所謂資產剝離是指在企業(yè)股份制改制過程中將原企業(yè)中不屬于擬建股份制企業(yè)的資產、負債從原有的企業(yè)賬目中分離出去的行為。

剝離并非是企業(yè)經營失敗的標志，它是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的合理選擇。企業(yè)通過剝離不適于企業(yè)長期戰(zhàn)略、沒有成長潛力或影響企業(yè)整體業(yè)務發(fā)展的部門、產品生產線或單項資產，可使資源集中于經營重點，從而更具有競爭力。同時剝離還可以使企業(yè)資產獲得更有效的配置、提高企業(yè)資產的質量和資本的市場價值。

目前國外學術界對于資產剝離有兩種不同的界定方法：

一種是狹義的方法，認為資產剝離指企業(yè)將其所擁有的資產、產品線、經營部門、子公司出售給第三方，以獲取現(xiàn)金或股票或現(xiàn)金與股票混合形式的回報的一種商業(yè)行為。

另一種是廣義的方法，認為資產剝離除了資產出售這一種形式以外，還包括企業(yè)分立和股權切離等形式。

剝離與分立的動因：

（1）適應經營環(huán)境變化，調整經營戰(zhàn)略；

（2）提高管理效率；

（3）謀求管理激勵；

（4）提高資源利益效率；

（5）彌補并購決策失誤或成為并購決策的一部分；

（6）獲取稅收或管制方面的收益。剝離出售的超額收益率在1％～2％之間，而分立產生的超額收益率為2％～3％之間。

對上市公司的資產進行剝離目前出現(xiàn)的方式主要有兩種：

(1)單純資產剝離方式

上市公司根據(jù)其經營目標或戰(zhàn)略需要對其資產進行簡單的剝離，如中遠增持眾城股票成為第一大股東之后在10月26日公告將眾城之全資子公司--上海眾城外高橋發(fā)展有限公司轉讓給中遠置業(yè)發(fā)展有限公司，轉讓價格4633萬元。該公司賬面資產總值4462萬元，負債1843萬元，賬面凈資產2619萬元，評估后，資產總值4933萬元，負債1844萬元，賬面凈資產3088萬元，重置成本法，該公司97年1-6月份稅后利潤為4.5萬元。

公司又在11月5日公告:

1、將上海眾城大酒家，上海眾城俱樂部轉讓給中遠酒店物業(yè)管理有限公司，協(xié)議轉讓價格分別擬定為1826萬元和2101萬元。

2、將上海眾城超市公司轉讓給上海遠洋船舶供應公司，協(xié)議價格為100萬元。這種單純的資產剝離形式其同西方市場經濟發(fā)達國家中的公司進行的資產剝離(公司出售)較為相似，可以稱之為較為正常的資產剝離。

而上市公司在其公告中的解釋也較為明確。如中遠在12月5日公告指出剝離外高橋發(fā)展公司的原因是："由于目前受經濟宏觀調控的影響，公司缺乏規(guī)模經濟，優(yōu)勢無法進一步體現(xiàn)(通過轉讓)，使其與中遠集團在外高橋保稅區(qū)的現(xiàn)有優(yōu)勢得到重新組合和配置，發(fā)揮其應有的市場經濟作用"。剝離眾城大酒店原因"隨著餐飲業(yè)市場競爭的不斷加劇，該酒家經營發(fā)展已愈益受到限制，為了調整資產結構，提高資產的整體質量"。眾城超市轉讓原因"作為眾城大廈的商業(yè)配套設施，因其經營規(guī)模和服務范圍受到一定限制，經營業(yè)績一直不甚理想。為了盡快提高公司資產的整體質量"。

(2)戰(zhàn)略性資產剝離

上市公司對其掌握的資產質量進行評估后，將一部分不良資產進行剝離(一般是剝離給其母公司)，由母公司經過一定的資產整合和處理后，再由上市公司按一定的價格回購。這種方式進行的資產剝離是上市公司資產重組的一種較為特殊的形態(tài)。它一般有以下特點：

