商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)處理等環(huán)節(jié)，預(yù)防、回避、分散或轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營資金安全的行為。風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行管理的另一項(xiàng)重要工作。

(一)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)環(huán)節(jié)，它所要解決的核心問題是判別商業(yè)銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)上歸屬于何種具體形態(tài)。商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，且相互交織，需要認(rèn)真地加以識(shí)別，才能對(duì)其進(jìn)行有的放欠的估汁、評(píng)價(jià)和處理。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基本方法有：

1．財(cái)務(wù)報(bào)表法。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表主要有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析可獲得各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如貸款與存款比率、資本與資產(chǎn)比率、負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)比率等。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，不僅要分析風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的狀況及變化，而且要對(duì)銀行整個(gè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析。除了比率、比例靜態(tài)分析外，還要進(jìn)行時(shí)期、趨勢等動(dòng)態(tài)分析。對(duì)具體業(yè)務(wù)，還要對(duì)與之往來的銀行或客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。采用綜合、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，才能準(zhǔn)確地確定銀行目前及未來經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2．風(fēng)險(xiǎn)樹搜尋法。它是以圖解的形式，將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)逐層予以分解，使之可以順藤摸瓜，最終找到銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)具體形態(tài)。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)分散后的圖形呈樹枝狀，故稱風(fēng)險(xiǎn)樹。采用這種建立風(fēng)險(xiǎn)樹的識(shí)別方法，商業(yè)銀行可以清晰、準(zhǔn)確地判別明白自己所承受風(fēng)險(xiǎn)的具體形態(tài)極其性質(zhì)，簡單、迅速地認(rèn)清所面臨的局面，為以后的相關(guān)決策提供科學(xué)的依據(jù)。

3．專家意見法。這種方法操作過程是，由風(fēng)險(xiǎn)管理人員制定出調(diào)查內(nèi)容，以發(fā)放調(diào)查表的方式連同銀行經(jīng)營狀況的有關(guān)資料一起發(fā)給一些專家。專家根據(jù)調(diào)奩表所列問題，并參考有關(guān)資料各自獨(dú)立提出自己的意見。風(fēng)險(xiǎn)管理人員匯集整理專家意見，把這些不同意見及其理由反饋給每位專家。經(jīng)過這樣多次反復(fù)，最后由風(fēng)險(xiǎn)管理人員將意見匯總成基本趨勢一致的結(jié)果。這種識(shí)別方法，既能使專家各自提出觀點(diǎn)，互不干擾，又能使每個(gè)專家從中得到肩發(fā)，從而達(dá)到集思廣益的效果。

4．篩選一監(jiān)測一診斷法。篩選是指將各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類，確定哪些風(fēng)險(xiǎn)因素明顯會(huì)引起損失，哪些因素需要進(jìn)一步研究，哪些因素明顯不重要應(yīng)該排除出去，監(jiān)測是指對(duì)篩選出來的風(fēng)險(xiǎn)兇素進(jìn)行觀測、記錄和分析，掌握這些結(jié)果的活動(dòng)范圍和變動(dòng)趨勢。診斷是根據(jù)監(jiān)測結(jié)果進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)和判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第二個(gè)環(huán)節(jié)。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，商業(yè)銀行在準(zhǔn)確判別所承受的風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)上是何種形態(tài)后，隨之需要進(jìn)一步把握這些風(fēng)險(xiǎn)在量上可能達(dá)到何種程度，以便決定是否加以控制、如何控制。主要方法有客觀概率法、統(tǒng)計(jì)估值法、回歸分析法等。

1．客觀概率法，是指商業(yè)銀行在估計(jì)某種損失發(fā)生的概率時(shí)，如果獲得足夠的歷史資料，用以反映當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)條件和發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失，則可以利用統(tǒng)計(jì)的方法計(jì)算該種經(jīng)濟(jì)損失發(fā)生的概率。

2．統(tǒng)計(jì)估值法，是指利用統(tǒng)計(jì)得來的歷史資料，可以確定在不同經(jīng)濟(jì)條件下，某種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；或在不同風(fēng)險(xiǎn)損失程度下，某種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

