新華社2000年12月31日和中央電視臺2001年元月6日先后報道：在20世紀的最后幾分鐘里，一項新的多米諾骨牌吉尼斯世界紀錄，在北京頤和園體育健康城綜合館和網(wǎng)球館誕生了。中國、日本和韓國的62名青年學生成功推倒340多萬張骨牌，一舉打破了此前由荷蘭人保持的297萬張的世界紀錄。從電視畫面可看出，骨牌瞬間依次倒下的場面蔚為壯觀，其間顯示的圖案豐富多采，令人驚嘆，其中蘊含著一定的科學道理。

這就是“多米諾骨牌效應”。該效應產(chǎn)生的能量是十分巨大的。

這種效應的物理道理是：骨牌豎著時，重心較高，倒下時重心下降，倒下過程中，將其重力勢能轉化為動能，它倒在第二張牌上，這個動能就轉移到第二張牌上，第二張牌將第一張牌轉移來的動能和自已倒下過程中由本身具有的重力勢能轉化來的動能之和，再傳到第三張牌上......所以每張牌倒下的時候，具有的動能都比前一塊牌大，因此它們的速度一個比一個快，也就是說，它們依次推倒的能量一個比一個大。

1849年8月16日，一位名叫多米諾的意大利傳教士把這種骨牌帶回了米蘭。作為最珍貴的禮物，他把骨牌送給了小女兒。多米諾為了讓更多的人玩上骨牌，制作了大量的木制骨牌，并發(fā)明了各種的玩法。不久，木制骨牌就迅速地在意大利及整個歐洲傳播，骨牌游戲成了歐洲人的一項高雅運動。

后來，人們?yōu)榱烁兄x多米諾給他們帶來這么好的一項運動，就把這種骨牌游戲命名為“多米諾”。到19世紀，多米諾已經(jīng)成為世界性的運動。在非奧運項目中，它是知名度最高、參加人數(shù)最多、擴展地域最廣的體育運動。

從那以后，“多米諾”成為一種流行用語。在一個相互聯(lián)系的系統(tǒng)中，一個很小的初始能量就可能產(chǎn)生一連串的連鎖反應，人們就把它們稱為“多米諾骨牌效應”或“多米諾效應”。

在一個存在內(nèi)部聯(lián)系的體系中，一個很小的初始能量就可能導致一連串的連鎖反應。

楚國有個邊境城邑叫卑梁，那里的姑娘和吳國邊境城邑的姑娘同在邊境上采桑葉，她們在做游戲時，吳國的姑娘不小心踩傷了卑梁的姑娘。卑梁的人帶著受傷的姑娘去責備吳國人。吳國人出言不恭，卑梁人十分惱火，殺死吳人走了。吳國人去卑梁報復，把那個卑梁人全家都殺了。

卑梁的守邑大夫大怒，說：“吳國人怎么敢攻打我的城邑？”

于是發(fā)兵反擊吳人，把當?shù)氐膮侨死嫌兹細⑺懒恕?

吳王夷昧聽到這件事后很生氣，派人領兵入侵楚國的邊境城邑，攻占夷以后才離去。吳國和楚國因此發(fā)生了大規(guī)模的沖突。吳國公子光又率領軍隊在雞父和楚國人交戰(zhàn)，大敗楚軍，俘獲了楚軍的主帥潘子臣、小帷子以及陳國的大夫夏嚙，又接著攻打郢都，俘虜了楚平王的夫人回國。

從做游戲踩傷腳，一直到兩國爆發(fā)大規(guī)模的戰(zhàn)爭，直到吳軍攻入郢都，中間一系列的演變過程，似乎有一種無形的力量把事件一步步無可挽回地推入不可收拾的境地。這種現(xiàn)象，我們稱之為多米諾骨牌效應。

頭上掉一根頭發(fā)，很正常；再掉一根，也不用擔心；還掉一根，仍舊不必憂慮……長此以往，一根根頭發(fā)掉下去，最后禿頭出現(xiàn)了。哲學上叫這種現(xiàn)象為“禿頭論證”。

往一匹健壯的駿馬身上放一根稻草，馬毫無反應；再添加一根稻草，馬還是絲毫沒有感覺；又添加一根……一直往馬兒身上添稻草，當最后一根輕飄飄的稻草放到了馬身上后，駿馬竟不堪重負癱倒在地。這在社會研究學里，取名為“稻草原理”。