1、不良資產和負債一同剝離；

2、剝離時可以以零價格轉讓，也可以根據(jù)雙方的協(xié)議價格進行轉讓。一般都屬于關聯(lián)交易的范疇；

3、剝離后對剝離資產普遍進行破產、清算。然后上市公司再以一個相對較低的價格對被剝離資產的有效資產進行回購。

4、采用此種方式的上市公司財務報表容易被會計師事務所出示保留意見或說明段。

5、其實質是對上市公司的不良債務進行剝離。

采用此種方式進行資產剝離的上市公司以真空電子和廣電股份為代表。如真空電子在97年10月30日公告，將其所有的上海電子管廠的部分資產有償轉讓給廣電集團，出讓價為6956萬元。廣電股份1997年12月24日公告將上海錄音器材廠有償轉讓給上海廣電(集團)有限公司，出讓價為9414萬元(截止1997年9月30日，上海錄音器材廠賬面資產46333萬元，負債44878萬元，凈資產1454萬元，主營收入8220萬元，主營利潤-221萬元，凈利潤51.2萬元，有職工1064人，離退休職工574人。

采用此種方式進行的資產剝離對于上市公司的意義正如真空電子在98年4月20日的公告中指出的"通過了對上海電子管廠實行資產重組整體方案的預案，該資產重組的整體方案，即通過上海電子管廠被上海廣電(集團)有限公司收購再由真空電子兼并回來的整體行為達到了以下效果：

1、消化GE項目造成的巨額不良資產

2、享受國家對困難國有企業(yè)的兼并免息政策

3、使真空電子的資產結構得到明顯改善。

而廣電股份在其1997年12月24日公告中稱"以零價格轉讓后，實施破產、經審計評估、兩公司的有效資產為24000萬元，上無四廠15600萬元，上無十八廠8400萬元，公司(廣電股份)董事會決定出資2400萬元收購該兩企業(yè)，通過上述資產運作，公司共核銷債務108621萬元。"通過如上分析可以總結出此種資產剝離方式對上市公司的意義所在。

企業(yè)剝離經營的法律責任可分為內部責任和外部責任。內部責任是指剝離企業(yè)與原企業(yè)之間及其內部因政府行政行為而將財產、勞動力再分配產生的財產使用、工人調配等所涉及的法律責任。由于剝離企業(yè)在法律上的地位決定了由此產生的諸多問題均屬企業(yè)內部問題，從法律主體看是一種不平等主體間產生的法律行為，故所涉及的有關財產使用以及對原企業(yè)工人的聘用引起的法律責任，均應由原企業(yè)和剝離企業(yè)內部依行政手段或由勞動爭議部門解決，而不能通過訴訟手段解決；但涉及內部承包合同產生的糾紛，可依照最高院司法解釋通過訴訟手段處理。

企業(yè)剝離經營的外部法律責任是指原企業(yè)和剝離后企業(yè)在生產、經營活動中與外部產生的法律責任，本文主要指在生產、流通領域同平等主體間發(fā)生的經濟責任。這種外部責任在實踐中主要體現(xiàn)在企業(yè)對外債務負擔這一問題上。剝離企業(yè)由于原來沉重的債務負擔而成立，所以因債務發(fā)生的法律責任問題最為突出。由于企業(yè)剝離的目的之一就是要擺脫原有企業(yè)的債務，所以在成立時對于債務問題也最為敏感，政府部門利用行政手段一般都規(guī)定剝離企業(yè)對原企業(yè)債務不再承擔責任，并為此盡可能采取一些措施。如對原企業(yè)財產，新企業(yè)有償使用即采取租賃形式利用原企業(yè)財產，或采取銀行轉貸形式即將老企業(yè)貸款轉嫁到新企業(yè)身上，而用這部分貸款有償購買老企業(yè)的資產等等，從形式上用這種有償方式盡可能完善剝離企業(yè)的合法性，從而達到擺脫債務的目的。但由于剝離企業(yè)在法人資格上的缺陷，所以對原企業(yè)的債務，剝離后的企業(yè)必須共同負擔。從這一法律意義上講就外部債務問題而言，是有違政府部門通過剝離經營來擺脫企業(yè)債務這一初衷的，剝離企業(yè)與原企業(yè)之間不承擔老企業(yè)債務的約定也不產生法律效力。所以，為保障債權人的合法利益，對于剝離企業(yè)債務問題，原則上應確定原企業(yè)與剝離企業(yè)共同負擔。