3．回歸分析法，是通過找出問接風(fēng)險(xiǎn)因素與直接風(fēng)險(xiǎn)因素的函數(shù)關(guān)系，來估計(jì)直接風(fēng)險(xiǎn)因素的方法。

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第三個(gè)環(huán)節(jié)，它是指在取得風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)4的基礎(chǔ)上，研究風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、分析風(fēng)險(xiǎn)的影響、尋求風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的行為。

常見的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要有成本效益分析法、風(fēng)險(xiǎn)效益分析法、權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)法、綜合風(fēng)險(xiǎn)法、統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)法。

1．成本效益分析法，它研究在采取某種措施的情況下，需付出多大的代價(jià)，以及可以取得多大的效果。

2．風(fēng)險(xiǎn)效益分析法，它研究在采取某種措施的情況F，需要承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)，以及可以取得多大的效果。

3．權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)方法，它將各種風(fēng)險(xiǎn)所致后果進(jìn)行量化比較，從而權(quán)衡各種風(fēng)險(xiǎn)存在與發(fā)生可能造成的影響。

4．綜合分析法，它是利用統(tǒng)計(jì)的分析法將問題構(gòu)成因素劃分為不同范疇的要素，對(duì)各范疇內(nèi)的具體項(xiàng)目進(jìn)行專家調(diào)查統(tǒng)計(jì)，評(píng)出分值，然后根據(jù)分值與權(quán)數(shù)，計(jì)算要素實(shí)際評(píng)分值與最大可能值之比，作為風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià)的依據(jù)。

5．統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)方法，它足對(duì)已知發(fā)生概率及損益值的各種風(fēng)險(xiǎn)成本及效果比較分析，進(jìn)而進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。

(四)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處理

風(fēng)險(xiǎn)處理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第四個(gè)環(huán)節(jié)，它具體包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)抑制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置各層預(yù)防線的辦法。商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終防線是保持充足的自有資本。各國金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行資本充足性都有明確的規(guī)定，并將其作為金融監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容。如前所述，《新巴寒爾協(xié)議》規(guī)定資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最低比例為8％，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重提出了比較規(guī)范的計(jì)算方法。因此，要達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的目的，更重要的是加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部管理，主動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使之隨時(shí)與資本狀況相適應(yīng)。此外，在資產(chǎn)份額中保持一定的準(zhǔn)備金也能起到良好的風(fēng)險(xiǎn)防范作用。平時(shí)分期提取專項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，如風(fēng)險(xiǎn)基金和壞賬準(zhǔn)備金等，以補(bǔ)償將來可能出現(xiàn)的損失。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)明顯的經(jīng)營活動(dòng)所采取的避重就輕的處理方式。一是決策時(shí)，事先預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度，對(duì)超過商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力、難以掌控的活動(dòng)予以回避；如對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大、難以控制的貸款，必須規(guī)避和拒絕；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；債權(quán)互換揚(yáng)長避短，趨利避害；外匯業(yè)務(wù)，努力保持硬通貨債權(quán)、軟通貨債務(wù)，規(guī)避匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是實(shí)施方案過程中，發(fā)現(xiàn)不利的情況時(shí)，及時(shí)中止或調(diào)整方案。

風(fēng)險(xiǎn)分散，包括隨機(jī)分散和有效分散。隨機(jī)分散是指單純依靠資產(chǎn)組合中每種資產(chǎn)數(shù)量的增加來分散風(fēng)險(xiǎn)，每種資產(chǎn)的選取是隨機(jī)的。在業(yè)務(wù)發(fā)展正常的條件下，利用擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模來分散風(fēng)險(xiǎn)。有效分散是指運(yùn)用資產(chǎn)組合理論和有關(guān)的模型對(duì)各種資產(chǎn)進(jìn)行分析，根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)、收益特性和相互關(guān)系來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、收益最優(yōu)組合。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分散的具體做法有：資產(chǎn)種類的風(fēng)險(xiǎn)分散、客戶種類的風(fēng)險(xiǎn)分散、投資工具種類的風(fēng)險(xiǎn)分散、貨幣種類的風(fēng)險(xiǎn)分散、國別種類的風(fēng)險(xiǎn)分散。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，是商業(yè)銀行通過保險(xiǎn)、簽訂合同、轉(zhuǎn)包等形式把風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)嫁給其他單位，但同時(shí)往往需要付出一定代價(jià)，如履約保證金、手續(xù)費(fèi)、收益分成等。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)形式主要有：購買保險(xiǎn)；簽訂遠(yuǎn)期合同；開展期貨交易；轉(zhuǎn)包等。

