國際投資學(xué)
目錄
1.什么是國際投資學(xué)
國際投資學(xué)是專門研究國際投資理論和實務(wù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)科,國際投資學(xué)是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支學(xué)科之一。國際投資學(xué)是研究資本在國際間的運動過程及其對世界經(jīng)濟(jì)影響的客觀規(guī)律的學(xué)科。由于國際投資活動是整個國際經(jīng)濟(jì)活動的一個有機(jī)組成部分,毫無疑問,對它的研究不能孤立地進(jìn)行,而必須同時研究它和其他國際經(jīng)濟(jì)活動以及有關(guān)國家的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系和影響。
2.國際投資學(xué)研究的內(nèi)容
具體來說,國際投資學(xué)研究的基本內(nèi)容主要包括國際投資理論、國際投資主體、國際投資客體以及國際投資管理等。對國際投資理論的研究主要包括對國際投資的基本概念、國際投資分類、國際投資動機(jī),以及國際投資理論問題的研究;對國際投資主體的研究主要是指對跨國公司的發(fā)展、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略以及各類從事國際投資活動的國際機(jī)構(gòu)的研究;對國際投資客體的研究主要是指對國際投資方式,其中包括直接投資方式和各種類型的間接投資方式的研究;對國際投資管理的研究主要是對投資環(huán)境、投資項目的可行性及投資活動面臨的各種風(fēng)險的研究。
3.國際投資學(xué)的研究方法
經(jīng)濟(jì)學(xué)分支學(xué)科 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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研究國際投資學(xué)必須堅持以下基本觀點和方法。
- 1.總量分析和個案分析相結(jié)合
個案分析就是把復(fù)雜的國際投資活動分解為若干簡單的要素和方面,以便單獨地考察它們,認(rèn)識每個組成要素固有的性質(zhì)和特征;總量分析就是把分解的各個要素和方面結(jié)合成一個整體,把國際投資活動作為統(tǒng)一的整體來認(rèn)識,以正確反映國際投資各要素和各方面之間的內(nèi)在聯(lián)系。
通過個案分析和總量分析,既能認(rèn)識國際投資活動的各個方面、各種組成要素的性質(zhì)和特征,又能將國際投資活動的各個組成要素、各個方面綜合起來,作為一個有機(jī)整體來研究,以全面、正確地認(rèn)識國際投資活動的運動規(guī)律。
靜態(tài)分析就是在承認(rèn)國際投資相對穩(wěn)定的前提下,對某一時間點上的國際投資活動的現(xiàn)狀進(jìn)行分析,這種分析的方法可以考慮某一時期國際投資活動的發(fā)展?fàn)顩r和特點;動態(tài)分析就是在承認(rèn)國際投資總是處于不斷的運動、變化、發(fā)展的前提下,對某一時期國際投資活動所發(fā)生的變化進(jìn)行序列分析,以研究國際投資活動的變化和發(fā)展過程,考察其發(fā)展的方向和趨勢。兩者是互為前提、相互補(bǔ)充的。
對國際投資的研究,不僅要了解其現(xiàn)狀,如投資規(guī)模存量、行業(yè)結(jié)構(gòu)等,更要分析其發(fā)展趨勢,如流量、投向變化等,從而及時地調(diào)整策略,取得成功。因此,應(yīng)該把靜態(tài)分析和動態(tài)分析有機(jī)地結(jié)合起來,這樣不僅可以考察國際投資活動的過去,預(yù)測其發(fā)展趨勢和前景。而且,對于揭示國際投資活動的發(fā)展規(guī)律具有重大意義。
- 3.定性分析和定量分析
定性分析就是運用正確的立場、觀點來解釋國際投資活動中的各種質(zhì)的規(guī)律性和本質(zhì)聯(lián)系;定量分析就是運用數(shù)學(xué)方法對國際投資活動中的各種數(shù)量關(guān)系和數(shù)量變化進(jìn)行定量描述,以深化對國際投資從量變到質(zhì)變的規(guī)律性認(rèn)識。