但企業(yè)剝離經營作為當前企業(yè)產權制度改革形式之一，從社會大氣候考慮也有著它積極的一面。實行剝離經營后，由于沒有任何債務負擔，新企業(yè)得以輕裝上陣，并可以放開手腳進行生產經營，在良好的環(huán)境中自我發(fā)展，從而獲得了生機，避免了整個企業(yè)的全軍覆沒。另外實行剝離經營后，新企業(yè)通過支付財產租金形式使老企業(yè)退休職工有了工資保障，新企業(yè)職工的收入也有了相應提高，從而大大減輕了政府的壓力和負擔。所以在處理剝離企業(yè)債務問題上，在審判實踐中應針對剝離企業(yè)的具體剝離形式區(qū)別對待，不能為債權人的利益而一概否定剝離經營的存在，也不能因考慮它的社會存在意義而一概地加以肯定，司法實踐中應區(qū)分以下幾種不同情況加以處理：

1．對于剝離企業(yè)以逃避債務為目的，新企業(yè)無償使用原企業(yè)財產，使原企業(yè)已成為“空殼”的，根據(jù)權利、義務相一致的法律原則，對于因原企業(yè)的債務而引起的訴訟的，應將原企業(yè)和剝離后企業(yè)列為共同被告，并由二者共同承擔。

2．對于剝離企業(yè)采取租賃形式有償使用原企業(yè)財產的，在處理債務問題時，原則上應將老企業(yè)和剝離后企業(yè)列為共同被告，并共同承擔債務。但這種形式的剝離所采取的財產有償利用形式，是以新企業(yè)支付老企業(yè)退休工人工資為前提的，并且剝離的企業(yè)一般都有重新搞活的希望，現(xiàn)行的剝離企業(yè)大部分都采取這種方式，因此從審判為經濟建設服務的思想出發(fā)，審判實踐中，在依據(jù)有關法律確認原企業(yè)和剝離企業(yè)共同負擔債務的同時，應采取對新企業(yè)慎用財產保全，促使債權人與債務人之間達成分期償還的調解協(xié)議等措施，以保證剝離企業(yè)擁有寬松的生存空間和喘息機會，通過提高經濟效益使其增強履行債務的能力，以保護更多債權人的利益。

3．剝離企業(yè)采取銀行轉貸有償購買原企業(yè)財產，并辦理了國有資產劃撥手續(xù)或其他財產所有權轉移手續(xù)的，應確認新企業(yè)有償取得了老企業(yè)財產所有權，剝離企業(yè)具備了獨立財產的法人構成要件，視為成立新的法人，剝離后企業(yè)按照法人獨立承擔民事責任的規(guī)定，對原企業(yè)債務不再承擔責任。

4．實踐中還有一種近似于企業(yè)分立的情況，在剝離經營中也有體現(xiàn)，就是老企業(yè)拿出一部分資產作為成立新企業(yè)的投資，老企業(yè)與新企業(yè)間存在一種隸屬或投資控股關系。這是一種企業(yè)為了擴大再生產的需要而進行的經營行為，投資成立的新企業(yè)具備獨立主體資格，只要在工商部門取得法人資格，那么就具備獨立承擔民事責任的能力，根據(jù)有關規(guī)定(省高院《關于經濟審判中若干適用法律疑難問題的解答》第4條)，新企業(yè)不應承擔老企業(yè)的債務。但對于老企業(yè)將超過50％的財產作為投資的，使原企業(yè)基本屬于“空殼”狀態(tài)的，應認定原企業(yè)以逃避債務為目的非法轉移財產，對老企業(yè)債務則應由新企業(yè)共同承擔。

