風(fēng)險(xiǎn)處理是指綜合考慮企業(yè)所面臨的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、大小以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力等因素，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和工具，對(duì)所面臨的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)保留及風(fēng)險(xiǎn)防范與控制。

制訂風(fēng)險(xiǎn)處理策略主要考慮以下四個(gè)方面的因素：可規(guī)避性、可轉(zhuǎn)移性、可緩解性和可接受性。對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理就是制訂并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處理計(jì)劃，其方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)遏制、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等。對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)可運(yùn)用不同的處置方法，對(duì)一個(gè)項(xiàng)目所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)綜合運(yùn)用各種方法進(jìn)行處理。

1．風(fēng)鹼規(guī)避

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是考慮到某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其所導(dǎo)致的損失都很大時(shí)，主動(dòng)放棄或終止該項(xiàng)目以避免與該項(xiàng)目相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)及其所導(dǎo)致的損失的一種處置風(fēng)險(xiǎn)的方式，它是一種最徹底的風(fēng)險(xiǎn)處置技術(shù)。通過(guò)規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素而使?jié)撛趽p失不發(fā)生，在項(xiàng)目管理中通常是一種制度，用以強(qiáng)制禁止進(jìn)行某種活動(dòng)。但是，這種方式也使項(xiàng)目組失去了風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的收益。

2．風(fēng)險(xiǎn)遏制

通過(guò)減少損失發(fā)生機(jī)會(huì)或降低所發(fā)生損失的嚴(yán)重性，通常用編制損失控制計(jì)劃、執(zhí)行損失減少手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。項(xiàng)目早期階段預(yù)防性措施降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和對(duì)項(xiàng)目的影響，要比在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后進(jìn)行補(bǔ)救的效果要好得多。當(dāng)然，采取預(yù)防措施要付出成本，因此，要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防成本和預(yù)期收益的綜合分析。

3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

在某些項(xiàng)目管理活動(dòng)中(如工程項(xiàng)目管理領(lǐng)域)，應(yīng)用較多的風(fēng)險(xiǎn)處置方式是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即采用擔(dān)保或保險(xiǎn)的方式讓更多的主體來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少單個(gè)主體所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，但這種方式并不能減少項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)。以工程項(xiàng)目管理為例，風(fēng)險(xiǎn)管理手段主要包括合同轉(zhuǎn)移和工程保險(xiǎn)兩種方式。合同轉(zhuǎn)移是利用合同規(guī)定雙方的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從而將活動(dòng)本身轉(zhuǎn)移給對(duì)方以減少自身?yè)p失，合同轉(zhuǎn)移對(duì)象是業(yè)主或總承包商、供應(yīng)商、分包商。工程保險(xiǎn)的目的是把項(xiàng)目進(jìn)行中發(fā)生的大部分風(fēng)險(xiǎn)作為保險(xiǎn)對(duì)象，以減輕與項(xiàng)目實(shí)施的有關(guān)方的損失負(fù)擔(dān)和可能由此而產(chǎn)生的糾紛，通常通過(guò)保險(xiǎn)合同實(shí)現(xiàn)。

4．自留風(fēng)險(xiǎn)

自留風(fēng)險(xiǎn)又稱承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，它是一種由項(xiàng)目組織自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的措施。自留風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)為主動(dòng)自留，有時(shí)為被動(dòng)自留；有時(shí)為全部自留，有時(shí)為部分自留。對(duì)于承擔(dān)自留風(fēng)險(xiǎn)需要的資金，可以通過(guò)事先建立內(nèi)部意外損失基金和從外部取得應(yīng)急貸款或特別貸款的方法解決。

5．風(fēng)險(xiǎn)利用

風(fēng)險(xiǎn)利用是就投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)而言的。所謂投機(jī)是利用機(jī)遇謀取好處，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指可供進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)謀取利益的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)因素可以改變，利潤(rùn)往往與風(fēng)險(xiǎn)并存。以工程項(xiàng)目為例，風(fēng)險(xiǎn)可能成為索賠的合法動(dòng)因。在整個(gè)項(xiàng)目管理的過(guò)程中，都必須實(shí)施持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控包括兩個(gè)層面的工作：其一是跟蹤已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展變化情況，包括在整個(gè)項(xiàng)目周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件和導(dǎo)致的后果變化，衡量風(fēng)險(xiǎn)減緩計(jì)劃需求；其二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃，并對(duì)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的遺留風(fēng)險(xiǎn)和新增風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)識(shí)別、分析，并采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。根據(jù)美國(guó)項(xiàng)目管理學(xué)會(huì)的理論，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)有兩類：已知一未知型和未知一未知型。所謂已知一未知型是指在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，已知有些風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生，但何時(shí)發(fā)生、可能造成何種影響是人們所不知道的。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中也只是對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。而所謂未知一未知型風(fēng)險(xiǎn)，是指那些既不知道這類風(fēng)險(xiǎn)的存在，也不知道這類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間和影響。對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)人們是難以控制和防范的。對(duì)于可監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控常用的方法有：①風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)：專人檢查監(jiān)控機(jī)制是否得到執(zhí)行，并定期作風(fēng)險(xiǎn)審核。例如在大的階段點(diǎn)重新識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行分析，對(duì)沒(méi)有預(yù)計(jì)到的風(fēng)險(xiǎn)制訂新的應(yīng)對(duì)計(jì)劃。②偏差分析：與基準(zhǔn)計(jì)劃比較，分析成本和時(shí)間上的偏差。例如未能按期完工、超出預(yù)算等都是潛在的問(wèn)題。③技術(shù)指標(biāo)：比較原定技術(shù)指標(biāo)和實(shí)際技術(shù)指標(biāo)差異。例如，測(cè)試未能達(dá)到性能要求、缺陷數(shù)大大超過(guò)預(yù)期等。