風(fēng)險(xiǎn)抑制，是指商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后，要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，爭取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)抑制常用于信用貸款過程，主要方法為：發(fā)現(xiàn)借款人財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，立即停止對(duì)客戶新增貸款，盡力收回已發(fā)放貸款；追加擔(dān)保人和擔(dān)保金額；追加資產(chǎn)抵押等。

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，是指商業(yè)銀行用資本、利潤、抵押品拍賣收入等資金補(bǔ)償其在某種風(fēng)險(xiǎn)上遭受的損失。

(一)利率風(fēng)險(xiǎn)管理

盡管近年來商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展開拓了銀行更廣泛的非利息收入來源，但利息收入在銀行的總收人中仍然占有重要份額。20世紀(jì)80年代以后宏觀經(jīng)濟(jì)的變化帶來市場利率的波動(dòng)，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的利息收入，利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)已成為商業(yè)銀行的基本風(fēng)險(xiǎn)之一。因此利率風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。

利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場利率變動(dòng)的不確定性所導(dǎo)致的銀行金融風(fēng)險(xiǎn)。除了影響利率變動(dòng)的一些客觀因素外，銀行自身的存貸結(jié)構(gòu)差異是產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。因?yàn)?，如果一家銀行的存款和貸款的類型、數(shù)量和期限完全一致，利率的變動(dòng)對(duì)銀行存款與貸款的影響一致，就不會(huì)影響到銀行存貸之間的利差收益，從而也不存在利率風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行管理者在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，要將資產(chǎn)和負(fù)債作為一個(gè)系統(tǒng)，將兩者結(jié)合起來，具體可以采取以下一些措施：一是運(yùn)用利差管理技術(shù)，通過預(yù)期的資金成本率來確定盈利資產(chǎn)的最低收益率，保持正的利差，再通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的期限組合和利率結(jié)構(gòu)，使利差大于零。二是進(jìn)行利率敏感性分析，不斷調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，適應(yīng)利率變化。三是制定缺口戰(zhàn)略，爭取最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)效益組合。

(二)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在放款后，借款人不能按約償還貸款的可能性。同時(shí)也稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。這是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和主要風(fēng)險(xiǎn)之一。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)完整的控制過程，這個(gè)過程包括預(yù)先控制、過程控制和事后控制。

預(yù)先控制，包括制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策、辦法，制定信貸投向政策，核定客戶等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)限額，確定客戶授信總最。

過程控制，包括按照授權(quán)有限的原則，制定授權(quán)方案，完善盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審機(jī)制，對(duì)各類超權(quán)限授信業(yè)務(wù)進(jìn)行審查。

事后控制，包括對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度執(zhí)行情況和授信項(xiàng)目執(zhí)行情況進(jìn)行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，對(duì)貸后管理、資產(chǎn)質(zhì)量狀況作后評(píng)價(jià)，并以此相應(yīng)調(diào)整授信政策和授權(quán)方案。

在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，重要環(huán)節(jié)是單筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，即將若干單筆資產(chǎn)的集合構(gòu)成的整體資產(chǎn)組合。其中，客戶評(píng)級(jí)體系和債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系(貸款風(fēng)險(xiǎn)分類)構(gòu)成的兩維評(píng)級(jí)體系，又是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要內(nèi)容。