我國上市公司資產剝離具有以下基本特征：

１．進行剝離的上市公司幾乎都有政策背景，其控股股東大都是國家股的持有者，同時也是上市公司的原上級主管或行業(yè)主管。雖然也有民營上市公司進行資產剝離的，但為數(shù)極少，這就給資產剝離罩上了一層濃重的“官辦”光環(huán)。

２．進行剝離的內容包羅萬象，既有應收帳款、其他應收款、存貨等流動資產，也有長期投資和固定資產；既有單項資產，又有整體資產?？傊?，幾乎所有資產科目都可以參與剝離。

３．剝離的支付方式豐富多樣。支付方式除了現(xiàn)金方式外，還有承擔債務方式和債權支付等方式。承擔債務方式就是資產配負債的剝離。具體方式是將上市公司資產的一部分或其整個子公司連同它的負債一并剝離掉。差額部分買賣雙方一往來款的方式解決。這種方式的特例是資產配等額負債的剝離。對購買方來說是零支付。其好處是能夠迅速減輕總資產規(guī)模，減低資產負債率，而上市公司的凈資產不會改變。這種方式在國有控股的上市公司中運用的極為普遍。債權支付方式一般發(fā)生在上市公司資產或股權出售的目標公司是上市公司的債權人。目標公司用債權購買上市公司剝離的資產。與此同時，上市公司用剝離出去的資產沖抵了債務。

４．剝離中關聯(lián)交易盛行。由于我國的證券交易市場正在逐步完善之中，國有股一股獨大，再加上資產剝離中尋找合適的購買方和確定合適的價格很困難，交易成本很大。相比而言，與控股股東之間是易于進行的。價格和支付等條件上也能得到控股股東的關照。交易成本相對較低。因此，上市公司的資產剝離有很多都是關聯(lián)交易。

改制過程中涉及剝離的資產主要包括如下方面：

1.企業(yè)的非經營性資產

中國證監(jiān)會在《關于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)1997）13號）中指出：“要貫徹鼓勵兼并、下崗分流、減員增效的原則，對非經營性資產原則上予以剝離?！边@里的非經營性資產可分為兩類，一類是企業(yè)承擔社會公益性事業(yè)所占用的資產，包括各中小學校、幼兒園、托兒所、醫(yī)院等；二類是為本企業(yè)自身經營服務所占用的非經營性資產，主要包括研究所、職工培訓學校、職工食堂、浴室、倒班宿舍、娛樂設施、安全設施等。

2.企業(yè)中的某些經營性資產

改制過程需剝離資產主要包括以下方面：

（1）經濟效益較差的經營性資產（如長期閑置資產、技術落后資產等）；

（2）輔助生產系統(tǒng)的資產（如動力、模具、維修等系統(tǒng)）；

（3）基于控股公司（集團）的發(fā)展戰(zhàn)略考慮而需剝離的一部分經營性資產：

（4）由于上市額度限制暫時尚不能在企業(yè)改制時直接進入改制后公司的經營性資產。

資產剝離調整的內容包括劃歸非股份制主體的資產和負債以及因資產和負債剝離而需同時剝離的收入和費用。

資產剝離的主要依據(jù)是企業(yè)改制方案。因為改制方案中要明確擬成立股份制企業(yè)的資產規(guī)模、凈資產比例、主營業(yè)務范圍、股權配置方案等。

由于剝離資產的受讓方同轉讓方的關系的區(qū)別，使得上市公司的資產剝離可以分為非關聯(lián)交易和關聯(lián)交易，將資產直接剝離給母公司的剝離屬于有控制關系的關聯(lián)交易；將資產剝離給母公司的其他子公司的屬于非控制關系之關聯(lián)交易；將資產剝離給其他公司屬于非關聯(lián)交易。在目前上海上市公司中發(fā)生的資產剝離基本上都屬于關聯(lián)交易。