對于國際投資活動的現(xiàn)象和結(jié)果,不僅需要在總體上給予定性的判斷和預(yù)測,還需要進(jìn)行定量的計量和分析。對此,西方長期以來形成了一套現(xiàn)代化管理方法,廣泛、深入地運用經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué),如對投資項目進(jìn)行可行性研究,對投資效果進(jìn)行投入一產(chǎn)出分析,對金融資產(chǎn)設(shè)立定價及風(fēng)險控制模型等,使國際投資活動建立在精確計量的基礎(chǔ)上。
- 4.歷史分析與邏輯分析相結(jié)合
國際投資學(xué)是國際實踐活動的經(jīng)驗總結(jié)和理論概括。在國際投資學(xué)的研究中,必須運用歷史分析的方法,分析國際投資的產(chǎn)生、發(fā)展和演變過程,準(zhǔn)確描述國際投資發(fā)展的客觀過程。但是,國際投資的發(fā)展不僅變現(xiàn)為一個歷史過程,而且也必須遵循其內(nèi)在的邏輯次序。運用邏輯分析方法進(jìn)行分析,有助于尋找出國際投資活動的客觀規(guī)律。事實上,國際投資活動內(nèi)在的邏輯次序及其發(fā)展的歷史進(jìn)程是相一致的。因此,在國際投資學(xué)的研究中,必須堅持歷史分析與邏輯分析相結(jié)合的研究方法。
- 5.抽象分析與實證分析相結(jié)合
國際投資學(xué)是在國際投資實踐中產(chǎn)生的,而國際投資實踐復(fù)雜多樣,只有在具體實證分析的基礎(chǔ)上才能進(jìn)行理論分析,否則,憑空得出的理論是難以解釋國際投資實踐活動的。因此,在國際投資學(xué)的研究中,必須堅持抽象分析和實證分析相結(jié)合的研究方法。
4.研究國際投資學(xué)的意義
研究國際投資學(xué)的意義在于以下幾個方面:
首先,從宏觀層面來看,研究國際投資學(xué)是深刻認(rèn)識世界經(jīng)濟(jì)形勢的需要。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史和現(xiàn)實表明,國際投資在世界各國對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的地位和作用越來越重要。從發(fā)展趨勢來看,國際投資的增長速度快于國際貿(mào)易,這反映了以生產(chǎn)國際化為基礎(chǔ)的國際分工日益深化。
其次,研究國際投資學(xué)還是我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和對外開放不斷深入發(fā)展的需要。實踐證明,我國的改革開放事業(yè)有了長足的發(fā)展,國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)地快速增長,經(jīng)濟(jì)運行正在逐步地聯(lián)人世界經(jīng)濟(jì)運行的總軌道中。在引進(jìn)外資方面,我國已取得了很大的成就,大量的國際直接投資資本和間接投資資本被我國引進(jìn),有力地促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是,在對外投資方面,我國尚處于起步階段。形成這種狀況的原因是多方面的,其中對國際投資學(xué)不熟悉,對國際資本運作的機(jī)制和規(guī)律不了解是重要原因之一。因此。為了繼續(xù)貫徹執(zhí)行對外開放政策,還需要解決怎樣利用外資,怎樣到國外投資等問題。因此,必須全面、詳細(xì)地學(xué)習(xí)和掌握國際投資的理論和實務(wù)知識。
最后,從微觀層面來看,研究國際投資學(xué)是投資者尋求最佳投資方式、獲得最好投資收益的需要。國際投資發(fā)展到現(xiàn)代,出現(xiàn)了很多新型的投資方式。在不同的投資背景、不同的投資對象、不同的投資目的或條件下,應(yīng)選擇不同的投資方式,才能使投資者在最短的時間里,以最小的代價,獲得最好的投資收益。學(xué)習(xí)國際投資學(xué),正是為了掌握和熟悉各種不同投資方式的特點及其相關(guān)利弊,學(xué)習(xí)如何避免投資風(fēng)險,如何尋求最安全可靠的投資途徑,以便使手中的有限資本能在競爭激烈的國際投資領(lǐng)域中得到迅速增值。
