需求。

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