目前國家有關部門沒有對上市公司的關聯(lián)交易進行比較明確的規(guī)范，而且從實際上也無法進行規(guī)范，具體案例處理上基本都持"披露重于存在"的原則。但是上市公司進行關聯(lián)交易時應該適可而止，不宜操作幅度太大。否則影響公司的市場形象和進一步的籌資。如廣電股份的資產剝離就因關聯(lián)交易問題而使其1997年的年報被注冊會計師出據(jù)了說明段。

1997年6月上海廣電(集團)有限公司將原貴公司所屬上無四廠、上無十八廠兩個單位經收購破產清醒后，再將部分經剝離后的資產以資產評估后的價值計24000萬元有償轉讓給貴公司。其中含上無四廠宛平南路88號地塊(計35843平方米)的土地前期開發(fā)費，價值計6926萬元。后上海廣電(集團)有限公司作為主體開發(fā)貴公司上述地塊，于1997年11月雙方簽訂協(xié)議，同意將上述地塊再轉讓給上海廣電(集團)有限公司，考慮到這塊土地貴公司原已支付較多前期開發(fā)費和其他有關損失，上海廣電(集團)有限公司同意按補償費名義支付21926萬元。該項收入在沖減貴公司賬面價值6926萬后，11000萬元轉"其他業(yè)務利潤"，用于補償由于土地籌劃動遷造成積壓呆滯物資處理損失，其余4000萬元轉"營業(yè)外收入"。上述兩項關聯(lián)交易，對貴公司1997年的損益產生重大影響。"

資產剝離是指企業(yè)將其所擁有的某些部門、產品生產線、固定資產出售給第三方。根據(jù)資產剝離的性質，可將資產剝離分為一般意義上的資產處置和分部處置兩種類型。

美國、英國以及國際會計準則委員會（IASC）對資產剝離的會計處理基本相似，即對上述兩種類型采用不同的方法進行處理。如國際會計準則委員會要求：對一般意義上的資產處置，直接參照不動產處置、無形資產轉讓和原材料銷售的會計方法核算；對分部處置，由于其對企業(yè)未來的財務狀況、獲利能力和產生現(xiàn)金的能力都會產生較大的影響，應將其定性為終止經營事項，按照IAS35終止經營及其他相關準則如準備、或有資產與或有負債、資產的價值減損及不動產和廠房設備等進行會計核算、產生的損益計入“終止經營損益”項目；在財務報表中，應將終止經營和繼續(xù)經營信息予以分別揭示。

我國目前的會計規(guī)范體系中，對一般意義上的資產處置已有明確規(guī)定，其會計處理與國際上的做法相同；但對分部處理的會計處理尚未做出規(guī)定，實務中的做法是，有的參照固定資產和流動資產出售的會計方法處理，有的則作為長期股權投資處置核算，產生的損益分別作為“營業(yè)外收支”或作為“投資損益”。

1．分部處置的會計處理方法不合適。首先，分部處置不同于單項或部分資產的處置，將分部處置作為固定資產和流動資產處置是不合適的。其次，將分部處置作為投資處置也不合適，分部處置與投資處置尤其是子公司的處置具有相似之處，但兩者卻存在明顯的區(qū)別：子公司是一個獨立的企業(yè)法人，具有獨立對外簽訂協(xié)議和承擔債務的能力，而分部卻是企業(yè)內部的一個部門，不具有法人資格。

2．對資產剝離損益的會計處理不合理。我國現(xiàn)行會計實務中，將資產剝離包括單項資產處置和分部處置所產生的損益均作為“營業(yè)外收支”處理，在損益表中則將眾多不同性質的非經營性損益和非常性損益籠統(tǒng)的歸入“營業(yè)外收支凈額”項目，這是不合理的。因為，在我國的上市公司中的非經營性和非常性損益即營業(yè)外收支項目繁多，除資產剝離損益外，還包括非貨幣性交易收益、罰款凈收入、固定資產盤盈盤虧、固定資產清理損益等。如果在損益表中籠統(tǒng)地將這些不同性質的非經營性和非常性損益列入“營業(yè)外收支”，投資者難以根據(jù)公司所提供的損益表對各種非經營性和非常性損益對公司凈利潤的具體影響做出合理的判斷，從而使財務表缺乏應有的相關性。