5.國際投資學(xué)與其他相關(guān)學(xué)科的關(guān)系
- 1.國際投資學(xué)與國際金融學(xué)的關(guān)系
國際投資學(xué)與國際金融學(xué)既有密切聯(lián)系,又是彼此獨立的學(xué)科。這種聯(lián)系和區(qū)別是由它們各自研究的客觀對象的現(xiàn)實關(guān)系所決定的。國際金融學(xué)是研究貨幣在國際間的運動過程及其客觀規(guī)律的科學(xué)。國際金融活動是國際間的貨幣轉(zhuǎn)移,其中包括因國際投資活動引起的中長期資本流動。但是,國際金融活動還包括非投資活動引起的貨幣轉(zhuǎn)移,如國際貿(mào)易活動引起的貨幣轉(zhuǎn)移,國際援助引起的國際間貨幣轉(zhuǎn)移,以及因利率、匯率變動引起的國際間貨幣轉(zhuǎn)移等。另一方面,國際投資活動除了直接引起貨幣資產(chǎn)的國際轉(zhuǎn)移,還可能引起其他生產(chǎn)要素如設(shè)備、原材料、專利、生產(chǎn)技術(shù)和管理知識等的轉(zhuǎn)移。這些生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移雖然也要以貨幣來計價,但并不立即引起現(xiàn)實的貨幣的轉(zhuǎn)移。因此,國際投資活動與國際金融活動既相互交叉,又各自獨立。即使是交叉部分,二者所研究的重點也有所不同。
國際金融活動和國際投資活動又是相互影響的。一國利率變動和匯率變動屬于國際金融活動的范圍,但會影響證券投資的價格和收益,也會影響直接投資的利潤,從而影響到國際投資的流向或規(guī)模;反過來,投資效果的大小或好壞也會影響到貨幣的流向,從而引起一國的利率和匯率的變化。設(shè)備、專利等非貨幣形態(tài)生產(chǎn)要素的流動,在用于投資撤回或利潤匯回時,最終會轉(zhuǎn)化為貨幣形態(tài),從而成為國際金融活動的組成部分。
- 2.國際投資學(xué)與國際貿(mào)易學(xué)的關(guān)系
國際貿(mào)易學(xué)是研究商品流通在國際間的運動過程及其客觀規(guī)律的科學(xué)。國際投資活動的目的在于使價值增值,而國際貿(mào)易活動的目的是在價值相等的基礎(chǔ)上進(jìn)行使用價值的交換。二者有明顯的區(qū)別。
國際投資與國際貿(mào)易之間也存在著相互的聯(lián)系和影響。一方面,從歷史和現(xiàn)實來看,國際貿(mào)易往往是國際投資的先導(dǎo),國際貿(mào)易的發(fā)展可以帶動國際投資。許多企業(yè)通常是首先通過產(chǎn)品出口來開辟市場,然后根據(jù)生產(chǎn)或銷售環(huán)境等轉(zhuǎn)向海外投資。另一方面,國際投資又會對國際貿(mào)易產(chǎn)生反作用。例如,向國外進(jìn)行證券投資或貸款會形成購買力向他國轉(zhuǎn)移,從而帶動本國商品的出口。直接投資中的貨幣轉(zhuǎn)移同樣會引起購買力的轉(zhuǎn)移,而且機(jī)器設(shè)備、零部件和原材料、生產(chǎn)技術(shù)和管理知識等的轉(zhuǎn)移還可能直接表現(xiàn)為國際間的有形貿(mào)易和無形貿(mào)易。也就是說,國際投資可以帶動生產(chǎn)要素的出口。
- 3.西方投資學(xué)與國際投資學(xué)的關(guān)系
從本質(zhì)上說,西方投資學(xué)的研究對象是證券投資微觀理論,如證券組合理論、金融資產(chǎn)定價模型等。它與國際投資學(xué)之間既有聯(lián)系.又有區(qū)別。
兩者之間的聯(lián)系,主要表現(xiàn)在國際間接投資理論是在西方國內(nèi)證券投資理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,它是證券組合理論向國際領(lǐng)域的延伸和發(fā)展。此外,兩者之間的區(qū)別也較為明顯。這又體現(xiàn)在以下幾個方面:第一,國際投資學(xué)的研究范圍不僅包括證券投資領(lǐng)域,還包括直接投資領(lǐng)域;第二,貫穿于國際投資學(xué)的一一個核心問題在于“跨國性”的研究,即為什么不在國內(nèi)而要去國外投資,而西方投資學(xué)的核心卻并沒有體現(xiàn)出這一點。