第一根頭發(fā)的脫落，第一根稻草的出現(xiàn)，都只是無足輕重的變化。當是當這種趨勢一旦出現(xiàn)，還只是停留在量變的程度，難以引起人們的重視。只有當它達到某個程度的時候，才會引起外界的注意，但一旦“量變”呈幾何級數(shù)出現(xiàn)時，災難性鏡頭就不可避免地出現(xiàn)了！

多米諾骨牌效應告訴我們：一個最小的力量能夠引起的或許只是察覺不到的漸變，但是它所引發(fā)的卻可能是翻天覆地的變化。這有點類似于蝴蝶效應，但是比蝴蝶效應更注重過程的發(fā)展與變化。

第一棵樹的砍伐，最后導致了森林的消失；一日的荒廢，可能是一生荒廢的開始；第一場強權戰(zhàn)爭的出現(xiàn)，可能是使整個世界文明化為灰燼的力量。這些預言或許有些危言聳聽，但是在未來我們可能不得不承認它們的準確性，或許我們唯一難以預見的是從第一塊骨牌到最后一塊骨牌的傳遞過程會有多久。

有些可預見的事件最終出現(xiàn)要經(jīng)歷一個世紀或者兩個世紀的漫長時間，但它的變化已經(jīng)從我們沒有注意到的地方開始了。

美國9·11恐怖襲擊，世貿(mào)中心的坍塌是由于上層樓板坍塌沖擊下一層樓板，導致一層一層的崩潰，最終整棟大廈坍塌。這是個典型的多米諾效應。

美國2009年的金融危機是一個“多米諾效應”，危機發(fā)端于投資公司銷售的“次級房貸”金融產(chǎn)品的大幅貶值。

由于金融市場對“次級房貸”產(chǎn)品的旺盛需求，導致銀行為許多不具備償還能力的消費者提供房貸，甚至慫恿業(yè)主將房產(chǎn)抵押，將貸款再次投入金融產(chǎn)品，從中獲利。當房屋價格升高時，投資銀行不斷按新的高價，獲得更多的貸款，償還上期的貸款。當房屋價格下挫，資金鏈條斷裂，貸款者面臨違約，還不可贖回房產(chǎn)，次級房貸證券也就沒有預期收益而貶值，甚至一文不值。

除了次級房貸產(chǎn)品本身，由它衍生出來的“掉期”，是下一個“骨牌”，投資公司投資于次級房貸產(chǎn)品，還可以為這一產(chǎn)品的升值“購買保險”，如果下跌，保險公司需要償付，這就是所謂的Swap（掉期），“掉期”本來是用來對沖投資的潛在損失的，單獨的掉期產(chǎn)品，就是博弈,不再是對沖。

次級房貸產(chǎn)品的崩盤，導致投資公司崩潰時，又牽出另外一個“骨牌”CDS，（信用掉期保險），投資公司為他們的金融產(chǎn)品合同普遍購買這一保險，當合同無法兌現(xiàn)時，保險公司償付，而這些保險產(chǎn)品經(jīng)過拆分、組合、打包、再保險等，已經(jīng)被很多金融公司購買，投資公司的倒閉將牽出更多的公司產(chǎn)生巨額負債，甚至倒閉，德國等歐洲金融公司也因購買了這類次級、次次級的金融產(chǎn)品被直接卷入美國的危機。中國香港也有些投資人購買次貸，可見這個骨牌效應的禍害之廣大。

違約的償付責任落到美林，高盛，房地美，房利美，AIG等公司，美林破產(chǎn)，而接下來，多一個公司崩潰，不能兌現(xiàn)的合同就會越多，可能導致更大的公司崩潰，AIG和摩根大通是最終的兩個接大盤的，美國政府不能放任多米諾效應的繼續(xù)蔓延，于是用納稅人的錢，替投資公司的貪婪埋單。

這就是典型的多米諾效應。

當然，也有因此而賺錢的公司，如：高盛，將具有潛在下跌風險的房貸產(chǎn)品推薦給客戶，客戶投資于多頭，而這個金融產(chǎn)品的制作公司與高盛客戶博弈——作空，高盛是知情的，客戶利益因此受損。