3．未將分部處置信息和繼續(xù)經營信息加以分別揭示，難以滿足投資者和其他財務報表使用者的信息需要。分部處置屬于企業(yè)重大的資產處置行為，對企業(yè)未來的經營成果、財務狀況和現(xiàn)金流量必將產生重大影響，因此，從企業(yè)做出分部處置的決定起，作為企業(yè)的投資者（包括潛在投資者）必須了解此項分部處置將對企業(yè)未來的經營收入、經營成本、經營稅收和經營利潤的影響以及所導致的企業(yè)財務狀況的變化和現(xiàn)金凈流量的影響，并需要不斷了解分部處置的進展情況和分部處置本身對企業(yè)凈損益的影響。而在我國現(xiàn)行的財務報表體系中，未將分部處置信息和繼續(xù)經營信息予以分別揭示，投資者無法了解分部處置給企業(yè)帶來的上述影響，難以滿足其信息需要。

資產剝離是近年來我國企業(yè)實務中出現(xiàn)的新現(xiàn)象，而且在資產重組的主要舞臺證券市場上更是頻繁涌動。但是在并購領銜主演的資產重組中，它是被人忽視的一種，而且人們對它的認識也較為混亂。資產剝離的實質是企業(yè)將部分資產組合出售給第三方，并取得現(xiàn)金或準現(xiàn)金收入的一種資產重組交易。資產剝離對企業(yè)實務和會計實務都產生了深刻的影響，本文擬從三個方面對資產剝離中的會計問題進行闡述：資產剝離對會計假設產生的沖擊、資產剝離對會計信息披露產生的影響以及如何對資產剝離交易進行確認和計量。

一、資產剝離對會計假設的沖擊

長期以來，人們在如何提供有用會計信息的探索中，逐漸建立了會計主體、持續(xù)經營、會計分期和貨幣計量的假設。會計假設是對會計信息處理的空間、時間、內容所進行的一種合乎事理的設定，是會計核算和監(jiān)督的前提，反映了一種普遍的、理想的會計環(huán)境。企業(yè)進行資產剝離是否會打破這些假設？會計又應當在怎樣的前提下加工并傳輸符合信息使用者要求的資產剝離信息呢？

根據(jù)會計理論，“會計主體是能控制資源、承擔執(zhí)行業(yè)務的責任，并進行經濟活動的經濟單位”，一般說來，會計主體與法人主體、經營主體是合一的。企業(yè)將部分資產剝離后，經營業(yè)務的種類、經營活動的數(shù)量隨之減少，但是會計主體仍然存在，它所實際控制的資源也沒有減少，只是由有特定功能的資產變成了現(xiàn)金資產。所以，資產剝離業(yè)務應繼續(xù)在原會計主體的信息系統(tǒng)中反映。

持續(xù)經營假設的常見定義是，“除非有明顯的反證和直到證明情況確屬相反，必須認為一家企業(yè)將主要以現(xiàn)在的形式和現(xiàn)有的目標連續(xù)經營下去?！辟Y產剝離業(yè)務是否會影響企業(yè)的持續(xù)經營能力，從前述資產剝離的動機看，未必如此。當然，部分企業(yè)確因經營不善、現(xiàn)金周轉失靈而將部分資產剝離，處在弱持續(xù)經營狀態(tài)，但這種情況還不足以否定持續(xù)經營假設。

資產剝離意味著企業(yè)結束了部分業(yè)務，還保留了部分業(yè)務，并以此為基礎持續(xù)經營下去。所以，總體上說，資產剝離并不影響對會計主體的持續(xù)經營假設。然而，從持續(xù)經營的內容上看，企業(yè)經營項目的總體數(shù)量減少了，企業(yè)部分經營項目被終止了，換句話說，企業(yè)總體是持續(xù)的，局部終止了。

當企業(yè)做出資產剝離決策時，目標資產和業(yè)務的未來發(fā)展就不再符合持續(xù)經營的假設前提。從純理論的觀點出發(fā)，對這部分資產的核算應當轉向以終止經營為假設前提。這樣資產的價值應以可收回金額反映，資產可收回價值與原賬面價值的差額為過去持產期間的損益，應予以確認。