客戶信用評(píng)級(jí)體系，是指根據(jù)企業(yè)的客觀指標(biāo)(財(cái)務(wù)指標(biāo))，并結(jié)合主觀因素進(jìn)行分析，確定風(fēng)險(xiǎn)大小。由于各銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的結(jié)構(gòu)和操作特點(diǎn)各不相同，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的設(shè)定，每一級(jí)別對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)大小以及確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的主體、方法都不盡相同。銀行在設(shè)計(jì)評(píng)級(jí)系統(tǒng)時(shí)要權(quán)衡許多因素，如銀行業(yè)務(wù)特性、內(nèi)部評(píng)級(jí)用途、評(píng)級(jí)一致性、員工激勵(lì)等。

銀行對(duì)客戶評(píng)級(jí)時(shí)考慮的因素有：對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，對(duì)借款人行業(yè)的分析，對(duì)借款人財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的分析，對(duì)借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析，對(duì)借款人管理水平的分析，對(duì)評(píng)級(jí)交易的結(jié)構(gòu)分析等。

債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系(貸款風(fēng)險(xiǎn)分類)是貸款資產(chǎn)組合質(zhì)量管理信息中的有機(jī)組成部分，它的背后隱藏著貸款的損失率與清償率，是銀行制定貸款損失準(zhǔn)備金和貸款定價(jià)決策的依據(jù)。

目前世界各國的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類制度主要有兩類：一是以風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)，按銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)大小來劃分貸款質(zhì)量的分類法，即通常所說的將貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類的“五級(jí)分類法”，這種分類法體現(xiàn)了貸款風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警思想。目前大多數(shù)國家實(shí)行這類方法。二是以期限為依據(jù)，按貸款是否付息，將其分為正常和受損害兩類。實(shí)行這種分類方法的主要是澳大利亞和新西蘭等大洋洲國家。

資產(chǎn)組合管理是指購入和持有資產(chǎn)的控制過程。商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)組合管理時(shí)，首先要對(duì)資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，且在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有較為準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)約束條件，運(yùn)用最優(yōu)化模型測算出擬新增每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行組合總體風(fēng)險(xiǎn)的影響大小，最終確定貸款投向。

(三)投資風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)品種的增多，證券投資風(fēng)險(xiǎn)的管理越來越重要。證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括證券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)、市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。證券投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)大多采用數(shù)學(xué)方法，如證券價(jià)格差異率法、證券收益離差法等。風(fēng)險(xiǎn)處理包括：投資時(shí)做好市場調(diào)研預(yù)測，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防并采用分散投資原則和各種套期保值手段；投資期間做好市場跟蹤，隨時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向；出現(xiàn)問題時(shí)，擇機(jī)脫手，擺脫風(fēng)險(xiǎn)，降低損失。

但對(duì)于不同的證券投資風(fēng)險(xiǎn)，具體的管理方法又有所不同。如對(duì)信托投資風(fēng)險(xiǎn)，可以采取這樣一些手段：(1)比例控制，使信托投資額不超過自有資本的一定比例；(2)單項(xiàng)投資額控制，使投資風(fēng)險(xiǎn)得以分散；(3)投資網(wǎng)報(bào)率控制，以保持較高的投資收益，使之能夠補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失；(4)準(zhǔn)備金控制，即留存一定的準(zhǔn)備金，以防范風(fēng)險(xiǎn)承受能力。房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)則立足于做好投資前的項(xiàng)日可行性的分析，其中包括合法合規(guī)性的分析、贏利性分析、技術(shù)可行性分析、資金充足性分析，以及整個(gè)項(xiàng)日計(jì)劃安排等。

一、風(fēng)險(xiǎn)分散

(一)含義

風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。

(二)主要作用

馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1(即完全正相關(guān))，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。而對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過這種分散化的投資完全消除。

(三)實(shí)現(xiàn)手段

根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借款人。

二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

(一)含義

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)(UnderlyingAsset)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

(二)主要作用

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。

(三)實(shí)現(xiàn)手段

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場對(duì)沖兩種情況。自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場對(duì)沖是指對(duì)于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對(duì)沖。