1.德國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)處理手段

在德國(guó)，不少學(xué)者把風(fēng)險(xiǎn)處理手段理解為風(fēng)險(xiǎn)政策手段，但所涉及的內(nèi)容確很大不同。例如利索斯基認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)政策(處理)手段包括：

①風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，例如經(jīng)營(yíng)整體的健全化，經(jīng)營(yíng)職能的協(xié)調(diào)化，風(fēng)險(xiǎn)的隔離、適當(dāng)價(jià)格政策的保持等

②風(fēng)險(xiǎn)的縮小，例如風(fēng)險(xiǎn)的分散(地點(diǎn)，時(shí)間、人物)、風(fēng)險(xiǎn)的豐隙，風(fēng)險(xiǎn)的抵銷等

③風(fēng)險(xiǎn)的保全，例如風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)的分割，風(fēng)險(xiǎn)的自保(積累準(zhǔn)備金，保持流動(dòng)性)等。

奧伯帕萊特把風(fēng)險(xiǎn)政策(處理)手段分為：

①風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查和預(yù)防，

②防御處置，

③風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，包括風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償和利用，

④風(fēng)險(xiǎn)的自保，包括風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合和分割。

詹尼將這種手段分為兩類；

①消極的風(fēng)險(xiǎn)防止手段，又稱間接的防止手段，如提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，訓(xùn)練對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)選擇、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定、經(jīng)營(yíng)情況分析和市場(chǎng)調(diào)查等，

②積極的風(fēng)險(xiǎn)防止手段，又稱直接的風(fēng)險(xiǎn)防止手段，例如企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、縮小、補(bǔ)償和轉(zhuǎn)嫁，加強(qiáng)與其他團(tuán)體和企業(yè)的聯(lián)系來(lái)采取防止手段，或得到國(guó)家的援助處置。

桑迪奇詳細(xì)分析了風(fēng)險(xiǎn)政策(處理)手段，計(jì)有11種：

①風(fēng)險(xiǎn)的限制。通過(guò)固定的合同和交易條款的標(biāo)準(zhǔn)化，確定承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，以限定或控制風(fēng)險(xiǎn)，

②風(fēng)險(xiǎn)的分散，如通過(guò)提供信用避免對(duì)少數(shù)人提供巨大金額，爭(zhēng)取對(duì)多數(shù)人提供小量金額，

③風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，如生產(chǎn)和銷售不同種類的商品，

④風(fēng)險(xiǎn)的分割，如合營(yíng)業(yè)務(wù)、再保險(xiǎn)等，

⑤風(fēng)險(xiǎn)的抵銷，如通過(guò)匯票和支票的期貨交易，

⑥風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，如確定交貨期間的大規(guī)模企業(yè)進(jìn)貨合同，向合同當(dāng)事人一方轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；

⑦風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)讓，如通過(guò)交納保費(fèi)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓給保險(xiǎn)人

⑧風(fēng)險(xiǎn)的遮斷，如通過(guò)組織對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)采取萬(wàn)全的對(duì)策，舉例說(shuō)保持固定的庫(kù)存、保持流動(dòng)資金額、準(zhǔn)備災(zāi)害補(bǔ)償、為員工參加人身保險(xiǎn)等，

⑨增強(qiáng)補(bǔ)償損失和盈利的力量，如設(shè)定資本準(zhǔn)備金，

⑩通過(guò)保持財(cái)產(chǎn)的準(zhǔn)備，如以確價(jià)證券作為準(zhǔn)備財(cái)產(chǎn)的儲(chǔ)備，

11.通過(guò)調(diào)節(jié)財(cái)產(chǎn)和資本，如限制他人資本的流入。

2．英國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)處理手段許多美國(guó)學(xué)者早就在研討風(fēng)險(xiǎn)的處理手段，擇其有代表性的見(jiàn)解介紹如下：

威利特認(rèn)為，作為風(fēng)險(xiǎn)處理手段的有：

①回避，

②預(yù)防；

③保留。

哈迪認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的處理手段歸納為：

①排除風(fēng)險(xiǎn)，還包括風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查和預(yù)測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償或抵銷等，

②保留風(fēng)險(xiǎn)，且按經(jīng)營(yíng)者、投資者和工人來(lái)區(qū)分；

③轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，包括向企業(yè)轉(zhuǎn)嫁、按合同轉(zhuǎn)嫁、套頭交易保險(xiǎn)、保證等。

梅爾和坎馬克認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)處理手段有：

①回避，

②保留；

③減輕，

④轉(zhuǎn)嫁。

格林認(rèn)為的風(fēng)險(xiǎn)處理手段有：

①保留，

②結(jié)合；

③轉(zhuǎn)嫁，

④防損活動(dòng)的利用。

阿塞恩認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)處理手段有：

①回避，

②防損和控制，

③自保，

④轉(zhuǎn)嫁。

克蘭的看法是，風(fēng)險(xiǎn)處理手段可分為：

①風(fēng)險(xiǎn)的回避，

②風(fēng)險(xiǎn)的自保，

③損害的控制，

④風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。

盡管眾說(shuō)紛紜，但中心意思大致差不多。喬治黑德把風(fēng)險(xiǎn)處理手段分為風(fēng)險(xiǎn)控制型和風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)型兩類，此種分法得到了大多數(shù)學(xué)者的支持和贊賞。