會計分期假設是持續(xù)經營假設的繼續(xù)，內容就是將持續(xù)不斷的經營過程人為地劃分為相等的期間，目的是便于及時地、定期地反映企業(yè)的經營成果和財務狀況。如果持續(xù)經營假設不成立，而代之以終止經營假設，那么經營過程就有了自然的終點，會計自然可以等到經營過程全部結束時再清算損益，報告結果。資產剝離使企業(yè)經營縮減、局部終止，對剝離的這部分資產和業(yè)務應當及時清算，即在資產剝離交易完成時報告最終結果。而且，資產剝離之后，企業(yè)的邊界收縮，經營內容發(fā)生了實質上的縮減，資產剝離前后的業(yè)績在數(shù)量上已經不具備可比性，會計不應對這樣的自然分期視而不見，相反，應當以之為終結、繼起的分界線，在資產剝離完成時編制會計報表，分割剝離前后的經營成果和財務狀況。目前各國的會計準則體系尚沒有這方面的規(guī)范。

二、資產剝離對信息披露的影響

（一）資產剝離對企業(yè)的影響

資產剝離不同于日常經營業(yè)務，是企業(yè)部分出售的重大交易，將使存續(xù)主體的財務結構、經營和現(xiàn)金流量發(fā)生重大轉變。

1.資產剝離對財務結構的影響

資產剝離會改變企業(yè)的資產結構，一部分長期資產包括固定資產、無形資產、長期股權投資等減少，短期資產包括現(xiàn)金、準現(xiàn)金資產（有價證券、應收款項）等資產增加，資產、負債一同剝離的企業(yè)還會降低負債水平。短期資產的增加和負債的減少將立即提高資產的流動性，增強企業(yè)的短期償債能力。長期償債能力將取決于剩余資產的利用狀況。

2.資產剝離對損益（經營成果）的影響

資產剝離減少的是有特定功能的經營性資產，剝離后與該資產有關的業(yè)務不再進行，自然相關的收入和費用也不再發(fā)生。如果這部分資產與留存資產的使用無關，那么對未來損益的影響就是與剝離資產相關的收入、費用和利潤不再發(fā)生。如果剝離資產與留存資產的使用相關，例如剝離的是某部件加工分廠，資產剝離后，企業(yè)今后生產所需的部件將依賴外購，那么資產剝離后除了相關資產的收入、費用不再發(fā)生外，留存資產的收入、費用情況也會改變。另外，資產剝離的實際價格與資產原賬面價值的差額是資產剝離收益或損失，而且，由于交易摩擦性，資產剝離的過程中還會發(fā)生一筆可觀的交易成本，再扣除這部分成本后的余額就是資產剝離的凈損益，它是一次性的。

3.資產剝離對現(xiàn)金流量的影響

資產剝離對現(xiàn)金流量有兩方面的影響。一是資產剝離交易使企業(yè)的現(xiàn)金余額增加，二是資產剝離后與剝離資產相關的現(xiàn)金流不再發(fā)生。實際上，企業(yè)從某些業(yè)務中撤離后，收回的資金可用于發(fā)展核心業(yè)務，開拓新業(yè)務或償債，企業(yè)的未來前景還取決于收回資金的利用狀況。

（二）外部信息使用者對資產剝離的信息需求

債權人、投資者是與企業(yè)利益直接相關的最主要的信息使用者。從債權人角度看，資產剝離將改變資產的構成，部分長期資產轉化為流動資產，在這一過程中，長期資產的價值可能發(fā)生減損或增益，對短期償債能力產生影響。另外，企業(yè)對收回資產的投資方向將影響未來資產的構成和資產流動性，加上資產剝離引致一部分現(xiàn)金流量不再發(fā)生，將對長期償債能力產生影響。從投資者角度看，資產剝離除了帶給企業(yè)一次性收益或損失外，更重要的是對未來現(xiàn)金流量和風險的長期影響，而這是評價企業(yè)價值最關鍵的因素。綜上所述，外部信息使用者所需要的信息包括以下內容：