三、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

(一)含義

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

(二)主要作用

風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)共同因素引起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力，此時(shí)采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是最為直接、有效的。

(三)實(shí)現(xiàn)手段

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指為商業(yè)銀行投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指擔(dān)保和備用信用證等為投資者管理信用風(fēng)險(xiǎn)提供了類似期權(quán)合約的工具，將風(fēng)險(xiǎn)合法轉(zhuǎn)移給第三方。同時(shí)，金融市場還創(chuàng)造了類似于保險(xiǎn)單的期權(quán)合約，使投資者可以采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略來管理利率、匯率和資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

(一)含義

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)主要作用

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避使商業(yè)銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)實(shí)現(xiàn)手段

不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)自然也失去了在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得收益的機(jī)會(huì)和可能。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，不宜成為商業(yè)銀行發(fā)展的主導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

(一)含義

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前(損失發(fā)生以前)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。

(二)主要作用

對(duì)于那些無法通過風(fēng)險(xiǎn)分散、對(duì)沖或轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取在交易價(jià)格上附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。

(三)實(shí)現(xiàn)手段

投資者可以預(yù)先在金融資產(chǎn)的定價(jià)中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，通過加價(jià)來索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是以資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，由銀行風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)系統(tǒng)、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)三個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成的。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的架構(gòu)，可簡略地用圖1示意。

圖1我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架示意圖

1．金融風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)系統(tǒng)。銀行風(fēng)險(xiǎn)異常復(fù)雜、變幻莫測，要對(duì)之進(jìn)行防范、控制，首先就必須運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性定量的測算和評(píng)價(jià)。因此銀行風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)系統(tǒng)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)。銀行風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)系統(tǒng)由客戶資信風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)、信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)和銀行整體風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)等構(gòu)成。該系統(tǒng)的主要職能是：①對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)，包括具體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和銀行整體營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的定性定量的測算；②對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)、程度作出客觀的評(píng)價(jià)；③給出風(fēng)險(xiǎn)控制合理狀態(tài)的閾值，為風(fēng)險(xiǎn)防范、控制和監(jiān)管提供基本的依據(jù)和科學(xué)的手段。

2．銀行風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的目的，是按照“預(yù)防為主”的原則，防范和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是防范化解銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵組成部分。它由決策風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、資金風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、信貸風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、銀行風(fēng)險(xiǎn)化解系統(tǒng)等組成。該系統(tǒng)的主要職能是：全面防范經(jīng)營過程中的銀行風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)過大的業(yè)務(wù)；全面防止因管理工作中的漏洞和缺陷而引起的銀行風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)經(jīng)營管理中不可避免的銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全過程的控制，使之負(fù)面作用降低到最小程度；對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)并形成一定后果的銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)化，將銀行損失降低到最小程度。

3．銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)。銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系中必要的約束系統(tǒng)，主要由一線崗位監(jiān)管系統(tǒng)、專業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)、事后監(jiān)督系統(tǒng)、稽核系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng)等組成，形成對(duì)銀行人、財(cái)、物及經(jīng)營管理全過程、多方位的監(jiān)管。該系統(tǒng)的主要職能是：及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理活動(dòng)中的違規(guī)違法行為；及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件；對(duì)違規(guī)行為、風(fēng)險(xiǎn)事件及時(shí)進(jìn)行處理，強(qiáng)制整改；堵塞經(jīng)營管理中的漏洞；確保銀行合規(guī)合法、穩(wěn)健審慎經(jīng)營。

上述3個(gè)子系統(tǒng)既相互獨(dú)立運(yùn)作，又相互滲透、相互聯(lián)系，共同組成商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有機(jī)整體。其中銀行風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)系統(tǒng)是基礎(chǔ)，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是主干，銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)是必要的約束。完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)容和要素諸多，但從近幾年國內(nèi)外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件屢發(fā)不斷的情況以及風(fēng)險(xiǎn)管理理論來看，這一工作最基礎(chǔ)和最重要的部分是要完善商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。完善商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，是完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的“牛鼻子”和“主心骨”。