1.剝離資產的賬面價值、現(xiàn)時價值，資產剝離的價格和剝離方式；

2.資產剝離的收益或損失；

3.被剝離資產的收入、費用以及現(xiàn)金流量狀況；

4.收回投資的用途。

三、資產剝離交易的確認與計量

它包括三項內容，一是為資產剝離建立判斷標準；二是何時確認并計量資產剝離信息；三是怎樣計量資產剝離信息。

（一）資產剝離的確認標準

資產剝離應具備三個特點：

（1）企業(yè)依據(jù)一個單獨的資產剝離計劃來剝離企業(yè)的一個部分，剝離方式是整體轉讓而不是零星處置。

（2）被剝離的部分作為一個整體具有一定的組織功能，該功能具有相對獨立性。

（3）能從經營上或財務報告的目的上加以區(qū)分。具體地說，就是被剝離部分的資產和負債相對獨立；歸屬被剝離資產的經營收入可以辨認，或能夠與其他收入相區(qū)分；歸屬被剝離資產的經營費用，大部分能夠直接辨認。

2.資產剝離的確認時間

根據(jù)及時性原則，當有確鑿的證據(jù)表明企業(yè)要實施資產剝離時，就應當從會計上分離資產剝離信息。以下事項發(fā)生時，可以認定證據(jù)已經充分，應當開始分離、核算資產剝離信息，并在當期的財務報告中開始披露。

（1）企業(yè)簽訂了具有法律效力的資產剝離協(xié)議。

（2）董事會或其他類似權利機構已經批準并宣布了詳細的、正式的資產剝離計劃。

3.資產剝離的計量

（1）為擬剝離部分建立子信息系統(tǒng)。當有確鑿的證據(jù)表明企業(yè)要實施資產剝離時，會計人員就應當在賬簿體系中有意識地將擬剝離部分分離出來，并以它為對象歸集新的信息，包括確認其資產、負債的賬面價值及變動情況，歸集正常經營過程中屬于它的收入、費用、所得稅和現(xiàn)金流量信息，計量資產剝離的交易費用。

資產剝離的交易費用是指從確定企業(yè)要實施資產剝離開始到資產剝離實際完成為止所發(fā)生的交易費用。包括中介服務費、考核費、簽約費、公告費、過戶費和交通費等。從理論上說，這部分費用一般只包括資產剝離過程中的交易費用，未包括資產剝離前的準備成本和資產剝離后的后續(xù)成本。

（2）擬剝離資產的期末計價。期末，擬剝離資產應當按照成本與可收回金額孰低計價。這種計量觀與我國新會計制度的精神一致。對擬剝離資產按成本與可收回金額孰低計價時，企業(yè)應估計擬剝離資產的可收回金額，將可收回金額低于成本的差額確認為減值準備。這些損失或收益應當作為“擬剝離資產持產損益”在利潤表中單獨反映，因為它屬于非持續(xù)經營部分的損益，這樣做符合分開披露原則。

另外，由于資產剝離意味著將資產整體處置，所以擬剝離資產的可收回金額應當按整體確定，由此確認的減值準備應根據(jù)成本在擬剝離的各項資產中平均分配。

（3）資產剝離的利得或損失。企業(yè)應當在資產剝離交易完成時，將實際成交價格扣除實際交易成本后的凈額與被剝離資產的賬面價值（成本與可收回金額中較低者）的差額確認為當期損益，作為“資產剝離損益”在利潤表中單獨反映。其公式為：資產剝離損益=實際成交價格被剝離資產的賬面價值交易費用。

如果有確鑿的證據(jù)表明企業(yè)將實施資產剝離，那么企業(yè)就應當開始披露資產剝離信息，由于資產剝離交易持續(xù)的時間可能較長，所以在資產剝離實際完成之前還要追蹤披露。信息披露主要在企業(yè)的定期財務報告中和臨時公告中進行，如果是重大資產剝離交易，企業(yè)還應當披露模擬歷史信息。